投資家が分析する3つの主要な財務諸表があります。それらは、貸借対照表、損益計算書、およびキャッシュフロー計算書です。貸借対照表は時間のスナップショットです。これは、会社が所有するすべての資産と負債を示しています。また、投資家によって支払われる株式または所有権の金額も示します。損益計算書は通年を見ています。それは収入から始まり、純収入のために費用を差し引きます。キャッシュフロー計算書は、キャッシュフローを運用、投資、および資金調達からの現金に分解することによって、現金が実際にどこから来ているかを示しています。投資決定のために財務諸表を分析することには、長所と短所があります。
完全な開示は、財務諸表の主な利点の1つであり、財務諸表の主な目的の1つです。証券取引委員会は、10Kレポートをすべての上場企業の要件としました。この10Kには、すべての財務諸表の完全な開示と、注記に含まれるすべての仮定を説明する注記が含まれています。
財務諸表は、徹底的な比率分析を行うために必要なデータには適していますが、市場ベースではない発生主義の会計システムに基づいています。これは長所と短所の両方です。簿価を市場価値と比較するための基礎を持つことは良いことです。とりわけ、それは市場で掘り出し物を特定するのに役立ちます。ただし、値の不一致は、財務諸表分析の不利な点にも作用する可能性があります。資産の実際の価値を知ることが難しくなる可能性があり、それは信頼できない比率につながります。
残念ながら、財務諸表は誰にとっても理解しやすいので、人々が情報を隠すことも非常に簡単です。たとえば、アナリストはキャッシュフロー計算書を調べて、キャッシュフローが事業からのものか追加の財務活動からのものかを知る必要があります。使用する規則に応じて、純利益を増減できる減価償却や在庫会計などの特定の規則もあります。
