Dogs of the Dow 2020:注目すべき10の配当株

ウォール街が今後52週間の多くの予測を提示するのはその時期であり、収益成長率から金利、そして今後の不況の可能性に至るまで、そして2020年には、ワシントンからの絶え間ない騒音に基づいています。

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投資家は、これらのしばしば誤った予言を待っている彼らのスクリーンにくっついています。残念ながら、1年を計画するためのより良い方法があります。それは、ダウの犬です。

Dogs of the Dowは、ダウの配当株を含む、設定して忘れる計画です(これについては後ほど詳しく説明します)。それは市場自体に延期することによってあなたの手から意思決定を取ります。 3つの概念が真実である限り、市場は長期的に上昇し、株式は好意的および不利になり、ダウ企業はインテリジェントに管理され、財政的に安定している優良株になる傾向があります。 。

ダウから立ち上げられたすべての企業を振り返ると、その3番目の概念は議論の余地があるかもしれません。覚えておいてください:ゼネラルエレクトリック(GE)とシアーズ(SHLD)はかつてメンバーでした。しかし、ほとんどの場合、ダウは優良株指数のままです。

Dogs of the Dowについて説明し、この戦略で購入する必要があると言われている10のダウ株を分析します。

データは1月5日現在のものですが、利回りは1月1日現在のものです。配当利回りでリストされた株式。利回りは、最新の支払いを年換算し、株価で割ることによって計算されます。

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「ダウの犬」とは

Dogs of the Dowは、来年に市場をアウトパフォームする可能性のある株を選ぶための人気のあるアプローチです。毎年1月に配当利回りが最も高い10のダウ株に同額を投資し、翌年の1月まで保有することを求めています。

前提:最高の利回りを持つダウ株は、過去1年間でうまく機能しなかった可能性があります。 (覚えておいてください:価格が上がると、利回りは下がります。逆もまた同様です。)また、ダウは強力な優良企業で構成されているため、投資家がこれらの高品質の名前が販売されていることに気付くと、平均回帰が定着するはずです。

Dogs of theDowは毎年勝つわけではありません。 2019年、犬は市場に敗れましたが、それでも、ダウジョーンズ工業株30種平均の22.4%に対して15.6%のかなりのリターンを提供しました。配当を追加すると、ギャップは少し縮まり、犬は19.1%をダウの24.6%に戻しました。

しかし、2018年には、ダウが5.6%低下し、S&P 500が6.2%低下したのに対し、平均で1.5%低下しました。これは、当時のDogsの4年連続のアウトパフォーマンスを示しています。

ですから、記録破りの老朽化した雄牛市場でつまずく可能性を心配しているのなら、犬はあなたを夜眠らせます。

ピックに移りましょう。

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コカコーラ

  • 市場価値: 2343億ドル
  • 配当利回り(1/1現在): 2.9%
  • 株価収益率(P / E)の転送: 24.3
  • コカコーラ (KO、$ 54.69)は、砂糖入りのソーダからより健康的な選択肢への長期にわたる消費者の変化と戦わなければなりませんでした。株価はまともな年であり、2019年には約17%上昇しましたが、それでも幅広い市場を大幅に下回っています。

同社は2019年にコーヒー、ジュース、水、お茶をさらに推し進めましたが、人気の傾向にもかかわらず、CBDを注入した飲料市場への参入を拒否しました。ただし、コカ・コーラは、2020年の初めに、エネルギードリンクとフレーバーセルツァーウォーターの2つの成長市場で水しぶきを上げると予想されています。

投資家にとってより重要な側面は、その配当支払い力と歴史です。コカ・コーラは配当貴族であるだけでなく、少なくとも25年間毎年配当を上げてきた57のS&P 500企業の1つであるだけでなく、貴族の作物のクリームでもあります。 KOは、57年連続で配当を改善し、少なくとも半世紀にわたって配当を抑えてきた配当王の1つに数えられています。

現在、KOは高価であり、コカ・コーラの次の12か月の利益に対するアナリストの期待の24倍以上です。しかし、最近の株価は史上最高値を更新し、強いチャートを誇っているため、投資家は気にしないようです。

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シスコシステムズ

  • 市場価値: 2,021億ドル
  • 配当利回り(1/1現在): 2.9%
  • フォワードP / E: 14.6
  • シスコシステムズ (CSCO、47.63ドル)は、ネットワーキングハードウェアおよびその他の通信製品とサービスを製造しており、最近ではサイバーセキュリティに移行しています。

2.9%という控えめな利回りを考えると、この株を配当チャンピオンとして売るのは難しいが、フリーキャッシュフロー(配当金を支払う)は堅調で成長している。バークレイズは最近、評価と「最近の製品発表の約束」に基づいて、CSCOの目標株価を引き上げました。シスコはすでに多様な製品構成を持っており、そのギャップのいくつかを埋めることを目指しています。たとえば、新しい8000ルーターシリーズは、5Gベースのトラフィックが増加することで、技術のアップグレードサイクルで牽引力を獲得するはずです。

しかし、Dogs of the Dow戦略のポイントは、厳しい年を迎えた後、優良株のダウ株を購入することです。 2月からの17%の低下を含む、2019年の11%のひどいパフォーマンスの後、CSCOは適格です。

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ウォルグリーンブーツアライアンス

  • 市場価値: 525億ドル
  • 配当利回り(1/1現在): 3.1%
  • フォワードP / E: 9.9
  • ウォルグリーンブーツアライアンス (WBA、59.08ドル)は、世界中の小売薬局の大規模なチェーンと、医薬品の卸売り事業を運営しています。

ウォルグリーンの2019年のトラブルは、WBAが収益のミスに転落し、ガイダンスを大幅に削減したため、4月に実際に始まりました。年間の大半を底値にぶつけて過ごした後、株価はなんとか収益前の価格レベルに戻ることができました。ただし、それでも14%の下落で年を終え、52週間の価格帯の下半分にあります。

繰り返しになりますが、弱いパフォーマンスはDogs of theDow戦略の中心です。殴打された株は、平均にいくらか戻ったとしても、リバウンドする可能性が最も高くなります。これは、M&A(M&A)の噂がたくさんある場合に特に当てはまります。これは、現在Walgreensで行われています。 JPMorganのアナリストは、バイアウトは1株あたり最大75ドルの価値があると考えているため、それは悪いリスクではなく、それを待つために3%以上の報酬が支払われます。

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3M

  • 市場価値: 1,026億ドル
  • 配当利回り(1/1現在): 3.3%
  • フォワードP / E: 18.5
  • 3M (MMM、178.45ドル)–ポストイットノートやスコッチテープなどの消費者ブランドの負荷にも責任を負う産業コングロマリット–は、昨年ダウで最も弱い株の1つであり、7%以上下落しました。これには、そのガイダンスがアナリストコミュニティを失望させた後の4月のWBAとの殴打が含まれていました。

MMMは中国とも多くの取引を行っているため、世界経済の減速と同様に、貿易戦争は足かせとなりました。

しかし、貿易戦争の不確実性がマイナス面に打撃を与えたため、解決の可能性がいくつかの利益を引き起こし始めました。 12月下旬、中国との「フェーズ1」取引の可能性があるというニュースを受けて、3Mの株価は急上昇しました。

収入の観点から、3Mは彼らが来るのと同じくらい一貫しています。中断することなく1世紀以上にわたって配当を支払っており、その定期的な小切手は60年以上にわたって毎年大きくなっています。

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ファイザー

  • 市場価値: 2,154億ドル
  • 配当利回り(1/1現在): 3.9%
  • フォワードP / E: 13.6
  • ファイザー (PFE、38.93ドル)は、2019年に全社的なリストラを開始し、3つの部門を作成しました。1つは確立された医薬品、1つは「革新的な」医薬品、3つ目は消費者向けヘルスケア製品です。来年にはさらに多くのことを行う予定です。具体的には、ファイザーはジェネリック医薬品および特許を取得していない医薬品事業(Upjohn)を分離し、マイラン(MYL)と合併して、少数株主持分を維持しながら、Viatrisという新しい会社を設立したいと考えています。

基本的に、ファイザーは、業界の成長を最大限に活用できる、純粋な製薬会社としての地位を確立しています。

ウォール街は2019年に正確に熱狂していませんでした。PFEの在庫は一年中挫折し、在庫を10%オフで終えました。しかし、それはファイザーの歩留まりをジューシーな3.9%まで膨らませました。

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シェブロン

  • 市場価値: 2,288億ドル
  • 配当利回り(1/1現在): 4.0%
  • フォワードP / E: 17.2
  • シェブロン (CVX、$ 121.01)は、世界最大の統合エネルギー企業の1つですが、その株式は2019年の大半を「取引範囲」で費やし、株式は基本的に2つの価格の間で上下します。 2019年の11%のパフォーマンスは、市場を大幅に下回っていますが、実際には多くのエネルギー株よりも優れていました。

シェブロンはまた、主にシェールと天然ガスの不良資産に100億ドルを書き留めることにより、12月に本質的に「包帯をはぎ取った」。それはつらい決断ですが、正しい決断です。難しい真実を認め、その塊をとることによって、シェブロンは悪い決定を保持する必要はなく、戦略の改善のためにデッキをクリアします。

配当戦略では、CVXが勝者です。それは信頼できる四半期ごとのドールを支払い、配当貴族のメンバーです。そして、石油価格が理想的とは言えない場合でも、その支払いを継続して提供するのに十分な現金を稼ぐ方法を見つけ出しました。

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ベライゾン

  • 市場価値: 2,498億ドル
  • 配当利回り(1/1現在): 4.0%
  • フォワードP / E: 12.3
  • ベライゾン (VZ、60.40ドル)は、アメリカの電気通信産業の巨人の1つです。多くの人が、無線電話、インターネット、ケーブル、固定電話のサービスからそれを知っています。

ただし、最近、Verizonの名前はDisney(DIS)と最も密接に関連しています。テレコムは、ディズニーの新しいストリーミングサービスであるDisney +を、新規および既存のVerizon Wireless Unlimitedの顧客、新しいFiosホームインターネットの顧客、および新しい5Gホームインターネットの顧客に無料で提供しています。

電気通信業界全体が5Gテクノロジーの到来に備えており、ベライゾンも例外ではありません。同社は2019年4月からセグメントを再編成し、すべてのクラスの顧客にサービスを提供するために業務を合理化しています。コスト削減も進んでいます。そして最も重要なのは、5Gサービスの構築と展開です。

Verizonは、来年の5Gによる大きな影響はないと予想していますが、2021年の収益に有意義に貢献することを期待しています。

その間、それは安く、来年の収益予想のわずか12倍であり、年利で4%以上を提供します。

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国際ビジネスマシン

  • 市場価値: 1,190億ドル
  • 配当利回り(1/1現在): 4.9%
  • フォワードP / E: 10.0
  • 国際ビジネスマシン (IBM、$ 134.34)は、株価の観点から2019年のマーキング時間のほとんどを費やしました。確かに、メガキャップのハイテク企業は、過去数年間、独自の道から抜け出すことができませんでした。

IBMは少なくとも2020年に事態を好転させると予想されており、アナリストはトップラインとボトムラインの両方で成長を予測しています。前者の収益は、同社が5四半期連続の売上減少の真っ只中にあるため、重要な進展となるでしょう。

間違いありません。IBMはレガシーテクノロジーに悩まされていますが、新しいバッテリーテクノロジーで海水を使用するなど、より先進的な分野への移行を試みています。しかし、IBMの5%近くの大幅な配当利回りと収益によるかなり低い評価を考えると、投資家は収益にとどまることができ、猛烈な価格上昇に頼る必要はありません。

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エクソンモービル

  • 市場価値: 2,976億ドル
  • 配当利回り(1/1現在): 5.0%
  • フォワードP / E: 18.0

多くのビッグテック企業がそれを凌駕していますが、エクソンモービル (XOM、70.33ドル)は、米国で最も価値のある企業の1つであり、世界最大の総合エネルギー企業の1つです。

興味深いことに、エクソンは化石燃料の巨大な二酸化炭素排出量に責任を持つ企業の山に正当に積み上げられましたが、同社は代替エネルギープロジェクトに何年にもわたって少なくとも年間10億ドルを投資してきました。従来の石油プロジェクトでも代替エネルギーを使用しています。風力と太陽光で生成された電力を使用して、ペルム紀盆地の事業を拡大する予定です。

エクソンのエネルギーミックスは、顧客の要望に応えて、すでに石油と石炭からより多くの天然ガスに変化しており、原子力、風力、その他の再生可能エネルギーからの貢献が高まっています。

エクソンは、他のエネルギー株と同様に、わずか2%の価格上昇で、残念な2019年を迎えました。しかし、そのシェアは、ダウの最高利回りの犬の1つとして2020年に入り、5.0%になります。

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ダウ社

  • 市場価値: 389億ドル
  • 配当利回り(1/1現在): 5.2%
  • フォワードP / E :12.3
  • Dow Inc. (ダウ、52.42ドル)はデュポン・ド・ヌムール(DD)と複雑な関係を持っています。彼らはライバルでした。それから彼らは結婚しました。そして今、彼らは再び解散しました。 (そのため、見てみると、2019年4月以降のダウ株の取引履歴がわかります。)

現在、ダウは材料科学会社であり、パフォーマンス材料とコーティング、工業用中間体とインフラストラクチャ、包装と特殊プラスチックの3つの事業セグメントで事業を行っています。

今日の社会ビジネス環境にうまく適合する1つのイニシアチブは、新しいプラスチックとして再利用するためにプラスチックを分解する、ケミカルリサイクルと呼ばれるダウの現在の技術テストです。このプロセスは、低品質の製品を返す既存の機械技術よりも優れていると考えられています。

ダウ社は、強大な利回りと優良企業としての長い歴史を持ち、ライバルとの禁じられた愛情によってタイムラインが混乱したとしても、しばらくの間業績を上げていない堅実な会社として法案に適合します。


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