消費者物価指数はより一般的に使用されるインフレ指標ですが、GDPデフレーターは経済の価格変動に対してより包括的な指標を提供します。 CPIは、一般的な消費者が購入した約400の商品とサービスのマーケットバスケットに基づいています。 GDPデフレーターは、事業投資、政府支出、純輸出（輸出から輸入を差し引いたもの）を含む経済全体の価格変動を測定します。
GDPデフレーターを構成する数値は、労働統計局によってまとめられ、四半期ごとに計算されます。 GDPデフレーターは、名目GDPを実質GDPで割った値に100を掛けたものとして定義されます。名目GDPは、現在のドルで測定された経済活動の値です。実質GDPには同じ経済活動が含まれますが、基準年の価格が使用されます。基準年のGDPデフレーターは100です。価格が上昇している場合（通常は上昇している場合）、GDPデフレーターはその後の年に100を超え、基準年からどれだけの価格が上昇したかがわかります。 GDPデフレーターが翌年に100から105に上昇した場合、価格は5％上昇しました。翌年に108に上昇した場合、価格は2年目に2.8％上昇しました-（108-105）/ 105。
