5Gテクノロジーは、今後数年間で最も重要なテクノロジーの1つになる予定です。これはニュースではありません–5G株はかなり長い間投資家の注目を集めてきました。
実際、5Gは純粋に5Gが再生する ほぼ再生されます。
それでも、宇宙の驚異的な成長は無視することはできません。たとえば、Gartnerの予測によると、5Gネットワークインフラストラクチャの支出は、2019年に350％も驚異的に増加した後、2020年に2倍になりました。
「初期の5G採用者は、（通信サービスプロバイダー）間の競争を激化させています」とGartnerのシニアリサーチディレクターである滝石光生は言います。 「さらに、政府と規制当局はモバイルネットワークの開発を促進しており、それが多くの業界にわたる広範な経済成長の触媒と乗数になると確信しています。」
しかし、この強力なトレンドをプレイしようとしている投資家は、おそらく他のことが起こっている5G株を検討する必要があります。ネットワークが展開を続け、新しい用途が発見されるにつれて、ほとんどの触媒は少なくとも5Gの用途に結びつく可能性がありますが、場合によっては、強気の議論の強力な部分が5Gから完全に独立しています。
テクノロジーの成長から引き続き恩恵を受けることができる7つの5G株があります 、だけでなく、それらをさらに魅力的にする他の要因も誇っています。
ドイツを拠点とする産業コングロマリットシーメンス （SIEGY、$ 78.91）は、5Gでの明らかな遊びではありません…少なくとも、5Gを純粋に消費者ベースのテクノロジーと見なす場合は。ただし、スマートフォンへのダウンロードが高速化する世界以外では、5Gネットワークを非セルラーネットワーク上に構築できます。
巨大な工場の場合、ビジネスレベルの5Gネットワークを有効にすると、自動化をより最適化できるため、コストを削減し、企業の収益を直接改善できます。
「工場や自動化でさまざまなマシンが相互に通信できるようにするエンタープライズアプリケーション。これは、実際に見始めている5Gのユースケースです」とReaves AssetManagementのアナリストであるBrianWeeks氏は述べています。 「これはモバイルインターネットではありません。ワイヤレススペクトルに依存しないプライベートネットワークです。」
シーメンスは、使用中だけでなく開発においても、5Gテクノロジーのこれらのビジネスおよび産業用アプリケーションのリーダーです。たとえば、11月に、同社は最初の産業用5Gルーターをリリースしました。これらのルーターにより、企業はネットワークを統合し、巨大なプラント全体のプロセスをより適切に自動化できます。
BofA証券のアナリストは、シーメンスに購入評価を与え、最近、「産業用自動化ビジネスとソフトウェアビジネスの両方で中国の力強い成長と良好な可視性」を理由に見積もりをアップグレードしました。
米国で店頭取引を行っているSIEGY株は何年も横ばいでしたが、産業株への幅広いシフトと、シーメンスの産業自動化の進歩により、今後のパフォーマンスが向上する可能性があります。
主要な通信会社の1つがなければ、5G株のリストを作成することはできません。
AT＆T （T、28.09ドル）は、数年と山ほどの借金（2020年末の時点で長期IOUに1,510億ドル）を費やしており、単なるテレコムプレイ以上のものになっています。
DirecTVとTimeWarnerを買収したことで、コンテンツの作成だけでなく放送へのアクセスも可能になりました。前者はあまりうまくいっていません。 AT＆Tは何ヶ月もの間、衛星事業の撤退を試みてきましたが、ついにプライベートエクイティ会社のTPGキャピタルとの契約に合意しました。この会社は、DirecTVを別の事業体に分割する予定です。
ただし、タイムワーナー（ワーナーブラザース、HBO、およびCNN、TBS、TNTなどの多数のターナープロパティを含む）は、一部の投資家が眠っている可能性のある触媒です。
同社のHBOMaxサービスでは、 Wonder Woman 1984 の独占リリースの中で、申し込みが40％急増しました。 クリスマスから始まります。これは、待望のハミルトンをリリースしたときにディズニー（DIS）のディズニー+が享受していたよりも高い成長率です。 少ない数から始まっていたが、7月にサービスを開始した。
いくつかのリスクはありますが、それは潜在的な触媒です。一部のサインアップは、特に14.99ドルという高価格を考えると、サービスにとどまらない可能性があります。 COVID-19のように、ストリーミングへの関心が薄れることについても懸念があります。
ArgusResearchのアナリストであるJosephBonner（Buy ）。しかし彼は、「経営陣はコンテンツと価格設定で良い仕事をしたと思います。間違いなく、多くの消費者の接点すべてを通じて新しいサービスを売り込むでしょう」と付け加えています。
これと5Gサービスからの潜在的な成長の波にもかかわらず、株式は…まあ、電気通信のように取引されます。 T株の価格は、主に会社の高い債務水準とそれが配当の持続可能性にとって何を意味するかについての懸念から、将来の収益予測の9倍未満で販売されています。 AT＆Tは1株あたり年間2.08ドルを支払い、現在の価格で7％の高い利回りに変換されます。
その面で良いニュースは？ TPG契約により、AT＆Tは負債に対して78億ドルを使用できるようになり、Argusは、「マージンとEBITDAの成長にプラスの効果をもたらす」と考えています。
5Gネットワークの展開に予想以上の時間がかかる場合はどうなりますか？技術的な問題は決して珍しいことではなく、すでに、5Gネットワークカバレッジの初期の予測のいくつかは過度に楽観的であることが証明されています。
その場合、まだ4Gカバレッジを提供している企業はうまくいくはずです。
しかし、5Gの展開がどれほど速くても遅くても、それはすべて セルタワー会社にとって朗報です。どうして？これらの企業は、どの世代であっても、ネットワークカバレッジのオンランプとして機能するためです。それは事実上、参加者に強い利益をもたらす寡占です。さらに良いことに、将来のタワーの成長の可能性はわずかです。ほとんどの5G技術は、既存の4Gネットワークと同じタワーの不動産の多くを使用します。
「3Gから4Gまでの最大の勝者はタワーでした」と、Reaves Asset Management'sWeeksは述べています。 「適切なものを選ぶ必要はなく、ダーツを投げるだけでした。これはこれまでで最高のビジネスモデルの1つです。米国の既存のタワーの在庫は将来の在庫です。実際にはできません。ゾーニングと規制の問題のために新しいタワーを建設します。」
SBAコミュニケーションと入力します （SBAC、262.80ドル）。
SBAコミュニケーションズは、電気通信プロバイダーにインフラストラクチャをリースする電気通信不動産投資信託（REIT）です。 REITは、利益の大部分を株式所有者と共有するという使命を与えられているため、伝統的に配当に適したセクターですが、SBACは利回りの面で多くを提供していません。幸いなことに、これは主に過去数年間の株価の急上昇の副産物です。
ただし、固定費と利益の増加に関する会社の成長軌道を考えると、利回りは時間の経過とともに増加する可能性があります。
同社は最近、PG＆E（PCG）と9億7300万ドルの契約を結び、アンテナを公益事業会社の電気塔に設置しました。UBSのBatya Levi（Buy）は、「レバレッジを増やす」と述べています。しかし、彼女は、「経営陣は、25％の増配、その他のポートフォリオの成長、および/または継続的な株式買戻しをサポートしながら、YE21までに目標範囲に戻ることを期待しています」と付け加えています。
SBACの株価は、何年にもわたって上昇した後、大幅に冷え込み、現在、52週間の最高値から約4分の1下落しています。これにより、この最終的な5Gの受益者にとってはるかに優れたエントリポイントが提供されます。
Nvidiaの （NVDA、553.67ドル）グラフィックプロセッサは、5Gネットワークで実行されるさまざまなツールの重要な要素です。たとえば、2020年の初めに、Nvidiaは、研究者が同社のプロセッサを使用して、機械学習をより効率的に使用して5Gネットワークを成長させることができる人工知能を開発していると報告しました。
「非常に難しい通信の問題については、数学の定式化がないことがわかりましたが、AIは問題モデルを自動的に学習し、GPUベースの並列ソリューションを強化します」とプロジェクトの博士課程の学生で研究者のYanHuangは述べています。
要するに、Nvidiaは、その上で実行されるテクノロジーの開発に役立つ可能性があるため、5Gプレイとして驚くかもしれません。それは、今日では不可能と思われる場合、今のところ10年間、後から考えると明白に見える、最もユビキタスな使用法を思い付くかもしれません。
とにかく、モノのインターネット、人工知能、暗号通貨など、他の多くの新興テクノロジーにおけるNvidiaの現在の役割は、デジタルゴールドラッシュの中心であり、昔のゴールドラッシュは、最も安全で最も一貫した利益を得ました。
2020年の収益が前年比で53％増加し、調整後の収益が73％増加した、同社の最新のレポートを考えてみてください。これらの結果は、会社のA100ユニバーサルAIデータセンターGPUなど、これらの多くのトレンドに関連する製品によってもたらされました。
「世界中の何千もの企業がNVIDIAAIを適用して、世界最大の産業を変革するAIサービスを備えたクラウド接続製品を作成しています」とCEOのジェンスンフアンはリリースで述べています。
ハードウェアの観点から、Nvidiaは多くの分野で主要なプレーヤーです。 5Gは、急成長しているパイのほんの一部です。
クアルコム （QCOM、139.49ドル）は、本質的に無線通信に関する特許の倉庫であり、5Gレースで勝者となる可能性があります。
「クアルコムは本当に素晴らしい会社です（2015年に初めて購入した株式を所有しています）」とポートフォリオマネージャーのVitaliyKatsenelsonは書いています。 「ワイヤレス技術に関する必須特許を所有しています。携帯電話はクアルコムの知的財産で稼働しています。この大規模な惑星のどこかで携帯電話が販売されるたびに、クアルコムは数ドルを集めます。信じられないほど非常に収益性の高いビジネスです。」
>これは、電話が4Gでも5Gでも同じです。 5Gへのアップグレードサイクルに予想よりも時間がかかる場合でも、Qualcommにはメリットがあります。それが同社のロイヤルティビジネスモデルの美しさです。
注意：これは1回限りのイベントではありません。ケンブリッジのエドワードオウトンとマドリッドのゾライダフリアス大学の調査によると、5Gは2027年まで90％の普及率に達することはないと推定されています。展開にどれだけ時間がかかっても、このトレンドの恩恵を受けている企業には長い滑走路が残ります。モバイルデバイスのサプライヤーにロイヤルティベースで製品を販売している企業は、市場がすでにそれを認識している場合でも、引き続き大きな勝者となる可能性があります。
QCOMには他の成長手段もあります。たとえば、ArgusResearchのJimKelleher（Buy）は、クアルコムによる最近のNuviaの買収について、「このレーダー下での買収は、クアルコムによるクラウドおよびデータセンターアプリケーション向けのARMベースのCPUの開発を加速させる可能性がある」と述べています。
それでも、5Gは今後のQCOMにとって間違いなく重要な推進力です。
「クアルコムは、5Gテクノロジーにおける重要な知的資本と多世代にわたるリードをほとんど現金化していないと信じています」とKelleher氏は言います。 「5Gランプが主にインフラストラクチャへの投資から5Gハンドセットの大量採用に移行するにつれ、収益、利益率、EPSの大幅な向上を引き続き模索しています。」
Amazon.com （AMZN、$ 3,146.14）創設者のジェフベゾスは2月初旬に、今年後半にCEOを辞任すると発表しました。彼の後任？現在、同社のクラウドビジネスを率いるAndyJassy氏。
多くの消費者は今でもAmazonを主にオンライン小売業と見なしています。それは大規模なビジネスですが、利益の原動力は同社のアマゾンウェブサービスです。同社のクラウドストレージビジネスと補助サービスの開発により、インターネット小売事業よりもはるかに高い利益が生み出されました。これは、同社が大規模な拡張再投資で一掃することもあることは確かです。
ここでは、ローカル5Gネットワークの産業用アプリケーションが登場します。 Amazonは、ローカル5Gネットワークで実行されている自律型フリートを簡単にテストできるため、倉庫をより適切に自動化できる可能性があります。
「AWSは、未来のグリッドを実現するための独自の立場にあります」と同社は述べています。 「動的なロードフローをほぼリアルタイムで提供できるスケーラビリティにより、AWSは将来のグリッドオペレーターに前例のない洞察を提供できます。高度なAI / MLツールを使用することで、AWSはこれらの動的な制御における複雑な意思決定の重荷を背負うことができます。グリッド。発電と負荷（電気自動車）自体も移動可能です。」
5Gであろうとなかろうと、AmazonはeコマースとAWSサービスである二つの頭のモンスターの恩恵を受け続けます。
「2つの大きく急速に成長しているセクター（eコマースとクラウド）のリーダーとして、新興の高マージンのマーケティングビジネスで、クラウドサービス、マーケティングサービス、および特定のeコマースカテゴリ/地理がまだ初期段階にあることを考えると、Amazonは回復シナリオで良好な位置にあります開発の段階」と述べ、Buyで株式を評価するStifelのアナリストは述べています。
確かに、Googleの親アルファベット （GOOGL、$ 2,069.66）はすでにPixelスマートフォンの5Gバージョンをリリースしています。しかし、そのハードウェアの話は以前から知られていました。
2020年の終わりに、GoogleはAnthos 5Gエコシステムを拡張しました。これにより、ソフトウェアアプリケーションが5Gネットワークをより有効に活用できるようになります。 Anthosは、2019年にブランド名が変更された、同社の古いクラウドサービス部門にすぎません。
方程式のこのソフトウェア側は、今後の会社の利益を増やすための真の触媒であり、おそらく株価も高くなります。
「5Gが利用可能になると、企業のお客様はより高速で低レイテンシのメリットを享受できます。Anthosを使用すると、これらのお客様はアプリケーションを一度デプロイして、エッジを含むネットワーク全体に拡張できます。これが、私たちが呼ぶ理由です。 GoogleCloudのマネージングディレクターであるAmolPhadke氏は、Anthosの拡張を発表したリリースで次のように述べています。
現在、ビジネスのこちら側は、5Gアプリケーション向けに自らを改革しています。 2月、Googleは第4四半期の収益で156億ドルを報告しました。このクラウドサービス部門は失われました 12億ドル以上– 11億ドルを失った、悪名高い不採算の「その他の賭け」部門よりも多い。
しかし、やがて、この部門は会社の主要な成長と利益の中心になる可能性があります。 「5Gはクラウドが5Gを必要とするよりもクラウドを必要とします」と、Reaves AssetManagementのBrianWeeksは言います。
