価格は時間の経過とともに上昇する傾向がありますが、特定の期間にどれだけ上昇するかを正確に予測することはできません。誰でもできる最善のことは、入手可能な情報に基づいて増加を見積もることです。その見積もりは、予想されるインフレ率です。実際のインフレ率が予想よりも低いことが判明した場合、あなたのお金はより多くの購買力を保持します。それは良い。しかし、あなたが借り手である場合、予想よりも低いインフレ率は本質的にあなたにお金がかかります。
貸し手は借りたお金に利子を課して利益を上げます。そしてインフレは彼らが実際に利益を上げるかどうかに大きな影響を及ぼします。あなたが誰かに1パーセントの利子で1年間100ドルを貸したと想像してください。 1年後、借り手から101ドルが返還されます。純粋なドルで言えば、以前よりも「多く」ありますが、その間のインフレ率がたとえば1.5％だった場合、実際にお金を失っています。取り戻した101ドルは、1年前に貸し出した100ドルよりも実質的な購買力が低くなります。
金利を設定する場合、貸し手は予想インフレ率から始めて、「実質」金利と呼ばれるもの、つまり実際のローンの収益を追加します。たとえば、1年間に100ドルを借りる必要があるとします。取引をその間価値のあるものにするために、貸し手はそのお金で3パーセントの実質利益を得る必要があります。貸し手は、年間のインフレ率が2.5％になると予想しています。したがって、ローンの金利を5.5％に設定します。インフレを処理するために2.5％、必要な収益を得るために3％です。この「合計」レートは名目レートと呼ばれます。
実際のインフレ率が予想よりも低い場合、借り手は利息の「本来の」額よりも多く支払うことになります。前の例を続けて、実際のインフレ率が2.5％ではなく1.2％であることが判明したとします。名目金利はローン契約で指定されているため、5.5％の名目金利を引き続き支払っています。しかし現在、貸し手はインフレ後、予想していたわずか3％ではなく、4.3％の実質リターンを享受しています。貸し手にとっては良いことですが、あなたにとっては悪いことです。
実際のインフレ率が予想よりも高いことが判明した場合、状況は逆転します。この場合、より良い取引を得るのは借り手です。彼らは「すべき」よりも少ない利子を支払っていますが、貸し手は、インフレがローンの名目金利をより多く消費するため、実際の収益が減少すると見ています。ある意味で、ローンを組むことは貸し手にとっての賭けです。インフレが予想よりも高い場合、あなたは「勝ち」、安いローンを手に入れます。インフレが低ければ、あなたは「負け」、貸し手は余分な利益を上げます。
実際のインフレ率が予想よりも低い場合、借り手には選択肢があります。最も簡単なのは、ローンの借り換えです。より低い金利で新しいローンを借り、予想インフレ率が低くなることでその金利が低くなり、そのお金を使って既存のローンを返済します。もう1つのオプションは、金利が変動するアジャスタブルレートローンです。料金が下がると支払う金額は少なくなりますが、料金が上がると支払う金額は多くなります。