Parnassus Mid Cap’s Bets on Industrials and Tech Take Off

昨年は株式市場全体の高値と安値でいっぱいでした。しかし、中堅企業の株式の場合、2020年はそれほど極端ではありませんでした。 「私はそれを真ん中に置くでしょう」とパルナッサスミッドキャップは言います (PARMX)共同マネージャーのMattGershuny。過去12か月の間に、私たちのお気に入りの無負荷ファンドのリストであるKiplinger 25のメンバーであるファンドは9.5%増加しました。これは同業他社の76%を上回りましたが、ファンドのベンチマークであるラッセルミッドキャップインデックスの10.0%の上昇に遅れをとっていました。

Gershunyと共同マネージャーのLoriKeithは、金融危機の最中、2008年後半にMidCapを引き継ぎました。それ以来、この2人は、環境、社会、ガバナンスに関する厳しい対策に合格した、成長を続ける中堅企業に投資することで、ベンチマークを上回りました。ペアがラッセルミッドキャップインデックスの11.5%の平均年間利益を引き継いだため、ミッドキャップの11.6%の年間収益率。 「私たちは強い市場に追いつき、市場が下がるとより良くなります」とGershunyは言います。

最近、このファンドは、海運会社FedEx(FDX)(過去12か月で73%増)やグローバルロジスティクス会社Expeditors International(EXPD)(16%増)など、少数の工業株の好業績から利益を得ています。商品を市場または顧客に届けます。 「商用便では配送機能が低下しており、FedExとExpeditorsはその余裕を取り戻しています」とGershuny氏は言います。

テックホールディングスも輝いています。医療業界の電子臨床記録への移行を支援している音声認識ソフトウェア会社であるNuanceCommunications(NUAN)のシェアは、過去12か月で112%増加しました。

データストレージドライブのメーカーであるWesternDigital(WDC)の株式は、一部の製品の販売が鈍化した後、過去1年間で24%下落しました。オレゴン州の公益事業であるポートランドゼネラルエレクトリック(POR)は、この地域の山火事による圧力と第3四半期の損失により、23%下落しました。それでも、キース氏は、両社は長期的な成長の見通しが強いと述べています。

このペアは、パンデミックからより強力に出現する回復力のあるビジネスに焦点を当てています。 「研究開発、労働力、テクノロジーに投資する企業は、市場シェアを獲得し、成長を加速させるでしょう」とキースは言います。例としては、顧客体験を改善するためにWebサイトとモバイルアプリのツールを強化している廃棄物収集会社RepublicServicesがあります。


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