株式が過去最高の設定からわずか3週間で弱気市場に20％転落するとき、株式投資家が隠す貴重な場所はほとんどありません。しかし、それは防御的で低ボラティリティの株が彼らの仕事をしていないという意味ではありません。
人々が多様なポートフォリオを構築するのを支援する投資専門家は、困難な時期に持ちこたえる株式の必要性を常に強く訴えています。さて、ここは困難な時期です。それで、最高のパフォーマンスを発揮する防御株が実際にどれだけの防御を提供しているかを正確に確認する時が来ました。
S＆P 500を、消費者の主食、公益事業、ヘルスケア、不動産などの古典的な防衛セクターの株式についてスクリーニングしました。次に、「ベータ」が1.0未満の低ボラティリティ株に限定しました。ベータはボラティリティの尺度であり、株価の動きがベンチマークとどの程度密接に関連しているかを示します。
たとえば、S＆P500のベータは1.0です。ベータが1.0未満の株式は、より広範な市場よりもボラティリティが低いと言えます。これが実際に意味することは、低ベータ株は、株価が上昇しているときはより広い市場に遅れをとる傾向があるということですが、重要なことに、S＆P500が下落しているときも持ちこたえます。
最近の市場の大虐殺は、防御的な低ベータ株が輝く時が来たことを意味します。たとえ彼らが売却で価値を失ったとしても、彼らはより広い市場よりも少ない価値を失うはずです。そして、損失をさらに和らげる平均以上の配当があれば、なおさらです。
これまでのところ、この市場の暴落で最もパフォーマンスの高い12の低ボラティリティ株を見てください。
消費者の主食は通常、市場の嵐の中の港であり、それらのいくつか、特にパッケージ食品メーカーは非常によく持ちこたえています。 J。 M.スマッカー （SJM、105.59ドル）たとえば、2月19日の市場トップから3月11日までほぼ5％オフでしたが、同じスパンでのS＆P 500の19％のダイビングよりもはるかに優れています。
消費者は、経済状況に関係なく、食品、歯磨き粉、トイレットペーパー、石鹸などの主食を購入しますが、安価なストアブランドと交換することもあります。 Smuckerのブランドには、Folgersコーヒー、Jifピーナッツバター、Smucker'sjamなどがあります。非常に多くのアメリカ人が長期間家に閉じ込める準備をしているので、彼らが長命の食用物を買いだめするのは当然のことです。
そのため、SJMなどの低ボラティリティ株は現在非常に価値があります。
ヘルスケア株は、消費者が良い時も悪い時も健康に費やすという考え方で、もう1つの古典的な防御セクターです。 メルク （MRK、79.25ドル）、ダウジョーンズ工業株30種平均の構成要素は、パンデミックの戦いにかなりの火力をもたらすため、限られた損失しか受けていません。
巨大な製薬会社は、COVID-19のワクチンと治療法を開発しようと奮闘している多くの製薬会社とバイオテクノロジー会社の1つにすぎません。
少し先を見据えて、MRKはまた、女性の健康、バイオシミラー、レガシー製品を新しい会社にスピンオフして、おそらく2021年半ばまでにコア成長製品に集中できるようにする計画を立てています。
ウォール街のアナリストは、より先を見据えています。 S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスによって追跡されているこの低ボリューム株をカバーする20人のアナリストのうち、11人がストロングバイで株を評価し、4人がバイと言い、5人がそれをホールドと呼びます。
不動産投資信託（REIT）は、見通しが暗いときに防御を行うためのもう1つの実証済みの方法です。
グローバル投資マネージャーのコーエン＆ステアズによると、「米国のREITは、1991年以降のサイクル後半でS＆P 500を毎年7％以上上回り、不況時に有意義な下振れ防止を提供してきました」と述べています。
不動産は、比較的安定したリースベースのキャッシュフローと平均以上の配当利回りの恩恵を受けている、と投資会社は述べています。 「さらに、REITは商品ではなくスペースを販売しているため、グローバルサプライチェーンへの短期的なショックの影響を受ける可能性は低くなります。」
住宅やギャンブルのREITが襲われる可能性はありますが、エクストラスペースストレージのような会社は （EXR、$ 104.40）は比較的よく持ちこたえるはずです。 EXRは、ワシントンD.C.とプエルトリコの40州で1,817のセルフストレージストアを所有または運営しています。
3％以上の健全な配当利回りも、株式にいくらかの浮力を与えます。さらに良いことに、その配当は2015年以降、ほぼ2倍になりましたが、最近の引き上げは5％弱とかなり控えめで、現在の1株あたり90セントでした。そして、約0.3のベータで、EXRはこれらの低ボラティリティ株の中で最も安定しています。
オッペンハイマーのアナリスト、パフォーム（ホールドに相当）で株式を評価するルペシュ・パリク氏は、ウォルマートは歴史的に不況期にアウトパフォームする傾向があると述べています。 S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスによると、5年間のベータは0.43であり、S＆P500との相関はかなり緩いです。
地理的なフットプリントが広く、消費者の主食のポートフォリオが膨大なディスカウントストアは、パンデミックの影響を受けません。しかし今のところ、投資家はそれがある程度のマイナス面の保護を提供すると考えています–そして今のところそれはそうです。
パンデミックの中でのREITと健全な配当支払者としての会社のステータスは、公共ストレージ会社が不況のようなものであるという事実と同様に、それを持ち上げました-人々が家を縮小することを余儀なくされるとき、彼らはしばしば他の所持品は保管場所に閉じ込められています。 0.2程度の低いベータも魅力的です。
それにもかかわらず、アナリストは、現時点で他の低ボラティリティ株ほどパブリックストレージに熱心ではありません。アナリストの平均的な推奨値はホールドです。10人のアナリストがそれをホールドと呼び、2人が売り、2人が強い売りと言いますが、PSAが強い買いを共有していると呼ぶプロのペアだけです。
ウォルマートやこのリストにある他の低ボラティリティ株と同様に、イーライリリーはより広い市場との相関がかなり弱いです。株価が上昇しているときはS＆P 500をアンダーパフォームし、市場が下落しているときはアウトパフォームする傾向があります。
アナリストはその名前に強気です。 S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスが調査した18人のアナリストのうち、5人がストロングバイで株式を評価し、4人がバイと言い、9人がホールドしている。
ゴールドマンサックスは3月11日、イーライリリーをバイからコンビクションバイ（強力なバイ）にアップグレードしました。これは、その高い成長の可能性を理由にしています。 「LLYの成長プロファイルは、高成長カテゴリー（つまり、糖尿病のGLP）への曝露と多くの新製品サイクルに牽引されて、米国の大型株バイオ医薬品の中で最も強力なものの1つです」とアナリスト会社は書いています。
理由はかなり明らかです。Cloroxは、ワイプ、スプレー、液体、ジェルなどの消毒製品を専門とする消費者向けステープル会社です。コロナウイルスが感染している状態では、表面やその他のアイテムを清潔に保つことが非常に重要です。まともな利回りも役立ちます。
漂白剤やその他の洗浄剤が棚から飛び散るCOVID-19の発生は、長期間のパフォーマンス低下の後、クロロックスが輝ける時期でした。 2月19日に終了した52週間で、CLXは5.5％上昇しましたが、S＆P 500では22％上昇しました。
現在の価格行動は、株をコロナウイルスの取引にするかもしれませんが、ホールドの平均的な推奨を持つグループとしてのアナリストは、長期的なホールドとしてそれに対して懐疑的なままです。ただし、Argus Researchは、Clorox製品の販売がコロナウイルスの発生の恩恵を受けるはずであるため、3月9日に株式をBuy fromHoldにアップグレードしました。さらに、同社は消毒剤の在庫を増やしているとArgus氏は述べています。
また、このリストにある他のREITと同様に、ホテルやギャンブル業界の不動産会社よりもコロナウイルスに感染する可能性は低くなります。
GorillaTradesのストラテジストであるKenBermanは、3月6日、DLRはかなりの空売り比率を持っていると述べました。 「（それは）強いラリーの前兆となる可能性がある」とバーマン氏は語った。
DLRは、ウォール街のプロの間でかなり好まれています。過去1か月で、1回の保留に対して5回の購入評価を受けました。
KRは、COVID-19の大規模な売り切りの際に、より広い市場を上回りました。これは、食品やクリーニング用品などの消費者向けステープルの小売業者としてのフットプリントが大きいためです。
同社には、ディロンズ、ラルフス、ハリスティーター、その同名のクローガーなどの旗の下で運営されている約2,760の小売食料品店と、1,537のガソリンスタンドがあります。とにかく、それは世界で5大小売業者の1つです。在庫を探している不安な消費者は、今四半期の売り上げを急上昇させる可能性があります。
キャンベルスープのシェア （CPB、$ 50.47）CEOのMark ClouseがCOVID-19に牽引されたCPBの製品に対する需要の高まりについて話し合った後、3月3日に10％急上昇しました。キャンベルスープは、心配している顧客がスープを備蓄しているため、需要が高まっています。
パッケージ食品会社は、幅広い製品ポートフォリオのサプライチェーンの混乱を防ぐためにも取り組んでいます。その名を冠したスープに加えて、CPBブランドには、ゴールドフィッシュクラッカー、ペパリッジファームのクッキー、スワンソンの冷凍ミールが含まれます。 Clouseは、キャンベルの製品の約10％のみが米国外で調達されており、2％未満が中国から調達されていると述べています。
キャンベルスープは他の低容量株と一緒にそのヒーローの瞬間を持っていますが、それがどれくらい続くことができるかはまだわかりません。 CPBは長年の市場の遅れであり、その点でかなりの差があります。 2月19日までの3年間で、株価は19％以上下落し、S＆P 500は43％上昇しました。アナリストの平均的な推奨は保留のままです。
売却が始まって以来、S＆P 500で最もパフォーマンスの高い株は、コロナウイルスの薬に取り組んでいる2つのバイオテクノロジーの名前です。
ギレアデはすでに、発生が発生した中国の武漢県でコロナウイルス薬をテストしています。エボラ出血熱とSARSを治療するためにギレアデによって開発された抗ウイルス薬であるレムデシビルは、クラッシュヒューマン試験を受けており、緊急時に一部の患者を治療するために使用されています。 RBC Capital Marketsは、最初の試験結果は早ければ4月に入手可能になる可能性があると書いています。
「（GILD）はこの発生の間も防御的であると見なされ続けることを期待しており、進行中の研究からの有望なシグナルが実際に株式だけでなく、より広い市場でもある程度の救済につながる可能性があることを認めています」とRBCは書いています。 / P>
ギリアドはS＆P 500よりもベータが低いため、技術的に低ボラティリティ株のリストを作成していますが、それほど多くはありません。0.99で、事実上すべてのビットがボラティリティです。しかし、それはより好ましい方向に向かっています：上へ。
RegeneronがCOVID-19治療の研究を拡大しているというニュースは、2月だけで在庫が32％増加するのを助けました。 （ちなみに、REGNは悲惨な2019年で、1％未満で終わる前に、ある時点で27％も下落しました。）
RegeneronとパートナーのSanofi（SNY）は、米国保健社会福祉省と協力してCOVID-19と闘っています。両社は現在、新しいコロナウイルスに対するケブザラ関節リウマチ薬の有効性をテストするための臨床試験の実施を急いでいます。
