あなたの仕事が好きですか？あなたはラッキーです。仕事をするのに最適な場所で雇用されることは、キャリアプラスです。そして、あなたが投資家であれば、仕事の満足度に関連する良いニュースもあります。労働者をよく扱う企業は、ますます良い投資と見なされるようになっています。
もちろん、投資家を引き付けるためには、企業が売り上げと利益を増やすことが不可欠です。しかし、労働者の公正な扱い、人種の平等、健康安全のプロトコルが全国的な議論を支配している時代に、企業の人的スキルは、株式の可能性を評価するときに株価収益率に匹敵する可能性があります。
職場への投資家の関心は一時的な流行以上のものです。労働者に良い福利厚生（競争力のある賃金と福利厚生、健康的なワークライフバランス、十分な家族と病気休暇、多様性と同一賃金に取り組む職場文化など）も、企業の収益を押し上げる傾向があります。 「従業員への投資は長期的に見返りがあります」と、Calvert Research andManagementのポートフォリオマネージャーであるJadeHuang氏は述べています。
より高いリターン。 人的資本に関連するポジティブな無形資産を定量化することは、正確な科学ではありません。しかし、研究によると、幸福な労働者と強い株価パフォーマンスの間には正の相関関係があります。匿名の労働者レビューをまとめた求人サイトであるGlassdoorの2015年の調査によると、「働きがいのある会社」リストに選ばれた企業のポートフォリオは、2009年の初めから2014年までの年率で22.8％を返しましたが、S＆Pは14.1％でした。 500インデックス。 「結果は、従業員の満足度などの企業の無形資産とより広範な財務実績との間の重要な経済的つながりを示唆している」と研究は結論付けました。
同様に、2019年に発表されたバンクオブアメリカの調査では、「幸福な労働者はアルファに等しい」ことがわかりました。 （アルファ ウォール街のベンチマークを上回るパフォーマンスのコードワードです。）
投資信託会社ParnassusInvestmentsの創設者であるJeromeDodsonは、従業員が成功している企業に投資することのメリットを長い間信じてきました。 2005年、同社は職場に焦点を当てたファンド、Parnassus Endeavour（シンボルPARWX）を立ち上げました。数十年前、ドドソンが労働者に焦点を当てていたのは珍しいことでした。 「私は会社に行って、彼らが従業員をどのように扱っているかについて質問しました」とドドソンは言います。 「時々彼らはびっくりして、「なぜあなたはそれらの質問をするのですか？損益計算書と貸借対照表について質問することになっています。」ドドソンは2020年の終わりにファンドの管理を辞任しました。ファンドは、S＆P 500の10.0％と比較して、彼の在職期間中、年率でほぼ13％を返しました。
今日、業界全体がESG投資を中心に構築されており、環境、社会、ガバナンスの問題に関する企業の記録のレンズを通して投資決定を検討しています。職場の問題は、ESGの社会的要素の大きな部分を占めています。パンデミックの間、多くの企業は、従業員や地域社会が危機を乗り切るのを支援するためにステップアップしたかどうかに応じて注目を集めました。たとえば、クレジットカードプロセッサのMastercardは、2020年に一時解雇を約束しませんでした。また、Home Depotは、従業員の有給休暇、週ごとのボーナス、および延長された扶養家族手当の額を増やしました。
企業文化の社会的側面、特に職場への注目が高まっていることから、私たちは働きがいのある場所であるだけでなく、投資も素晴らしい企業を探しました。以下の5社がリストを作成しました。 （株価、収益、その他のデータは12月4日現在のものです。出典はMorningstar Inc.、Refinitiv、S＆P Dow Jones Indices、Yahoo Financeです。価格と収益の比率は、今後12か月の推定収益に基づいています。）
主要な住宅改善チェーンの従業員は、パンデミックの間、不可欠な労働者と見なされました。これは、小売業者の413,000人の店員が、リモートで作業したり、所定の場所に避難したりする代わりに、職場に報告しなければならなかったことを意味します。良い時も悪い時も、住宅所有者や企業は、家電製品、エアコン、電気や配管の修理用部品、排水ポンプや合板などの嵐に関連する主要なアイテムなど、緊急のニーズをホームデポに頼っています。しかし、パンデミックの間、経営幹部は労働者を保護するための措置を講じたと、ClearBridgeInvestmentsのマネージングディレクター兼ポートフォリオマネージャーであるDerekDeutschは述べています。 「彼らは本当に積極的に重要な安全対策を講じていました」と彼は言います。
Home Depotは、「アメリカで最も公正な企業」として認められた100の企業の1つでした。これは、労働者、コミュニティ、顧客、環境、および株主とのやり取りで企業をランク付けする非営利団体であるJustCapitalが10月にまとめたリストです。そしてこの小売業者は、昨年6月に発行されたRBCキャピタルマーケットの「ESGベストアイデア」リストにあるわずか39株の1つでした。直近の四半期では、同社は1年前と比較して売上高が23％増加しただけでなく、最前線の1時間ごとの従業員への投資を増やし、年間合計10億ドルの恒久的な昇給を行ったと述べています。
そして、ホームデポ株の投資論文は引き続き健全です。アメリカ人は外食、旅行、娯楽にあまりお金をかけていませんが、内部の平方フィートを拡大したり、屋外のキッチンやファイアピットを追加したりするなど、家の改善に多くを費やしています。過去最低の住宅ローン金利と強力な住宅市場も、木材、照明、造園用品などの製品の需要を押し上げています。本質的にホームデポとロウズの複占であるセクターでは、「ホームデポがリーダーです」とドイツは言います。アナリストは、収益トラッカーRefinitivによると、2021年2月に終了する会計年度のホームデポの収益が18％近く増加し、1株当たり利益が15％増加すると予想しています。株式は2.1％の多額の配当利回りを誇っています。 （Home Depotは、私たちのお気に入りの配当株のリストであるKiplinger Dividend 15のメンバーです。）
クレジットカード決済プロセッサMastercardは、紙幣からデジタル決済への世界的な移行の右側にあります。また、約19,000人の従業員の側にいます。 ESG格付け会社であるSustainalyticsによると、S＆Pグローバル1200株価指数の企業の中で、マスターカードは人的資本管理の点でトップ20にランクされています。昨年、育児休暇の給付を16週間に拡大したマスターカードも、4人の女性が取締役会に参加しているダイバーシティレンズを通して見ると、高いスコアを獲得しています。 「同社はダイバーシティとインクルージョンに関して非常に強力なポリシーを持っています」とHuang氏は言います。
Mastercardのブランドポジショニングは強力です。パンデミックからの逆風にもかかわらず、その事業の根底にある財務もそうです。第3四半期の売上高は、主にCOVID-19の渡航禁止令による米国外での取引の減少により、14％減少しました。しかし、米国のビジネスは回復しており、COVID-19ワクチンの迅速な展開への期待が高まっているため、Mastercardでの収益の回復への期待も高まっています。アナリストは、個人消費が正常化するにつれて、2021年の売上高は19％近く増加すると予測しています。
Visaとともに世界の決済ビジネスを支配しているMastercardは、パンデミックの間に加速したeコマースとデジタル決済の成長から利益を得る態勢を整えています。実店舗の小売店でも、現金で支払う顧客は少なくなっています。 Mastercardは、第3四半期に非接触型決済が対面取引の41％に上昇し、2019年の同時期の30％から増加しました。世界的に、10人の消費者のうち7人が「デジタル決済への移行は永続的である可能性が高い」と述べています。最近のMastercardの調査。ドイツ銀行のアナリスト、ブライアン・キーン氏は、8月下旬の最近のピークである366ドルからの株価の引き戻しは「買いの機会」だと述べています。
Salesforceには「チーフイコリティオフィサー」と「チーフピープルオフィサー」がいて、49,000人の従業員へのコミットメントについて多くのことを語っています。同社は顧客関係管理ソフトウェアのリーダーであり、顧客のマーケティング、販売、eコマースおよびITチームが仮想的に連携するのを支援します。 Salesforceは、企業コンサルタントのGreat Place toWorkが発行した2020年の「世界最高の職場」リストでも4位にランクされています。 Salesforceの従業員の約93％が会社を好意的にランク付けしました。 Just Capitalは、従業員の扱いと職場の多様性、公平性、包括性への取り組みで、Salesforceをソフトウェア業界でトップにランク付けしています。
人々への焦点は、ESG原則の長年の支持者であるCEOのマークベニオフから直接来ています。また、Salesforceは、パンデミックの際に急増したメンタルヘルス問題への取り組みが認められていると、Putnam Sustainable LeadersFundのマネージャーであるKatherineCollins氏は述べています。 COVID-19の危機の間、SalesforceはWork.comを立ち上げ、コロナウイルスの接触追跡、従業員の健康評価、シフト管理などの職場の安全タスクを支援しました。
投資家にとって、Salesforceは成長の巨人です。技術コンサルティング会社のGartnerは、8年連続で、Salesforceを、収益で測定した市場シェアの観点から、大きく急成長している顧客関係管理市場で1位にランク付けしています。 2019年、Gartnerは、Salesforceが次の9つの競合他社を合わせたよりも多くの市場シェアを獲得し、約570億ドルの市場の20.1％のシェアを獲得したと述べています。 2024年までに、Salesforceはそのシェアを35％のCFRAプロジェクトに拡大します。そして、Salesforceが競合しているパイのサイズは増え続けています。アナリストは、他の事業分野での売上を含むSalesforceの収益全体が、2021年1月に終了する会計年度で23％以上増加して211億ドルになり、2022会計年度で20％増加すると予測しています。
昨年8月、ダウジョーンズ工業株30種平均の維持者はSalesforceを優良株指数に追加しました。株は安くはないので、Salesforceは長期投資家にとってディップオンザディップタイプの購入になります。そのP / Eは、今後1年間の収益予測に基づいて60です。これは、最近23倍の収益で取引されているS＆P500と比較して豊富です。それでも、CFRAのアナリストであるジョンフリーマン氏は、「最も破壊的なイノベーターの1つ」の株式を購入する投資家にとって、この評価は「合理的」であると述べています。
スターバックスの従業員は、多くの点で、国の離れた場所にあるリビングルームのホストです。巨大なコーヒーチェーンのリーダーにとって、公の場で働く労働者を上手に扱うことの重要性は失われていません。 「スターバックス[従業員]の世話は私たちの会社の中核です」と社長兼CEOのケビンジョンソンはCOVID-19の影響が沈み始めた昨年3月に言いました。会社は最近12月に発効する一連の賃金引き上げを発表しました。パンデミック以来、スターバックスは、米国の全従業員がメンタルヘルスセラピストとの年間20回の無料セッションにアクセスできるようにするプログラムを展開しています。財政難に直面し、一時的に大災害の支払いを拡大した従業員に1回限りの助成金を提供する1,000万ドルの救援基金を設立しました。
2019年、スターバックスは公民権評価を実施し、より包括的な労働文化の構築、100％の男女賃金平等の達成、その他の社会問題の支援に関する進捗状況を導きました。スターバックスはまた、フルタイムとパートタイムの両方の労働者に、資格のあるアソシエイトのための有給の大学の授業料を含む、幅広い福利厚生のリストを提供しています。このような特典は、ジャストキャピタルがレストランやレジャー業界の労働者にとってスターバックスを最初にランク付けする大きな理由です。
投資家にとって、スターバックスは着実な成長の実績を持つトップグローバルブランドの衝撃をもたらします。しかし、同社はCOVIDの影響を受けていません。スターバックスは、9月に終了した会計年度において、トランザクションの22％の減少により、既存店売上高が14％減少したと報告しましたが、平均チケット。しかし、2021年度は、カップ・オブ・ジョー・チェーンにとってより良い年になりつつあります。アナリストは、2021年度の同社の収益は、前年度と比較して2倍以上の1株あたり2.81ドルになると予想しています。同期間の売上高は21％増の285億ドルになると予想されています。 CFRAアナリストのTunaAmobiの「購入」評価は、米国や中国を含む主要成長市場の「予想よりも早い回復」と、チェーンのほとんどのグローバルレストランの再開を反映しています。所得投資家は、株式の1.8％の配当利回りを高く評価します。これは、10年国債の0.97％の利回りよりも大幅に高くなっています。
ターゲットは、COVID-19が経済の広い範囲を閉鎖したとしても、食品、処方箋、クリーニング製品などの日常の主食を顧客に提供し続けるために開いたままであったもう1つの重要なビジネスです。ターゲットは、パンデミックの際に200ドルのボーナスを2回提供することで、35万人の最前線の労働者に感謝しました。また、2017年に概説された動きに続いて、新入社員の賃金を1時間あたり15ドルに引き上げました。 2019年のGreatPlace to Workの調査によると、Targetの従業員の89％が、典型的な米国企業の従業員の59％と比較して、このようなタイプの従業員に優しいジェスチャーが、働きやすい場所だと言っている理由です。
Pax Large CapFundのポートフォリオマネージャーであるAndyBraunは、Targetもビジネスの観点からうまく機能していると述べています。改装された店舗、eコマースへの積極的な取り組み、店舗での受け取りを伴うオンライン注文などのより便利なフルフィルメントオプションにより、Targetはオンラインの巨大なAmazon.comとの競争力を高め、成長を維持できるようになりました。
>Targetのデジタル売上高は第3四半期（10月31日まで）に155％急増し、収益は前年同期の2倍以上になりました。 1月31日に終了する会計年度の結果が掲載されると、アナリストは1株当たり利益が42％増加すると予想しています。 Refinitivによると、売上高は18％に達するはずです。 「ターゲットは、COVID-19の最も目に見える長期的な受益者の1つです」と、モルガンスタンレーのアナリストであるシメオンガットマンは述べています。
