現金が草だったとしたら、ウォール街の3階の窓までです。それでも、企業のバランスシートにすべてのお金がかかっているにもかかわらず、ゼネラルエレクトリック（シンボルGE）やアンハイザーブッシュインベブ（BUD）などの注目すべき企業は過去12か月で配当を削減しました。そして、2019年には全体的な配当の伸びが鈍化すると予想されています。

収入に飢えた投資家は心配する必要がありますか？いいえ。経済は依然として堅調であり、企業は活況を呈しています。しかし、配当の削減があなたを驚かせないことを確認するために、そして周りにもっと良い配当の機会があるかどうかを確認するために、あなたの配当保有を調べることは決して痛いことではありません。

収入を提供することは別として、配当は株式市場のトータルリターンの重要な部分です。過去20年間で、スタンダード＆プアーズの500株指数は、配当なしで年間3.9％、配当ありで年間5.9％上昇しています。配当がなければ、1999年5月に行われたインデックスへの10,000ドルの投資は、今日では21,494ドルの価値があります。配当金を追加すると、アカウントの価値は$ 31,472、つまり46.4％多くなります。

調査会社によると、IHS Markitは、米国企業が今年、2018年から8.1％増の6,283億ドルの配当を支払うと予測しています。石油価格の上昇のおかげで、エネルギー業界は2019年に力強い配当成長を遂げる可能性があります。一部のテクノロジー企業は、最も寛大な企業の1つです。たとえば、Markitはソフトウェアの巨人 Microsoft を期待しています （MSFT、$ 128）、1.4％の利回りで、今年の支払いを約9％押し上げます。 （価格、利回り、その他のデータは5月17日までです。）

それでも、予想される全体的な配当成長率は、2017年の減税および雇用法によって後押しされた昨年の10.6％のペースを下回っています。この法律により、S＆P 500企業の平均実効税率は2017年の同じ四半期の20.4％から2018年の第4四半期には13.2％に引き下げられ、企業に多くの追加の現金が与えられ、その一部は投資家と共有されました。

オフトラック。 S＆P 500の4社は、2019年の最初の4か月で、2018年全体の3社と比較して減配を発表しました。4社：クラフトハインツ（KHC）、アーコニック（ARNC）、センチュリーリンク（CTL）、Lブランド（LB）。 IHS Markitは、世界中の9,500社を超える企業の11％が今年、配当を削減すると予測しています。これは、昨年から約100社の増加です。

会社が配当を減らすとき、あなたは収入以上のものを失います。ウォール街は、支払いが減ったというニュースを聞いて、会社の株価をウッドチッパーで動かすことがよくあります。クラフトハインツが2月21日に減配を発表したとき、株価は翌日27.5％急落し、まだ回復していません。

いくつかの削減と成長の遅い支払いにもかかわらず、しかし、ほとんどの所得投資家は今年うまくいくはずです。 「全体的な配当の健全性は平均よりも優れています」とRealitySharesのシニアアナリストであるKianSalehizadehは述べています。同社は、国防総省のDefconスコアと同様に、数値が下がるにつれて高いリスクを反映する複合Divconスコアで株式を評価します。 Divcon 5の格付けを持つ株式は、配当を増やす可能性が最も高いです。格付けが1の株式は、配当を削減する可能性が最も高くなります。評価では、重要度に応じて重み付けされた7つの要素が考慮されます。

良い配当株は利益成長から始まります、とSalehizadehは言います。収益を上げていなければ、配当を増やして維持することは困難です。次に、フリーキャッシュフローについて考えてみましょう。 Salehizadehは、レバレッジドフリーキャッシュフローと呼ばれる会計基準に焦点を当てています。これは、利息の支払いなどの財務上の義務を果たした後、会社がどれだけの現金を持っているかを示します。

企業が自社株買いにいくら費やしているかを見ても問題ありません。買い戻しは、主に会社の現金の自発的な使用です。経営幹部は適切と思われるときに購入し、買い戻しプログラムは完了している場合と完了していない場合があります。ただし、配当金の削減ははるかに困難です。ほとんどの企業は、ウッドチッパー氏とデートするのではなく、配当金を払い続ける義務を感じています。 5,000万ドルの株式を購入できる企業は、ピンチで、その5,000万ドルを代わりに配当を支援または増額するために使用できます、とSalehizadeh氏は言います。

支払いアラート。 Divconの評価が最も高い株と最も低い5つの株が表にあります。 Divcon 5にランク付けされた他の注目すべき企業には、ホームデポがあります。 （HD、193ドル）および Texas Instruments （TXN、$ 107）、それぞれ2.8％と2.9％の利回り。どちらも、私たちのお気に入りの配当株のリストであるKiplinger Dividend15のメンバーです。

多くの金融サービス会社がトップグレードになっています。多くは、大不況の間の配当削減にまだ追いついています。 地域金融 （RF、$ 14）、 Synovus Financial （SNV、34ドル）およびコメリカ （CMA、$ 74）3％以上の収率。他のDivcon5の企業は、旧経済の鉄鋼メーカー Steel Dynamics にまで及びます。 （STLD、$ 30）、3.2％の利回りで、コンピュータネットワークのリーダーである Broadcom （AVGO、290ドル）、3.7％の利回り。

考慮すべき2つのエネルギー配当支払者はフィリップス66 （PSX、85ドル）、RealitySharesによるDivcon5の評価、および ExxonMobil （XOM、$ 76）、Kip Dividend 15メンバー、Divcon 4と評価。フィリップスの利回りは4.2％。エクソンモービル、4.6％。しかし、石油パッチでは賢明に選択してください。マーフィ石油（MUR）やノーブルエナジー（NBL）などの一部の企業の配当は、Divconの評価が1です。両社は2016年に配当を削減し、フリーキャッシュで低得点を記録しています。フロー測定。

平均以上の利回りに慣れている投資家にとっての重要な質問は、企業がそれらの支払いを続けられるかどうかです。答えは、会社の収益のどれだけが配当に使われているのかを示す支払い比率を見る必要があります。会社が1株あたり8ドルを稼ぎ、1株あたり3ドルの配当を支払うと予想される場合、その配当率は37.5％です。

ニューヨーク大学スターン経営大学院によると、米国株の平均支払い率は39％です。ただし、この比率は業界によって異なります。公益事業の平均支払い率は64％です。生命保険会社の平均は21％です。一般に、配当率が50％を超えるほど、特に経済的ストレスのあるときに、会社が配当を維持できる可能性は低くなります。

投資信託と上場投資信託は、配当支払者の間で幅広い分散と良好な利回りを提供します。 Schwab US Dividend Equity ETF （SCHD、$ 52）は、過去10年間毎年配当を支払い、少なくとも5億ドルの市場価値を持つ企業の株式に投資します。これは、私たちのお気に入りのETFのリストであるKiplinger ETF20の1つです。配当エクイティの利回りは3.3％で、費用比率は0.06％です。

より高利回りでリスクの高い選択肢は、 SPDRポートフォリオS＆P500高配当ETF です。 （SPYD、$ 38）、4.4％の利回り。このファンドは、S＆P 500の最高利回り80株に投資しています。その費用比率は0.07％です。

積極的に運用される投資信託を希望する場合は、 Vanguard Equity Income を検討してください。 （VEIPX）。大規模な配当支払い企業の間で価値を探します。ファンドの利回りは2.8％、費用比率は0.27％です。