私たちが近年経験したすべての変化について、いくつかのことは残念ながら同じままです。私たちは皆、支払うべき請求書を持っています、そしてそれらの請求書は一般的に毎月来ます。住宅ローンであれ、車の支払いであれ、通常の電話や公共料金の請求であれ、通常は毎月支払うことが期待されています。
私たちが勤務している間、給料は通常2週間ごとに来るので、それは必ずしも問題ではありません。また、退職者の場合でも、社会保障と（運が良ければ）年金の支払いも定期的に毎月行われます。しかし残念ながら、それは私たちの投資ポートフォリオではそのようには機能しません。
そこで、毎月の配当株が登場します。
配当金を支払う株式は通常四半期ごとに支払われ、ほとんどの債券は半年ごと、または年に2回支払われます。配当と利息の支払いはクラスターで行われることが多いため、これにはポートフォリオの収入をまとめる方法があります。
ええと、毎月の配当株は、その収入の流れをスムーズにし、あなたの流入をあなたの流出とよりよく合わせるのを助けることができます。
ペンシルベニア州ステートカレッジを拠点とする投資顧問であるマッキャンウェルスストラテジーズの社長であるレイチェルクリンガーは、次のように述べています。 「しかし、毎月の配当株はポートフォリオに追加するのに最適であり、投資家の収入源に少し規則性を加えることができます。」
本日は、2022年の開始に向けて、毎月の配当株と購入に最適な12のファンドを検討します。 月次配当株は、不動産投資信託（REIT）、クローズドエンド型ファンド（CEF）、事業開発会社（BDC）などの少数のセクターに集中する傾向があるため、選択全体でいくつかの類似点が見られます。これらのセクターは、市場平均よりもはるかに高い成長重視のスポーツ利回りよりも収入重視の傾向があります。
しかし、S＆P 500の利回りが現在1.25％である市場では、それは確かに歓迎されます。
リストは特に多様化されていないため、完全なポートフォリオにはなりません。言い換えれば、毎月の配当株でポートフォリオを過負荷にしたくないということです。しかし、彼らはある程度の収入の安定性を追加する少数のニッチセクターへのエクスポージャーを許可しているので、これらの毎月の支払人のいずれかがあなたの投資スタイルと一致するかどうかを見てください。
データは11月21日現在。配当利回りは直近の配当を年換算し、株価で割って算出しています。 CEFコネクトが提供するファンド割引/プレミアム対NAVおよび費用比率。
おそらく歴史上、保守的なトリプルネットリテールREIT Realty Income ほど毎月の配当に関連する株はありません。 （O、70.91ドル）。同社はこれまで「月間配当会社」を正式なニックネームとして商標登録してきました。
もちろん、Realty Incomeは株式であり、その株価は他の株式と同じように変動する可能性があります。しかし、それでも株式市場に参入するのと同じくらい債券に近いです。約650のテナントにまたがる7,000以上の物件の帝国からの安定した定期的な賃貸キャッシュフローがあります。
Realty Incomeは、一般的に不況に強い、そしておそらくもっと重要なことに「Amazon.comに強い」交通量の多い商業施設に焦点を当てています。おそらく、Amazon.com（AMZN）や他のeコマースの巨人との競争のリスクが完全にないビジネスはありませんが、RealtyIncomeは近づいています。
その最大のテナントには、セブン-イレブン、ウォルグリーンブーツアライアンス（WBA）、フェデックス（FDX）、ホームデポ（HD）などがあります。ポートフォリオはジムや映画館への露出が比較的高かったため、パンデミックは苦痛でした。しかし、世界が日を追うごとに通常に近づくにつれて、RealtyIncomeのCOVID-19リスクはさらに減少します。
現在の価格では、Realty Incomeの利回りは約4.2％です。これはモンスターの利回りではありませんが、10年間の財務省の利回りはわずか1.6％であることを忘れないでください。
ここで求めているのは生の利回りではなく、所得の一貫性と成長です。この記事の執筆時点で、Realty Incomeは月間616回の連続配当を行い、96四半期連続で配当を増やしており、S＆P500配当貴族の誇り高いメンバーとなっています。 1994年に上場して以来、Realty Incomeは、インフレをはるかに上回る年平均成長率4.5％で配当を伸ばしてきました。
Realty Incomeは、「Amazon.com-proof」にかなり近いものでした。しかし、仲間の月額支払人 STAGインダストリアル （STAG、42.77ドル）インターネットコマースの台頭から積極的に利益を得ています。
STAGはロジスティクスと軽工業所有権に投資しています。空港の近くで18輪車が絶えず行き来している、砂のような倉庫の物件をご存知ですか？それはまさにSTAGが購入して保有している種類の資産です。
eコマースが飛躍的に成長しているというのは当然の結論であり、STAGはそれから利益を得る立場にあります。 STAGのポートフォリオの約40％がeコマースのフルフィルメントやその他の活動を処理しており、Amazon.comが最大のテナントです。
明らかな理由で、パンデミック中に電子商取引が急増しました。店舗が再開するにつれ、そのスパイクの影響はやや消散しましたが、ここでの傾向は明らかです。オンラインでの購入の大部分を占めています。
それでも、成長の余地はまだたくさんあります。 Statistaによると、これはおかしなことに聞こえるかもしれませんが、小売売上高の約15％のみがオンラインで行われています。さらに、ロジスティクススペースは非常に細分化されており、Stagの経営陣は、市場の価値を約1兆ドルと見積もっています。言い換えれば、STAGがすぐに機会を使い果たす可能性は低いです。
STAGはセクシーではありません。しかし、これは2022年に購入するのに最適な月次配当株のひとつであり、その前には長い成長の道があります。そして、その3.4％の歩留まりは、この市場で競争力があります。
別のざらざらした産業の遊びについては、グラッドストーンコマーシャルのシェアを検討してください （良い、22.49ドル）。グラッドストーンコマーシャルは、STAGと同様に、ロジスティックおよび軽工業所有権の大規模なポートフォリオを持っています。賃貸収入の約48％は工業所有権からのものであり、別の48％はオフィス用不動産からのものです。残りの4％は、3％の商業施設と、1％の診療所に分割されています。
これは、過去数年間のクレイジーなボラティリティをナビゲートするのにほとんど問題がなかった多様なポートフォリオです。 2021年9月30日現在、REITは27の州にまたがる127の物件のポートフォリオを持ち、109の異なるテナントに賃貸されていました。経営陣自身の言葉によると、「2003年のIPO以来、一貫して規律ある方法でポートフォリオを年間18％成長させてきました。当社の占有率は97.7％であり、95.0％を下回ったことはありません。」
それは悪いことではありません。
グラッドストーンコマーシャルはまた、最も安定した月次配当株の1つであり、2005年1月以来途切れることなく1株を支払っています。GOODは現在、魅力的な6.7％を生み出しています。
COVID-19のパンデミックは、多くの家主にとって荒れ果てていました。しかし、 EPRプロパティほどユニークに虐待されたものはほとんどありませんでした （EPR、49.21ドル）。 EPRは、映画館、遊園地、スキーパーク、Topgolfのような「食べて遊ぶ」施設、その他多数の多様で折衷的なポートフォリオを所有しています。
EPRは、物事に対する経験を専門としています…これは、社会的距離が標準であった時代に位置付けられるためのほぼ最悪の方法です。基本的に、EPRが所有するすべての不動産は少なくともしばらくの間閉鎖されており、ポートフォリオの大部分で群衆はまだCOVID以前のレベルに戻っていません。
しかし、ここで重要なのは、最悪の事態はEPRプロパティよりもはるかに遅れており、通常の生活が進むほど、EPRのテナントの見通しは良くなるということです。
EPRは、パンデミック前の一貫した配当支払者および調達者でした。しかし、テナントが実存的危機に直面しているため、REITは2020年に配当を廃止しました。2021年にビジネス状況が大幅に改善したため、EPRは7月に月次配当を再開し、現在、魅力的な6.1％の株式を生み出しています。
COVID後の生活を信じるなら、EPRはそれをプレイするのに最適な月次配当株の1つです。
最後の「従来の」REITについては、 LTCプロパティのシェアを検討してください。 （LTC、34.24ドル）。
LTCは、パンデミックの長引く影響により、短期的な逆風に直面していますが、長期的な見通しは明るいです。 LTCはREITであり、ポートフォリオは高齢者向け住宅と熟練した介護施設の間でほぼ均等に分割されています。
言うまでもなく、COVID-19はこの分野で苦労しました。ナーシングホームは特にアウトブレイクの影響を受けやすく、ナーシングホームの居住者は年齢を考えると特にリスクが高かった。
高齢者の生活施設は、入居者が一般的に若く、医療を受けずに自立して生活しているという点で異なります。しかし、多くの入居予定者は、猛威を振るうパンデミックの最中に、家を出て人口密度の高い建物に引っ越すことに消極的でした。そして、まだ多くの人がいます。
これらの長引く効果は明日消えることはありません。しかし、最終的には、高齢者の生活施設は多くの高齢者に魅力的でアクティブなライフスタイルを提供し、それは根本的に変わっていません。そして、在宅ケアは、熟練した看護を必要とする多くの高齢者にとって実行可能な選択肢かもしれません。最終的には、ナーシングホームのケアに代わるものがほとんどないという点があります。
重要なのは、ここでの長期的な人口動態の傾向はほとんど止められないということです。ベビーブーマー世代のピークは、今日の60年代前半から中期であり、長期的なケアを必要とするには若すぎます。しかし、今後20年の間に、これらのサービスの適切な年齢層に年齢を重ねる団塊世代が増えるにつれて、需要は増え続けるでしょう。
6.7％のLTCは、このリストで高利回りの月次配当株の1つです。
AGNC投資 （AGNC、$ 15.98）は厳密に言えばREITですが、Realty Income、STAG、またはこの月次配当株のリストに含まれるその他のものとは大きく異なります。 AGNCは、不動産を所有するのではなく、住宅ローン証券のポートフォリオを所有しています。これにより、REITと同じ税制上のメリットが得られます。つまり、会社が純利益の少なくとも90％を配当として分配する限り、連邦所得税は発生しませんが、収益プロファイルは大きく異なります。
住宅ローンREIT（mREIT）は、キャピタルゲインがあまり優先されない収入手段となるように設計されています。このように、彼らはモンスターの収穫者になる傾向があります。適切な例：AGNCの歩留まりは9％です。
「AGNC」と大声で言います。 「エージェンシー」のようですね。
それには理由があります。 AGNCは、ファニーメイ、フレディマック、ジニーメイ、または連邦住宅貸付銀行が発行する債券やその他の証券を意味する、エージェンシーの住宅ローン担保証券に独占的に投資しています。これにより、この分野で最も安全なプレイの1つになります。
そして、ここに素晴らしいキッカーがあります。AGNCは、ほとんどの場合、簿価よりも割高で取引されます。これは理にかなっています。あなたと私は、AGNCが社内で行っていることを再現する能力がなく、同じ条件で資金を調達することもできません。これらのメリットには価値があり、プレミアム株価で表されます。しかし今日、AGNCは簿価に対して9％の割引で取引されています。これは、このスペースの株にとって素晴らしい価格です。
同じように、ダイネックスキャピタルを見てみましょう。 （DX、17.47ドル）。 AGNCと同様に、Dynexは住宅ローンREITですが、ポートフォリオはもう少し多様です。そのポートフォリオの約85％は、エージェンシー住宅ローン担保証券（普通のアメリカ人の住宅ローンから作られた債券）に投資されていますが、商業用モーゲージ担保証券へのエクスポージャーと非エージェンシー証券へのわずかな割り当てもあります。
>住宅ローンREITセクターは、COVID-19ベア市場によって内臓されたことを覚えておくことが重要です。世界が最初に封鎖されたとき、何百万人ものアメリカ人が住宅ローンの支払いを続けることができるかどうかはすぐにはわかりませんでした。そのため、投資家は最初に売り、後で質問するようになりました。その後の血まみれで、多くの住宅ローンREITは壊滅的な損失を被り、一部は完全に失敗しました。
Dynexは生存者の1人です。そして率直に言って、2020年の激動を乗り切ることができる住宅ローンREITは、黙示録を乗り切ることができる可能性が高いものです。ここでは、破滅のリスクは非常に小さいはずです。
Dynexは簿価をわずかに割り引いて取引し、ジューシーな8.9％の利回りを誇っています。連邦準備制度理事会が利上げに取り掛かった場合、スペースにボラティリティが見られる可能性がありますが、今のところ、実際に利回りを上げたいのであれば、これは購入するのに最適な月次配当株の1つに見えます。
ブロードマークリアルティ （BRMK、$ 9.75）は、住宅ローンや住宅ローン担保証券を所有していないため、それ自体は「住宅ローンREIT」ではありません。しかし、それはひどく似たようなことをします。 Broadmarkは、開発または不動産への投資に資金を提供する目的で、信託証書のポートフォリオを管理しています。
これはAGNCやDynexとは少し異なります。これらの住宅ローンREITは、主に標準化された住宅ローン担保証券を取引しています。 Broadmarkは、代わりに、流動性の低い建設ローンの世界を扱っています。
それでも、BRMKは保守的な本を運営しています。そのポートフォリオの加重平均ローントゥバリューは非常に控えめな60％です。言い換えれば、ブロードマークは、100,000ドルの価値のある不動産に対して60,000ドル以下を貸し出します。これにより、借り手による債務不履行が発生した場合に、会社に大きな許容誤差が生じます。
現在の価格で、ブロードマークは魅力的な8.6％を生み出します。同社は2019年後半に月次配当を開始し、大きな問題もなくパンデミックを乗り越えました。
パンデミックがメインストリートを襲ったのはウォールストリートよりもはるかに大きかったことを私たちは知っています。それが何であるかです。
しかし、事業開発会社はどうでしょうか。これは、ことわざのメインストリートがことわざのウォールストリートを意味する場所です。 BDCは、主に中堅企業に負債と資本を提供します。これらは、銀行ローンと内部留保から資金を調達するために少し大きくなっているが、株式または債券のIPOを保証するのに十分な大きさではないエンティティです。そのギャップを埋めるためにBDCが存在します。
適切な名前のメインストリートキャピタル （MAIN、$ 46.61）は、テキサス州ヒューストンを拠点とするクラス最高のBDCです。メインストリートのポートフォリオ企業にとって、過去2年間は特に容易ではありませんでした。多くの中小企業は、封鎖を乗り切ることができなかったからです。しかし、同社は粘り強く、株価は最近、パンデミック前の高値を上回りました。
メインストリートは、比較的控えめな月次配当を支払うという保守的な月次配当モデルを採用していますが、超過収益を使用して、年に2回特別配当を発行しています。これにより、メインストリートはトラブルから解放され、一時的に収益が落ち込む可能性のある年に配当が削減されるという困惑を防ぐことができます。
毎月の配当株に関しては、メインストリートの通常の支払いはかなりの5.6％になり、これには特別配当は含まれていません。
別の高利回りで月払いのBDCについては、プロスペクトキャピタルの株式を検討してください。 （PSEC、8.97ドル）。
ほとんどのBDCと同様に、プロスペクトキャピタルはミドルマーケット企業に債務およびエクイティファイナンスを提供します。同社は2004年から上場しているため、20年にわたって非常に不安定な状況で生き残ったことが証明されています。
プロスペクトキャピタルは、簿価のわずか89％で取引されるため、客観的に安価です。もちろん、簿価自体はある程度主観的です。しかし、11％は私たちにかなりの小刻みに動く余地を与えます。保守的な仮定の下でさえ、会社はその基礎となるポートフォリオの価値よりも安い価格で販売していると言っても過言ではありません。また、非常に健全な8.0％が得られます。
原則として、インサイダー購入は良い兆候です。経営陣が自分のお金を使って株を買うとき、それは会社へのコミットメントと利益の一致を示しています。さて、過去2年間で、経営陣は合計で2,900万株以上のPSEC株を購入しました。これらはストックオプションやエグゼクティブストックグラントではありませんでした。これらは、インサイダーが証券口座で自分で購入した株式です。
それがコミットメントです。
孤児株については、言いたいことがあります。単に「普通の」買いに行く顧客がいない特定の株やファンドがあります。
その好例として、 Ecofin Sustainable and Social Impact Term Fund を検討してください。 （TEAF、$ 15.00）。これは、パイプラインのような従来のエネルギーインフラストラクチャとソーラーパネルのようなグリーンエネルギープロジェクトの間の隔たりにまたがる基金です。また、教育や高齢者生活などの「社会的影響」セクターにも投資しています。ポートフォリオの約68％は持続可能なインフラストラクチャに専念しており、エネルギーインフラストラクチャと社会的インパクト投資がそれぞれ13％と19％を占めています。
しかし、これがファンドが折衷的である唯一の方法ではありません。それはまた、公的投資と民間投資のユニークな組み合わせでもあります。 52％は上場株式に投資され、残りの48％は非公開の民間企業に投資されています。
ウォール街がこのことをどうしたらいいのかわからないのは不思議ではありませんか？
この明らかな購入顧客の欠如は、ファンドが15％の純資産価値に対して大幅な割引で取引される理由を説明するのに役立ちます。
大丈夫。この孤立株を購入し、6％の利回りを享受し、NAVへの割引が終了するのを待つことができます。そしてそれを閉じます。ファンドは約10年で清算される予定です。つまり、資産は売却され、現金は投資家に分配されます。このポジションを大幅な割引価格で購入して保持することは、戦略の簡単なことのように思えます。
エコフィンプロバイダーサイトでTEAFの詳細をご覧ください。
*分配率は、最新の支払いを毎年反映したものであり、CEFの標準的な指標です。分配は、配当、利息収入、実現キャピタルゲインおよび資本の返還の組み合わせである可能性があります。
**管理費1.50％、その他の費用0.28％、支払利息0.50％が含まれます。
これを別のタームファンドである BlackRock Municipal 2030 Target Term Fund で締めくくります。 （BTT、25.49ドル）。
その名前が示すように、ファンドは現在からおよそ8年後の2030年に清算されるように設計されています。もちろん、8年間で多くのことが起こる可能性があります。しかし、簿価に対して4％以上の割引で取引されている安全な地方債のポートフォリオを購入することは、賢明な動きのように思えます。
地方債の最大のセールスポイントは、もちろん、非課税の収入です。債券の利子は連邦所得税の対象ではありません。また、市、州、地方債は「リスクフリー」ではありませんが、米国政府だけがその主張を行うことができます。この分野での債務不履行や財政難はまれです。つまり、安全で非課税の支払いが得られます。ぼろぼろではありません。
2021年10月29日の時点で、BTTのポートフォリオは633の保有に分散しており、最大の保有は約3.4％を占めています。
BTTの配布率は2.9％です。それは想像力の範囲によって「高収量」ではありません。ただし、支払いは非課税であり、37％の課税範囲内にいる場合、税相当の利回りははるかに口当たりの良い4.6％であることを忘れないでください。
BlackRockプロバイダーサイトでBTTの詳細をご覧ください。
**管理費の0.40％、利息およびその他の費用の0.61％を含みます
