安全で定期的な収入の創出と資本の維持は、引退の2つの主要な目的です。 2019年に購入する場合でも、他の年に購入する場合でも、購入するのに最適な退職株は、長期的にこれらの両方の目標を達成するのに役立つ質の高い配当支払者でなければなりません。
多くの債券投資とは異なり、多くの配当株は比較的高い利回りを提供し、毎年支払いを増やし、ビジネスがより多くの利益を生み出し、より価値が高くなるにつれて、時間の経過とともに価格が上昇します。
ただし、すべての配当が安全というわけではありません。 General Electric（GE）やOwens＆Minor（OMI）からL Brands（LB）やBuckeye Partners LP（BPL）まで、2018年には著名な配当金支払者が支払いを大幅に削減し、株価が急落しました。したがって、依存する配当株は慎重に選択する必要があります。
これらは2019年に購入するのに最適な19の引退株です。 調査会社SimplySafe Dividendsは、投資家が上記の各企業を含め、98％以上の減配を回避するのに役立つ配当安全スコアシステムを開発しました。このリストにある19銘柄は、堅実な配当安全スコアと4％以上に近い寛大な利回りを備えており、収入の面で魅力的な引退株となっています。重要なことに、彼らはまた、あらゆる種類の経済および市場環境で配当を維持および拡大する強力な可能性を秘めています。
その結果、ブルックフィールドインフラストラクチャパートナーは、2008年に上場して以来、毎年予想通りにその分配を増やすことができました。今後、経営陣は、事業からの資金の60％から70％の控えめな支払いを目標とし続け、5％から9を生み出すと見込んでいます。 ％年間分布成長率。
このMLPは、投資適格の信用格付け、20億ドルを超える流動性、そして世界中の国々がインフラストラクチャの構築、拡張、アップグレードを続ける中で成長するための多くの機会を誇っています。これらすべてが、パートナーシップの支払いを堅実に保つはずです。
また、パートナーシップが、関連のない事業課税所得の発生を回避するための活動を構成していることにも注目してください。したがって、より複雑な税金がかかる可能性のあるほとんどのリミテッドパートナーシップとは異なり、ブルックフィールドのユニット（MLPの所有権のシェア）は、退職金口座での所有に適しています。
カナダの企業として、ブルックフィールドインフラストラクチャパートナーは、米国の投資家への分配の15％を差し控えます。しかし、カナダとの租税条約により、米国の投資家は、外国の源泉徴収税額控除の一部として、この金額を1ドル単位で差し引くことができます。
* 分配利回りは、最新の分配を年換算し、株価で割ることによって計算されます。配当は配当に似ていますが、税金繰延の資本の返還として扱われ、課税時期が異なるため、異なる事務処理が必要になります。
不動産投資信託（REIT）は、タワーとスモールセルノードをAT＆T（T）やSprint（S）などのワイヤレスサービスプロバイダーにリースすることで収益を上げています。次に、これらの通信事業者は、消費者や企業が使用するワイヤレスサービスに電力を供給するために、機器をタワーに配備します。
クラウンキャッスルのビジネスモデルは、予測可能性が高いこともあり、保守的な投資家にとって魅力的です。会社の収益の大部分は定期的であり、エスカレーターからの成長が組み込まれた長期契約の下にあります。
シスコシステムズ（CSCO）は、2016年から2021年の間にモバイルデータの使用量が4倍以上になると予測しているため、キャリアネットワークへの投資も引き続き増加する可能性があります。これがうまくいくにつれて、クラウンキャッスルのタワーとスモールセルネットワークは、これまで以上に高い利用率を享受し、収益性の高い成長に対する同社の見通しをサポートするはずです。
低リスクのビジネスモデルに加えて、CCIは保守的な管理により、最高のリタイアメント株の1つです。同社は投資適格のバランスシートを維持しており、運用からの調整後の資金（FFO、REITの収益性の重要な指標）の支払い率は80％をわずかに下回っており、非常に健全です。
クラウンキャッスルは2014年にREITに転換して以来、それぞれ配当を増やしており、経営陣は年間7％から8％の配当成長が長期的に続くと予想しています。収入と成長の融合を求める退職した投資家にとって、クラウンキャッスルは検討すべき株です。
予測可能な収益、多額の配当金の支払い、および防御的なビジネスモデルのおかげで、規制された公益事業は多くの退職ポートフォリオの基礎となっています。彼らはまた、Simply SafeDividendsによって強調された最高の不況に強い株の多くを占めています。
「デュークの規制環境は同業他社の中でも際立っており、主要地域の平均よりも優れた経済ファンダメンタルズによって支えられています」とモーニングスターのシニアエクイティアナリスト、アンドリュービショフ、CFA、CPAは述べています。 「これらの要因は、デュークが獲得したプレミアムリターンに貢献し、規制対象の公益事業の堀の最も重要な要素である規制当局との建設的な協力関係につながりました。」
これらの資質のおかげで、デュークエナジーはリスクをほとんど伴わずに事業を利益を上げて成長させることができます。経営陣は2018年から2022年の間に370億ドルの成長資本計画を実行している最中であり、これにより4％から6％の年間収益拡大が見込まれます。
成功した場合、デュークエナジーの配当は同様の速度で成長し、予想される70％から75％の配当率と堅実な投資適格の信用格付けのおかげで堅調に推移するはずです。公益事業は92年連続で配当金を支払っており、その実績はすぐに停止する兆候を示していません。
MLPには、およそ2、3年の歳月があります。原油価格の暴落、規制圧力、税金の逆風など、いくつかの要因が単価を圧迫しただけでなく、流通の削減や大規模なリストラを余儀なくされました。
Enterpriseは、約50,000マイルのパイプラインを持つ最大の中流エネルギー企業の1つであり、長い間保守的に管理されてきました。たとえば、同社は2002年にインセンティブの分配権を廃止し、中流エネルギーセクターで最高の信用格付け（BBB +）の1つを持ち、2018年の最初の9か月間で1.6倍の優れた分配カバレッジ率を維持しています。
>重要なことに、Enterprise Products Partnersは、従来のより保守的な財務モデルにも移行しています。成長資本を調達するために新しいユニットを発行することによって気まぐれな投資家の感情に依存するのではなく、同社は2019年から資本投資の株式部分を自己資金で賄うことを計画しています。ターゲットレバレッジ。
全体として、Enterprise ProductsPartnersはさらに保守的なビジネスに進化しているようです。 MLPへの投資に伴う複雑さのいくつかを喜んで受け入れる所得投資家にとって、EPDはより信頼できる賭けの1つです。
エクソンは完全に統合されたエネルギーメジャーです。つまり、炭化水素のバリューチェーン全体に沿ってグローバルに運営されています。アーガスのアナリスト、ビル・セレスキーは、その結果、巨大なエネルギー生産者、精製業者、化学事業は、その多様な資産基盤から利益を得て、不安定な石油価格環境にもかかわらず、持続可能な配当を提供し続けていると書いています。
モーニングスターのアナリストであるアレン・グッド（CFA）も同様に、エクソンが最高品質の統合企業であると信じています。これは、低コストの資産の統合と低資本コスト（S＆PのAA +信用格付け）によって可能になった優れたリターンからも明らかです。 。
簡単に言えば、XOMはエネルギー部門で最も回復力があり保守的なビジネスの1つであり、36年連続で配当を増やしながら、1世紀以上にわたって配当を支払うのに役立ってきました。
多くの統合石油会社が今日の不安定なエネルギー環境の成長を後退させていますが、エクソンの経営陣は2018年から2025年の間に約2,000億ドルを投資して、営業キャッシュフローを2倍以上にする可能性があります。石油価格が1バレルあたり平均40ドルであっても、これらの投資によってキャッシュフローは50％増加すると予想されます。
設備投資を増やすという経営陣の計画は野心的ですが、エクソンはその優れた資本配分の実績と財政的保守主義のために疑いの恩恵を受けるに値します。会社の配当は安全なままであり、すべてがうまくいけば成長の可能性が高まる可能性があります。
焼きたてのベーカリー市場は非常に大きく、成熟しています。人々はあらゆる種類の経済環境で食事を続けているため、不況に強い産業でもあります。実際、フラワーズの売り上げは金融危機の際にわずか2.6％減少し、その在庫はわずか1％減少しましたが、スタンダード＆プアーズの500株は2007年から2009年の間に57％減少しました。
FLOはまた、この期間中も配当を増やし続けました。これは16年連続で行われていることです。フラワーズは決して急成長するビジネスではありませんが、今後数年間は信頼できるドル箱であり続けるはずです。投資適格の信用格付けと80％未満の支払い率で、経営陣は安全な配当も保証する方法で事業を運営しています。
同社の資産の約3分の2は、主要な医療システムのキャンパス上またはキャンパスに隣接しています。この便利さとこれらの分野を通過する大量の患者の結果として、HealthcareTrustのポートフォリオは医療行為からの強い需要を享受しています。
クライアントの流れが安定している特定の地域に医師グループが設立されると、彼らは転居することを躊躇します。このため、診療所ビルのテナント維持率は平均80％を超えています。医師の家賃のカバー率も高く、平均で8倍を超えており、Healthcare Trust ofAmericaの家賃収入の流れのリスクプロファイルが低下しています。
ヘルスケアのより魅力的で予測可能な分野に焦点を当てるだけでなく、経営陣はビジネスを多様化する素晴らしい仕事をしました。具体的には、会社の平方フィートの13％を超える市場はなく、賃貸資産の5％を超えるテナントもありません。
本質的に防御的であることに加えて、会社のキャッシュフローも今後数年間成長し続けるはずです。米国の医療費は、主に人口の高齢化により5.5％増加すると予測されており、診療所の建物に対する需要が高まっています。
HTAは、投資適格のバランスシートと、90％をわずかに下回る合理的な調整済みFFO支払い率を誇っています。したがって、HealthcareTrustの配当は当面の間安定しているはずです。
ルーツは1872年にさかのぼり、キンバリークラークは140年以上にわたって流通関係を構築し、革新的な製品を開発し、その製品のマーケティングに資金を注ぎ込んできました。
これらの市場は非常に競争が激しいものの、モーニングスターのセクターディレクターであるCFAのエリンラッシュは、キンバリークラークは「小売業者との確固たる関係と、製品の革新とマーケティングの両方の観点からブランドミックスの背後に投資するために維持しているリソースから狭い堀を生み出している」と考えています。 。」
ラッシュ氏はまた、キンバリークラークがこれらのカテゴリに年間10億ドル、つまり売上の5％を費やしていると述べています。
コスト削減は、この成熟したセクターのもう1つのコアコンピタンスです。経営陣は、2018年から2021年の間に少なくとも15億ドルのサプライチェーンコストを削減することを目指しており、会社の収益成長を維持するのに役立ちます。同社の収益の約20％が発展途上市場と新興市場からのものであるという事実と相まって、キンバリークラークはその印象的な配当成長の連続を問題なく継続できるはずです。
あまり知られていないビジネスですが、レゲット＆プラット （LEG、$ 36.16）は、47年連続で高い配当を達成しました。
同社の成功は、マットレススプリング、アームレスト、鋼線、シートフレームなどの多くの設計されたコンポーネントに広がっています。これらの製品は、寝具、フローリング、家具、自動車、消費者製品など、さまざまな最終市場で使用されています。ただし、総売上高の20％を超えるビジネスはありません。これは、収益源の大きな多様性です。
Leggett＆Plattは、100年以上にわたってビジネスを行ってきた品質で定評があり、その過程で多くの長期的な顧客関係を築くのに役立っています。変化のペースが遅く、コストとイノベーションにつながる可能性のあるさまざまなニッチ市場に焦点を当てることで、同社は多くの優れたドル箱を開発しました。
今後、経営陣は収益を年間6％から9％増加させることを目指しており、収益の50％から60％の配当支払い率を目標としており、合理的な安全マージンを提供しています。これはより循環的なビジネスになる可能性がありますが、レゲット＆プラットの配当は、引退ポートフォリオに対する確固たる賭けであり続けるはずです。
マゼランは基本的に、9,700マイルのパイプライン、53のターミナル、多数の貯蔵施設を含む、米国で最も長い精製石油製品パイプラインシステムを介して、製油所をさまざまな最終市場に接続しています。
重要なのは、会社の営業利益の約85％が、商品価格の変動に影響されない手数料ベースの低リスク活動で構成されていることです。安定したキャッシュフローの結果、パートナーシップは16年連続でより多くの分配金を支払うことができました。
マゼランの印象的な実績は、保守的な管理チームによっても可能になりました。このパートナーシップはBBB +の信用格付けを享受しており、最高格付けのMLPのひとつであり、成長するための株式市場への依存度は最小限です。実際、マゼランは過去10年間に一度だけ株式を発行しました。
マゼランの流通の安全性は、保守的な1.2倍のカバレッジ率を維持したいという同社の願望によっても支えられています。米国のエネルギー生産は成長を続けており、より多くのインフラストラクチャが必要であるため、マゼランは、2019年と2020年に年間5％から8％の配電量を増やすという経営陣の目標を達成するのに適した立場にあるようです。
理論的には、シニア住宅は魅力的な産業です。アメリカの人口は高齢化を続けており、人々は住む場所を必要としているため、医療費は経済全体よりも急速に成長しています。ただし、テナントのカバー率は低くなる傾向があり、熟練した看護サービスプロバイダーは、メディケアなどの政府資金による償還プログラムからかなりの収入を得ることがよくあります。
幸いなことに、National HealthInvestorsは非常に保守的に管理されています。同社はより質の高いテナントとの協力に重点を置いているため、たとえば、同業他社よりも早くキャッシュフローを拡大することができました。
さらに、National Health Investorsは、比較的低いレバレッジで保守的なバランスシートを維持しており、経営陣は80％未満の合理的な支払い率で事業を運営しています。
National Healthの4つの最大のテナントは、不快なほど高い収益の61％を占めていますが、REITはこのリスクを軽減するためにいくつかの措置を講じています。その結果、NHIは今後も着実に配当を増やして投資家に報いる可能性が高いようです。
経営陣が分散投資に注力することで、リスクはさらに軽減されます。同社の最大の業界エクスポージャーは、家賃の18.5％を占めるコンビニエンスストアであり、次にフルサービスレストラン（11.8％）、限定サービスレストラン（7.8％）、自動車サービスストア（7.6％）が続きます。
圧力がかかっている実店舗の小売の特定の部分とは異なり、NationalRetailのビジネスは非常に強力なままです。その占有率は98.7％であり、CFRAの株式アナリストであるChris Kuiperが書いたように、同社のポートフォリオはeコマースに抵抗力があるようです。
「NNNのテナントのほとんどはレストランか、コンビニエンスストア、自動車部品/サービスセンター、銀行などの必需品の買い物に焦点を当てた小売業者であるため、NNNは同業他社と比較して小売業者の問題から隔離されていると思います。」
National Retailは、29年連続で配当を増やしており、当面の間、問題なく配当を継続できるはずです。同社の堅実なビジネスモデルに加えて、National Retailは投資適格の信用格付けを誇り、70％近くの保守的な支払い率を維持しています。
エネルギー部門は安定した配当で知られていませんが、Oxyは16年連続の配当成長を含め、四半世紀以上にわたって途切れることのない配当を支払ってきました。
近年の石油価格の暴落を受けて、Oxyは事業からコストを削減し、非中核資産を削減して良好な財務状態を維持するための取り組みを倍増させました。たとえば、モーニングスターのシニアエクイティアナリストであるデイブミーツ（CFA）は、ウェストテキサスインターミディエイト原油の平均が1バレルあたりわずか50ドルで、キャッシュフローに中立な年間5％から8％の成長を維持できると経営陣が信じていると書いています。配当）。」
1バレルあたり40ドルの石油価格であっても、経営陣は会社が配当を支払い、生産を維持できると信じています。損益分岐点のコストが低く、生産量が増加し、「A」の信用格付けと、統合された運用のおかげでバランスの取れたキャッシュフローストリームを備えたOxyは、配当金の支払い（および成長）を継続できる立場にあります。
保守的な投資家は、株価が石油の価格に敏感であることに注意する必要があるだけです。そのため、オキシを長期間保持するには、より強い胃が必要です。
基本的に、Oneokはアメリカのエネルギー供給と世界的な需要を結びつけるのに役立ちます。低コストの国内エネルギー生産が事業を行う流域全体で増加するにつれて、Oneokのインフラストラクチャはさらに重要になり、同社は60億ドルの有機的成長プロジェクトのバックログを引き続き追加できるはずです。
エネルギー業界との関係にもかかわらず、商品価格は会社の収益の15％に直接影響し、2013年の30％以上から減少しています。Oneokの利益の約85％は固定レートの長期契約に関連付けられており、非常に予測可能です。キャッシュフロー。
同社の投資適格債の貸借対照表と75％近くの分配可能なキャッシュフローの支払い率を組み合わせると、Oneokの配当は堅実であり、会社が成長プロジェクトを実行するにつれて拡大する可能性さえあります。
実際、経営陣は2021年までの年間配当の9％から11％の成長を目標としており、少なくとも1.2倍の年間配当超過を維持することを期待しています。さらに良いことに、OneokはMLPではなく企業であるため、投資家は税の複雑さや独自の組織リスクを心配することなく株式を所有できます。
パブリックストレージ （PSA、203.47ドル）配当は2016年後半から凍結されたままであり、セルフストレージREITは、四半世紀以上にわたって中断することなく配当を支払った実績を誇っています。
米国には2,400以上のセルフストレージ施設があり、パブリックストレージは次の3つの最大の競合他社を合わせたものよりも大きくなっています。このような規模により、ほとんどの場所が密集した大都市圏に集中しているため、会社は運用効率を最大化し、マーケティング予算からより多くを搾り出すことができます。
ストレージ業界は、その防御的な性質のために、リタイアメントポートフォリオが投資する魅力的な分野です。新しい供給はいつでも構築できるため、この分野での永続的な競争上の利点はほぼ間違いなくほとんどありませんが、全体的な経済性は依然として魅力的です。
たとえば、2018年の第3四半期に、パブリックストレージは94％の占有率を報告しました。会社が顧客を獲得すると、時間の経過とともに家賃を引き上げ始めることができます。モーニングスターの金融サービスエクイティリサーチディレクターであるマイケルウォン（CFA、CPA）は、次のように指摘しています。 1日を別の施設に移転して月額$ 10〜 $ 15を節約します。」
貯蔵施設の比較的低い保守コストと不況に強い需要の性質と相まって、パブリックストレージは永続的なドル箱です。同社の「A」の信用格付けと80％に近い妥当な配当率により、業界の需要と供給の傾向に関係なく、今後も配当が安全に保たれるはずです。
モーニングスターの株式アナリスト、ケビンブラウンが観察しているように、長期の賃貸と耐久性のあるテナントへの注力は、不動産の印象的な実績を後押しするのに役立っています。
「賃貸収入の90％以上は、ビジネスに非裁量的、サービス指向、または低価格のコンポーネントを備えたテナントで構成されています。このエクスポージャーは、平均して約15年の従来の長期リースと組み合わされて、会社に安定した信頼できるキャッシュフローの流れを提供します。」
合計で、Realtyは5,600以上の商業用不動産を所有しており、48の業界で運営されている260のテナントに賃貸されています。家賃の7％を超えるテナントはありません。 Walgreens Boots Alliance（WBA）は6.4％で最大です。
この多様化は、S＆PによるREITのA-信用格付け、および80％近くの調整済みFFO支払い率とともに、今後の配当の安全性を支えています。成長が世界を明るくすることは決してありませんが、Realty Incomeは、退職した投資家にとって最も信頼できる配当支払い株の1つです。
コードカッティングの圧力にさらされているケーブルテレビ以外では、電気通信サービスは一般的に弾力性がありません。実際、Simply Safe Dividendsのデータによると、金融危機の間、Telusの収益はわずか1％減少しました。
業界の成熟した状態は、その資本集約度とともに、新しいライバルが市場に参入することを非常に困難にしています。
モーニングスターの株式アナリストであるCFAのMatthewDolgin氏は、Telusはワイヤレスにおける国内の3大競争相手の1つであると述べています。彼は、「これらの3つの企業は、現在または将来の競争から彼らを保護する堅固な堀を持っている」と信じています。 Telus、Rogers Communications（RCI）、BCE Inc.（BCE）を合わせると、市場全体の90％を占めると推定されています。
これらの理由から、Telusは堅実な現金生成者であり、信頼できる配当支払者であり続ける可能性が高いようです。経営陣は、2019年までの65％から75％の保守的な配当率と、7％から10％の年間配当成長率を目標としています。
優れたキャッシュフローと全体的な強力な財務状態を考えると、Telusは引退した収入の投資家に提供し続ける可能性が高いようです。
AT＆Tはメディアとエンターテインメントの資産を取得しましたが、 Verizon （VZ、57.08ドル）は、コアコンピタンスであるワイヤレスネットワークに固執しており、今日の利益のほぼすべてに貢献しています。
1億1,600万を超える接続と、米国人口の98％をカバーするベライゾンは、米国最大のワイヤレスサービスプロバイダーです。同社は、ワイヤレスデータの需要の高まりに対応し、ネットワークを5Gに備えるために、2000年以来1,250億ドル以上を費やしてきました。
これらの投資のおかげで、Verizonは、10の連続したレポートの信頼性、データ、および通話パフォーマンスでワイヤレスキャリアをランク付けするRootMetricsのレポートのトップで一貫してスコアを付けています。
ベライゾンの膨大な加入者ベース、成長の遅い業界の性質、および全国的なネットワークを維持するために必要なコストを考えると、小規模な新興企業が業界に参入しようとすることはほぼ不可能です。
したがって、ベライゾンは、2021年までにビジネスから100億ドルのコストを削減するという経営陣の計画に支えられて、非常に予測可能な収益と適度な収益成長を生み出します。
VZは、投資適格の信用格付けと収益の支払い率が50％に近いものです。これらの要因は、ベライゾンの配当の安全性を非常にサポートしています。
40年以上のビジネスにおいて、 W.P.キャリー （WPC、70.58ドル）は、300以上の産業、倉庫、オフィス、小売テナントに賃貸されている1,100以上の物件のポートフォリオを所有しています。
分散型REITのキャッシュフローは、分散型（上位10テナントが賃料の24％を占める）、長期賃貸（平均残存期間10。5年）、テナントの運営に不可欠な資産の取得に重点を置いていること（占有率96％以上）により、非常に安定しています。 2007年以降）および契約上の家賃が増加します（リースの99％に家賃があります）。
これらの要因は、ムーディーズおよびS＆Pによる投資適格の信用格付けとともに、W.P。キャリーは1998年に上場して以来、毎年配当を増やしています。2018年の配当率は75％に近く、経営陣は事業の運営と成長に規律あるアプローチを続けており、WPCは今後の退職後の収入に対する確固たる賭けのようです。
実際、Simply Safe Dividendsは、同社を最高の高利回り株の1つとして挙げています。
この記事の執筆時点では、ブライアンボリンジャーは長いCCI、DUK、KMB、NNN、PSA、VZ、WPC、XOMでした。
