米国とイランの戦争が始まってから数日間、株式市場はよく知られた歴史的なパターンをたどってきた。ニュースを受けて最初は急落し、その後多少の変動があり、わずかに回復した。
投資会社グローバルXの投資戦略責任者、スコット・ヘルフスタイン氏は今週初めのメモで、「米国株の下落は短期間で反転したようだが、それは当然だ」と述べた。 「地政学的な出来事は一般的に短期間のボラティリティの高まりにつながりますが、市場は通常、損失をすぐに回復し、その後の数週間で上昇する傾向があります。」
実際、株式トレーダーズ・アルマナックのデータによると、1979 年以来、戦争、地政学的な出来事、エネルギー危機の後の月に、S&P 500 は平均 2.2% 上昇しました。
市場のボラティリティや地政学的不確実性の時期には、市場から資金を引き上げたくなることがあります。結局のところ、たとえ市場が長期的には回復する傾向にあるとしても、恐ろしい見出しによって株価が急速に下落する可能性があります。投資家は、米国による一連の新たな関税が 2025 年の株式市場の 19% 下落を引き起こした時期を思い出すのに、あまり過去を振り返る必要はありません。
しかし、金融の専門家は一般に、現在起こっていることに基づいて長期計画に大きな変更を加えないようアドバイスします。
「地政学的、経済的、市場の混乱を乗り越えて投資を続けることが非常に重要です」とヘルフシュタイン氏はCNBC Make Itに語った。 「投資家が犯し得る最大の間違いは市場から撤退することです。これにより、反発や新高値を逃すリスクが高まります。」
そう、あなたはこう考えているかもしれませんが、市場に嫌な予感がして、株価が急落する前になんとか売却できたらどうなるでしょうか?
答えは、ポートフォリオを大きな損失から守ることができる可能性がありますが、それは戦いの半分にすぎません。なぜなら、いつ戻ってくるかを考えなければならないからです。また、株式市場は歴史的に上昇傾向にあるため、資金を傍観し続ける時間が長ければ長いほど、数学的な危険にさらされることになる、と専門家は言います。
投資信託会社ハートフォード・ファンズの研究を考えてみましょう。この研究では、S&P 500 の理論上の投資家が 1995 年に 10,000 ドルを投資し、2024 年まで保有した場合、最終的に約 224,000 ドルの利益を得ることができたでしょう。同じ投資家が同じ保有期間にわたって、最も収益が高かった 10 日間を逃した場合、合計は 54% 減少して約 103,000 ドルになります。最高の 30 日を逃すと、投資家には 38,000 ドルが残ります。
単に株価が下落しているときに投資を避けることが重要であると思わないように、ハートフォード・ファンドの調査によると、サンプル全体の市場の最良日の50％は弱気相場（20％以上の下落期間）に発生し、28％は強気相場の最初の2か月に発生した。上昇が永続的に定着することを多くの投資家が知る前に。
さて、本物の投資家は、翌日に買い戻す前に、その日のうちにすべての株式を売却することがあるでしょうか?おそらくそうではありません。しかし、データはより単純な点を示しています。上昇傾向にある市場を利用するには、投資家が株に資金を預けておかないと勝つことはできません。
それでは、状況が暗い場合はどうすればよいでしょうか?カーソン・グループの首席市場ストラテジスト、ライアン・デトリック氏は、「価格が下落したときに長期的で多様なポートフォリオを追加するのが理想的だ」と語る。
「株式市場は物が売りに出される唯一の場所で、人々は叫びながら店から飛び出してくる」と彼は言う。長期保有を計画している人にとって、価格が下落しているときに投資を続けることは、事実上、株式を割引価格で購入していることになる、と同氏は付け加えた。
「事前にその計画を持っていれば、これらが堅実な企業であり、今ならもっと安く買えることがわかるでしょう」と彼は言う。
ポートフォリオ ページに大きな赤い数字が表示され、画面に恐ろしい見出しが表示されている場合、それは言うは易く行うは難しです。プロの中には目隠しをして投資するよう最善を尽くすことを推奨する人もいるのはこのためです。
「継続的にできる限り注意を払わないようにしましょう」と、モーニングスターの個人財務および退職計画担当ディレクターのクリスティーン・ベンツ氏は言います。 「これらすべての貢献を自動操縦に置きます。」
適切な資産構成を設定したら（これは投資目的と目標のタイミングによって異なります）、次の地政学的または経済的出来事がポートフォリオにどのような影響を与えるかを心配することなく、安全に資金を口座に流入させることができると彼女は言います。
「はい、下落相場は、追加の資金を投入できる環境にある場合には最適な環境です」とベンツ氏は言う。 「しかし、適切な目標貯蓄率を設定し、ある種の健全な資産配分を行い、その後はそれを調整するだけで、本当に成功に向けて準備できると思います。」
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