アリババは、2021年12月16日から17日までの2日間、2021年の投資家の日を開催しました。この会社に多大な権利を持っているため、このプレゼンテーションは間違いなく私にとって興味深いものです。

アリババの第3四半期の結果に関する前回の記事で、次のように述べました。

• アリババは引き続き多額の投資を行います– 国内消費 、 グローバリゼーション 、および クラウドコンピューティング 。これらはすべて、「将来の持続可能な成長という長期的な目標のための強固な基盤を確立する」のに役立ちます。
• 特に楽観的ではなかったため、株価がさらに弱くなったのは、「同社はまた、今年度の収益ガイダンスを大幅に削減したことです。以前は9300億元をもたらすと予想されていたが、これは前年比で約29.5％の成長であった。しかし、現在では、前年比で20％から23％の成長が見込まれています。」

いずれにせよ、企業が出てきて「将来は収益が下がるだろう」と言った場合、それはほぼ間違いなく価格にとって悪いニュースであり、確かにベアラリーが続いた（アリババは第3四半期の結果から-10％だった）。

このインベスターデーのプレゼンテーションは、投資家の懸念に対処するのに役立ち、最も重要なことに、会社が軌道に戻る計画があることを投資家に安心させます。

8つ以上の異なるプレゼンテーションデッキと約200のスライドで、Alibabaは多くの洞察を共有しました。 2022年以降もHODLを継続するため、投資家が留意すべき5つの重要なポイントを抽出しました。

1。アドレス可能な市場の拡大

通りにいる人に聞いてみると、おそらくアリババのことを聞いたことがあるでしょう。これに伴い、アリババはグローバル市場シェアが大きいため、収益がここから反映され始める可能性があるという一般的な誤解が生じています。これは、アリババが成長株よりも価値のある株であるという議論に投資家を傾倒させます。

アナリストが控除を確実にするために推測する可能性のある特定の要因があることを認めますが、EMEA（ヨーロッパ）での市場シェアが非常に小さいため、この会社にはまだ解き放たれていない成長要素があると思わざるを得ません。 、中東およびアフリカ）およびSEA（東南アジア）。

これは、彼らがチャイナコアコマース内で大きな市場シェアを持っている一方で、グローバルなステージでは、まだ成長の余地がある比較的小さなプレーヤーであることを示しています。これは、アリババが戦略的な長期目標であるグローバリゼーションをどのように行っているかとも一致しています。

2。アリババはメタバースのために自らを位置づけています

私がAlibabaについて気に入っているのは、誇大広告の最中であっても、メタバースへの取り組みについて強調しすぎないようにしたことです。すべてのスライドをくまなく調べた後、メタバースという単語は、おそらくクラウドテクノロジースライドに1回か2回しか表示されません。

どの企業にとっても、メタバースベンチャーを急いで進めて、将来どのように多くの利益を得ることができるかについて話し合うのは簡単です。

ただし、Alibabaの場合、彼らの焦点はテクノロジーにもう少し基づいていることがわかりました。これにより、短期的には財務に重大な影響を与える可能性があります。

私の意見では、Alibabaがマージンを増やすために取り組んでいるのはすでにテクノロジーであるため、自律型ロボットが最も具体的なものになる可能性があります。

3。チャイナコアコマースは他のユニットからの損失をタンキングしています

アリババが運営するすべてのビジネスユニットの内訳は次のとおりです。

彼らのチャイナコアコマースを除いて、他のすべてはお金を失っています、そして彼らのチャイナコアコマースからのEBITAが他のユニットからの損失をタンクに入れていることは明らかです。

フェンスのどちら側にいるかにもよりますが、アリババがそれ自体に「再投資」している可能性があります。その場合、収益性のない事業部門があるにもかかわらず、収益を上げるというかなり良い仕事をしています。

下のチャートは、ブルケースの別のポイントを追加しています。詳細に分析すると、上半期のレポートの期限までに、ほとんどの「新しい」ビジネスユニットのパフォーマンスが向上すると予想されます。損失が縮小することで、そのようなビジネスユニットが近い将来利益を上げる可能性があります。

4。 Robotic Process Automationは、注目すべきセグメントになる可能性があります

投資家の日のプレゼンテーションを読んでいる間、AlibabaのRobotic Process Automation（RPA）の開発が私の目に留まりました。以前、Uipathに関する記事でRPAについて説明しましたが、RPAに慣れていない人のために、RPAはロボットを使用して単調な日常のタスクを完了することを目的としています。

RPAは、今日までARKInvestの範囲内にある超成長セクターだと思います。下の図では、RPAを専門とする会社であるUIPATHにARKがロードされているのがわかります。私が言えるのは、「あなたが持っているものの価値を知っている」ということだけです。

5。 LazadaとSEAでより大きなEコマースパイを目指して戦う

これがもう少し家に近いものです。

中国のコアではEコマース市場が停滞する恐れがありますが、SEAの他の地域全体でのEコマースブームはピークにはほど遠いと思います。推定によると、総商品価値（CMV）によるSEAの市場規模の複合年間成長率（CAGR）は、2020年から2025年にかけて27％成長すると予想されています。

現在、以下の統計を考慮すると、SEAの成長は鈍化しているようには見えません。アリババは中国以外の市場へのグローバリゼーションに目を向けているので、統計は確かにスタートを勇気づけていると言わなければなりません。

残っている唯一の問題は、彼らの牽引力が高まっているにもかかわらず、彼らが赤字を続けていることを考えると、彼らの国際商取引ビジネスユニットの損益分岐点です。

好むと好まざるとにかかわらず、Alibabaは何かをしている…

会社が窮地に立たされているとき、それは物事を横に置くことができます、あるいはそれはその決意を強化し続けそしてその復帰を計画することができます。私の意見では、アリババの取り締まりがどれだけ長く続くかはわかりませんが、少なくともこの会議は、投資家として、彼らが状況について何かをしているという自信を与えてくれます。

おそらく経営陣は、そのような厳しい規制が一時的なものであり、考慮すべき全体像があることを理解する先見性を持っています。

アリババが現在稼働しているマクロ環境についてどう思いますか？以下のコメントセクションであなたの考えを共有してください。