シンプルに聞こえます。商品取引には3つのアプローチしかないこと。しかし、それは本当です。商品の将来の価格行動がどうなるかを予測または理解するには、3つの異なるアプローチがあります。明らかに、これらのアプローチまたは戦略のそれぞれの中で、多くのレベルの複雑さが存在する可能性があります。
最初に3つのアプローチについて説明し、次に未来を知ることの複雑さについて詳しく説明します。アナリストまたはトレーダーは、自分が長いか短いか、またはポジションがまったくないかを判断しようとするときに、次のいずれかの手法に依存します。
これは、チャート、インジケーター、およびほとんどの場合、価格アクションに関係するすべてのものを見る技術です。理論は、「市場はすべてを知っており、それは最終価格に反映されている」というものです。したがって、価格活動を理解すれば、市場で何が起こるかを予測することができます。これは、投機的なトレーダーの大多数がこのビジネスにアプローチする方法です。
これらのチャート、オシレーター、インジケーター、移動平均、およびその他の多くの手法とツールは、将来を予測すると考えられています。チャートを見て、ある種のアイデアを思いつくのが簡単なため、これは人気があります。チューリッヒに本拠を置く大規模な金融銀行および要塞であるCreditSuisseは、テクニカル分析を使用して次のように説明しています。技術者は、日ごと、週ごと、またはチャートと呼ばれるグラフィック形式で表示されるその他の一定期間に発生する価格変更を確認します。したがって、名前チャート分析。」
チャーティストは価格チャートのみを分析し、テクニカルアナリストは価格チャートに加えて価格変動から導き出されたテクニカル指標を研究します。テクニカルアナリストは、市場価格に影響を与える（と思われる）基本的な要因ではなく、金融市場の価格行動を調べます。技術者は、特定の市場または株式のすべての関連情報が利用可能であったとしても、その情報に対する正確な市場の「反応」を予測することはできないと信じています。一度に相互作用する要因は非常に多いため、重要な要因を無視して、その日のフレーバーと見なされる要因を優先するのは簡単です。
テクニカルアナリストは、自然災害や神の行為などの衝撃的なニュースを除いて、関連するすべての市場情報が価格に反映（または割引）されると考えています。ただし、これらの要素は非常に迅速に割り引かれます。金融市場を見ると、時間の経過とともに繰り返される傾向、勢い、パターンがあり、まったく同じではなく類似していることが明らかになります。
チャートは同じフラクタル構造を示すため、自己相似です（フラクタルは小さなパターンです。自己相似とは、パターン全体が同じパターンの小さいバージョンで構成されていることを意味します） ）株式、商品、通貨、債券であるかどうか。チャートは群衆の気分を反映したものであり、基本的な要因を反映したものではありません。」したがって、テクニカル分析は人間の集団心理学の分析です。
ここには、商品の生産と消費を研究する技術があります。ファンダメンタルアナリストは、政府がどれだけ生産されていると言っているかを知るために作物レポートを研究します。多くの場合、彼らは畑に出かけて、小麦の収穫、トウモロコシの収穫、または金や銀の生産量が比較的多いか少ないかを把握します。ファンダメンタル分析には、商品の生産と消費という2つの側面しかありません。基本的なデータのほとんどは、本番側に関係しています。
米国農務省と商品先物取引委員会は、作物の生産を更新する定期的なレポートをリリースしています。私たちは、どの作物とどのくらいの量の農民が植えるのかを教えてくれる植え付けの意図を持っています。その性質のものは生産側にあります。
「地獄への道は善意で舗装されています」。この事業では、植栽の意図は母なる自然に対処する必要があります。干ばつ、寒すぎる、雨が多すぎる、または足りない可能性があります。世界の大規模な投機家は、常に母なる自然の気まぐれにさらされているため、私たちの農民であると言われています。
消費側では、使用法とトレードオフを検討する必要があります。活況を呈している経済では、銅は鬱病よりも多く使用されます。厳しい時代には、人々は高価格の牛肉よりも多くの鶏肉と低価格の豚肉を食べます。したがって、あるアイテムを別のアイテムに置き換えることが可能である場合、あるアイテムから別のアイテムに切り替えるというトレードオフの消費者が常に存在します。
また、近くの契約と遠い将来に取引される契約の価格差を調べることにより、商品市場のファンダメンタルズの内部ビューがあります。伝統的に、近くの契約は遠くの契約よりも安いお金で売られます。それは思いやりのある料金と呼ばれます。結局のところ、今から6か月後に商品を購入または配達する人には、費用がかかります。保管、利息、保険など。
ただし、これは変更される場合があります。変更は重要です。近くの契約と遠くの契約の間のスプレッドが狭くなるか、実際にプラスになる場合、誰かが近くの契約を望んでいるので、通常よりも多く支払うことをいとわないことを示しています。
ニュースがあります…その人は私ではなく、あなたでもありません。大規模なコマーシャルユーザーです。したがって、市場での彼らの軌跡をたどり、天然資源市場で基本的に何が起こっていると彼らが考えているかについての洞察を得ることができます。
私が使用するもう1つのツールは、商品と金の価格との関係を調べることです。私の信念は、金は価値のある貯蔵庫を表すということです…その団結と呼びましょう。次に、商品が金の価格をどれだけ上回っているか、または下回っているかを確認できます。金の価格をはるかに超えると、商品の価格が下がる可能性が高くなります。金の価格を大幅に下回ると、価格が上昇する可能性が高くなります。
ご覧のとおり、これはグラフの読み取りではありません。これは、市場に存在する基本的な状況を見ています。したがって、ファンダメンタル分析は、需要と供給の法則の分析です。
テクニカル分析とファンダメンタル分析を組み合わせます。両方が重要だからです。どちらも富の王国へのすべての鍵を持っているとは思いません。テクニカルアナリストになるのはとても簡単です。すべてのデータはチャート上にあります。そして、ファンダメンタルアナリストになるのはそれほど簡単ではありません。データを収集することは困難であり、その多くはすぐに利用できず、消化や理解が難しいことがよくあります。しかし、それはそこにあり、非常に重要です。
「チャートは市場を動かさない、条件は市場を動かす」と言わざるを得ません。また、市場が条件付きで回復する準備ができているからといって、まだその時が来ているわけではないことも指摘しておきます。私にとって、テクニカル分析の出番です。市場を特定するために、トレンドが変化し、基本的な条件のために回復するはずです。
それが私のアプローチです。最初に、市場が大きな反発と下降を遂げたときに歴史的に現れた市場の基本的な条件を特定することを検討します。私はこれを行うためにいくつかのツールを使用しています。 1つはトレーダーレポートのコミットメントです。 1つは、商品の価格を金に関連付ける価値の基本的な専攻です。もう1つは、季節的な影響、周期的な影響、およびその他のいくつかの指標です。
さまざまな商品の季節的な関係について多くのことを学びました…そこにあります…そして、機能します…しかし、常に機能するとは限りません。価格と季節のパターンの関係を本当に知り、理解する必要があります。私が使用するもう1つの手法は、市場で起こっている現在の蓄積を調べることです。私がやっていることは、毎日行われているプロの売買の量を測定することです。私は、市場がいつ専門家として蓄積されているかを判断することができました。それが同時に起こり始めたら、市場は条件付きで回復するように設定されます…私は明らかに買いシグナルを受け取り、市場を長くするつもりです。したがって、私は技術分析とファンダメンタル分析を組み合わせます。彼らはお互いにプレーオフします。
商品取引への3つのアプローチ。どれが一番ですか？