2023 年は仮想通貨にとって激動の年として記憶されることになるでしょう。多くの重要な進展により、最終的に仮想通貨の「浄化」が行われ、主流の投資家にとってより魅力的なものになる可能性があります。注目すべきは、FTX CEOのサム・バンクマン・フリード氏が詐欺罪で有罪判決を受けたことだ。
大手取引所バイナンスも、マネーロンダリング容疑を巡り米国財務省と40億ドル（31億ポンド）の和解に達し、最高経営責任者（CEO）のチャンペン・“CZ”・チャオ氏は辞任し、5,000万ドルの罰金を支払うことに同意した。
一方、規制当局は他の事業者に対する取り締まりを続けたが、トップ10の仮想通貨の1つであるXRPトークンは有価証券（株や債券などの取引可能な金融資産を意味する）ではないと米国裁判所が判決を下したため、業界に対する重要な訴訟の1つが敗訴する可能性があった。
これは、その作成者であるリップルが取引所で販売することで法律に違反しなかったことを意味します。大多数の仮想通貨のテストケースと見なされ、米国証券取引委員会 (SEC) は現在控訴中です。
こうしたすべてが起こっている間に、ビットコイン価格は 2022 年後半の安値から上昇しました。年初は 16,000 米ドルで、終値は 40,000 米ドルの基準を余裕で超えました。
では、この分野にとって 2024 年はどのような年になるのでしょうか?また、どのような重要な出来事が目前に迫っているのでしょうか?
SECはついに、一般または「スポット」ビットコイン市場向けの上場投資信託（ETF）として知られる一種の投資手段にゴーサインを出そうとしているかもしれない。 ETFは、石油からFTSE 100、さらには地域や国に至るまで、あらゆるものにすでに存在しています。これらは原資産を追跡し、人々が資産を直接購入することなく簡単に投資できる方法を生み出します。
これまで米国で許可されている仮想通貨ETFは先物市場向けのみだった。これらのニッチ市場は、投資家が仮想通貨価格が将来どこへ向かうと考えているかを懸念しています。
ビットコイン価格 2021-24 年
スポットビットコインETFは、主流投資家がこの市場へのエクスポージャーを購入することを促す可能性があり、同時に銀行も積極的に参加するよう誘致する可能性がある。ビットコインはファイナンシャルアドバイザーによって提供される可能性があり、投資家が資産自体を保有したり、仮想通貨取引所やコイン保管などの困難に直面したりする必要がなくなる。
多くの評論家が、SEC がそのような ETF への反対をやめるのではないかと考えているのには、さまざまな理由があります。まず、申請者のリストには、世界最大の投資会社であるブラックロックのほか、他のさまざまな大手企業が含まれています。
また、デジタル資産グループのグレイスケールは、170億米ドルのビットコイン先物ETFであるGBTCをスポット版に転換する試みを阻止していたSECに対する重要な訴訟で2023年に勝訴した。これにより、SEC もグレイスケールの適用を再検討する必要に迫られました。
さらに、香港の規制当局はビットコインETFの申請を受け入れる用意があると発表し、いくつかの種類を許可するガイドラインを定めた。投資家がドルでビットコインETFを買うという、米国で間もなく見られるであろう基本モデルと同様に、香港は「現物取引」として知られる2番目のモデルにもオープンだ。
これにより、ビットコイン ETF の株式をビットコインに、またはその逆に変換できるようになり、柔軟性が向上し、より多くの機関投資家をこの分野に引き付ける可能性があります。
米国の中央銀行である連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長は、金利がピークに達した可能性があり、FRBが2024年中に金利を引き下げる可能性が高いと示唆した。同様に英国でも、大手住宅金融業者ハリファックスがイングランド銀行の利下げを期待して貸出金利を引き下げた。
2024年に金利が引き下げられるか安定する場合、ビットコイン（およびその他のデジタル資産）は投資家にとってより魅力的なものになる可能性がある。供給が限られているため、ビットコインは時間の経過とともに価値が失われる従来の通貨に対するヘッジになるからだ。
より一般的には、利下げは投資家に高い投資収益を求めるよう促しますが、仮想通貨はここでも成果を上げています。
2011 年以降の資産クラスのリターン
さらに、米国およびその他の経済は、利上げの効果の遅れにより、2024 年後半に景気後退に陥る可能性があります。
同様に、2023 年には主に米国で多数の銀行破綻が発生しました。景気後退や銀行問題の拡大が起こった場合、政府は景気刺激策の提供や紙幣の増刷を余儀なくされるかもしれない。これにより通貨の価値がさらに下がり、ビットコインの魅力がさらに高まるだろう。
2024年のビットコインにとっての大きなイベントは、いわゆる「半減期」だ。ビットコインは、ブロックチェーンとして知られるオンライン台帳上で実行され、ブロックチェーンでは、複雑な数学的パズルを解くためにコンピューターのアレイを使用して「マイナー」によってエントリが検証されます。マイナーは、ブロックとして知られる一連のトランザクションを完了することでビットコインで報酬を受け取ります。プロトコルでは、ブロックあたりの報酬が 210,000 ブロックごと (約 4 年ごと) に半分になると規定されています。
報酬は 2009 年に 50 ビットコインで始まり、2024 年 4 月中旬頃には 6.25 ビットコインから 3.125 ビットコインに下がる予定です。
この減少により、市場で販売されるビットコインが減少するため、供給が逼迫し、最も効率の悪いマイナーが搾取され、ネットワークで使用されるコンピューターの能力が大幅に低下する可能性があります。これまでの3回の半減期は劇的な強気相場を引き起こしたが、投資家がこの分野でより多くのリスクを取るにつれて、デジタル資産の価格もより一般的に上昇した。
半減効果
ビットコイン ネットワークは 2023 年に多くの技術的進歩を遂げました。これには、序数として知られる新しいユニークな形式の NFT (代替不可能なトークン) の有効化や、ネットワーク上で新しい暗号通貨の作成を可能にする BRC-20 と呼ばれる新しい標準が含まれます。これまで、NFT や新しい暗号通貨は主にイーサリアムなどの他のブロックチェーン上で発行されてきました。
また、より高速なトランザクションを可能にするビットコイン ブロックチェーンの上のレイヤーであるライトニング ネットワークの採用も増えています。これらすべての変化はビットコインの需要の増加をもたらし、それが価格の高騰につながる可能性があります。
要約すると、来年のビットコイン価格については強気である可能性が十分にあります。コメンテーターの予想は年末までに 6 万ドルから 50 万ドルの範囲です。私たち自身の考えでは、道は険しいかもしれないが、2024 年には仮想通貨の採用が増加し、価格が現在の 40,000 ドルの水準を超える可能性は十分にあります。