金利スワップは、キャッシュフローを交換するためのものであり、一方のフローは変動支払いに基づいており、もう一方は固定支払いに基づいています。スワップが良い取引であるかどうかを理解するには、投資家は現在および予測される金利に基づいて、両方のキャッシュフローの現在価値を計算する必要があります。
スワップの価格設定と評価に影響を与える主要な市場変数を調査します。これには、金利水準、スワップスプレッド、通貨スワップスプレッド、および30年後のイールドカーブの形の変化が含まれます。
スワップの価格設定と評価に影響を与える可能性のあるトランザクション固有の変数を調査します。これらには、国の元本、返済スケジュール、満期までの時間、およびスワップ支払いの頻度が含まれます。
イールドカーブを作成します。 1年、3年、5年、10年、30年の間隔で、国債利回り、金利スワップスプレッド、預金金利の市場金利を調べます。これをスプレッドシートでグラフ化します。不足しているデータを補間する必要があるかもしれませんが、これはあなた自身の支払いと比較するための基礎を提供します。具体的には、スワップのキャッシュフローの変動側のフォワードレートを決定するのに役立ちます。
適切な割引係数を決定します。割引係数は、イールドカーブに間接的に関連しています。イールドカーブが時間の経過とともに増加（減少）すると、割引係数は時間の経過とともに減少（増加）します。正確な式は1 /（1 + r）^ nです。ここで、「r」は利率、「n」は期間数です。
キャッシュフローの固定金利部分とキャッシュフローの変動（変動）金利部分を計算します。つまり、支払いに多くの期間が含まれている場合でも、イールドカーブで導出されたフォワードレートを使用してキャッシュフローの現在価値（PV）を取得します。支払いが6か月ごとに行われる場合、6か月ごとまたは1年に2回のキャッシュフローの現在価値を探しています。
2つのキャッシュフローの差を計算します。これは、スワップの正味現在価値（NPV）です。
これは投資アドバイスとして解釈されるべきではありません。
