現在の市場より下の株に入札するために、good-til-canceled（GTC）指値注文を使用していますか？多くの投資家はそうします。多くの投資家は、株を買うことを決めた後、株価の下落を期待して、現在の市場価格を下回る入札を行うでしょう。このようにして、彼らが株を購入することになった場合、彼らは可能な限り最良の取引をしたかのように感じます。
ただし、株式が目標購入価格に達するのを待つのではなく、選択した低価格に株式が移動した場合に株式を購入する義務を喜んで引き受けるために、オプションを使用して今日お金を集めることを検討することもできます。
少し直感に反しているように見えるかもしれませんが、投資家はショートプットを使用して購入することができます 株式。このオプション戦略は、現金担保プットと呼ばれます。
この戦略の考えられる結果を見てみましょう。株価が上昇したり変わらなかったりすると、株を買うことはありませんが、集めたプレミアムがプットを売ることはありません。株価が満期時の行使価格を下回っている場合は、行使価格で株式を購入し、集めたプレミアムがプットを売らないようにします。
現金担保プットを売却する際のリスクは、株価が行使価格を大幅に下回った場合です。その行使価格で株式を購入する義務があるため、現在の市場価格を超える株式を購入することになります。これは、GTC注文を市場の下に置く場合にも当てはまります。株価が大幅に下落した場合、株価が下がり続けると、株価は下落価格以下で購入します。
現金で担保されたプットと市場の下での指値注文の入札の間にはいくつかの違いがあります。第一に、現金担保プットでは、株式の実効購入価格は、プットの販売から集めたプレミアムによって引き下げられます。第二に、株式価格が希望の購入価格に下がらない場合は、現金担保プットで。あなたはまだ保険料を徴収しています。ただし、市場が開いていないときにネガティブなニュースがリリースされた場合、株式を購入したくない場合は、オープン指値注文をキャンセルできます。現金で担保されたプットを持っていて、株を買う義務を避けたい場合は、市場が開かれてそのポジションを閉じるまで待たなければなりません。
<セクション>XYZ株が現在1株あたり96ドルで取引されていると仮定しましょう。 XYZの株が90ドルに下がったら、200株購入したいとします。 GTC指値注文を出して$ 90で200株を購入し、株を購入するかどうかを確認することができます。または、2つのXYZ90プットを$ 2.25で販売し、$ 90で200株を購入する意欲に基づいて$ 450（2 X $ 2.25 X 100 =$ 450）を集めることができます。現金で担保されたプットを使用すると、現在の市場よりも低い価格で株式を購入する義務を負う意欲のあるプレミアムから手数料を差し引いた額を集めることで、ポートフォリオに追加のリターンを生み出すことができます。
多くのトレーダーが尋ねる可能性のある1つの質問は、「誰かが販売する行使価格をどのように選択するか」です。自分に問いかけてみてください。どのような価格で株を購入しても構わないと思いますか。それは簡単な答えかもしれませんが、簡単ではないかもしれません！トレーダーが決定するのを助けるために、あなたが利用できる数学的ツールがあります。そのツールはデルタと呼ばれます。
<セクション>デルタには3つの定義があり、それらはすべて真実です。これは、株価が1ドル高くなった場合のオプションの価格の予想される変化です。オプションに現在表示されているのは、株式所有の価格リスクのパーセンテージです。これは、満期時に株式の価格がオプションの行使価格よりも低くなり、株式を購入する義務が生じるおおよその確率のモデルベースの計算です。
特に3番目の定義は、多くの場合、どのプットが売れるかを判断するのに役立つ指標です。オプションのデルタを使用して、最終的に株式を購入する可能性を判断できます。購入しなければならない可能性を低くしたい場合は、より低いデルタプットを販売することを検討できます。その確率を上げたい場合は、より高いデルタプットの販売を検討することができます。
売りたいプットを決めて売り終わったら、自分のポジションを監視する必要があります。 しないことに注意することが重要です 何が起こるかを確認するには、有効期限が切れるまで待つ必要があります。満期前にいつでもオプションポジションを解約またはクローズすることができます。オプション取引に有効期限が付いているからといって、その日まで有効期限を保持する必要があるわけではありません。取引が利益を上げており、有効期限が切れる前に利益を受け取りたい場合は、そうしてください！逆に、取引で損失が発生し、それ以上の損失を制限したい場合は、いつでも取引を閉じることができます。
現金担保プットは強力なオプション戦略であり、現在の市場を下回る株式に入札する意欲で収入を生み出すのに役立つ可能性があります。アカウントを開設してオプション取引を開始するか、アカウントをアップグレードしてより高度なオプション取引戦略を活用してください。