ボストン大学の法学教授であるレイ・マドフ は、「第二身分：税法がいかにしてアメリカ貴族を作ったか」という新しい本を書きました。彼女は最近、ポッドキャスト「It Turns Out」の司会者であるカーラ・ミラーと、アメリカの税制が過去40年間でどのように変化し、不平等を拡大したかについて語った。以下は、 インタビューの要約および編集版です。

ミラー:マーク・ザッカーバーグは、2024 年のメタ社で最も給与の低い従業員で、収入は 1 ドルでした。しかし、1年間の仕事で1ドルを集めた大金持ちは彼だけではない。信じられないほど裕福な CEO は、自分で何百万ドルも払えるのに、なぜ年間 1 ドルしか稼げないのでしょうか?

マドフ: 理由は税金です。労働収入は、所得税と給与税の両方の対象となるため、最も重税が課される収入の種類です。 60,000ドルのそこそこの収入がある自営業者は、そのうち13,000ドル以上を給与税と所得税で支払うことになります。一方、40 万ドルの給与を稼ぐ高所得者は、給与税と所得税で収入の約 30% を支払うことができます。

したがって、税金を回避するための最初のステップは給与を回避することです。これは最も裕福なアメリカ人がよく行うことです。

イーロン マスクは、2024 年にテスラから受け取った給与は 0 ドルでした。ジェフ ベゾスの年収は 81,840 ドルで、2021 年に児童税控除を受けるには十分な低額でした。当社の高給取り億万長者の 1 人はウォーレン バフェットですが、彼が受け取っているのは給与とボーナスを合わせて年間 10 万ドルだけです。

これらの人たちは皆、給料を抑えることで税金を抑えています。しかし、彼らは株式価値の上昇を通じて十分な報酬を得ているため、完全に報酬を避けているわけではない。 2024年、ベゾスの資産は800億ドル、ザッカーバーグの資産は1,130億ドル、マスクの資産は2,130億ドル増加した。さらに良いことに、彼らは所得税や申告を完全に無料でこの増大する富を享受できるのです。

あなたはこれらの人々がこれほど急速に富を蓄積できた理由の一部は税制にあると主張しています。なぜ税制のおかげで彼らの資産はこれほど急速に増え続けることができたのでしょうかのでしょうか？

歴史的に、税制は富の集中に対する防波堤として機能してきました。このようにして、資本主義システムが公益のために最も裕福な国民から巨額の資金を搾り取ることがどのように機能するかを示すことで、資本主義システムを正当化するのに役立ちました。

しかし、過去40年ほどの間に、富裕層が投資や相続に対する税金を完全に回避できるようにする多くの変化があった。これが特に当てはまる分野の 1 つは、株式への投資です。 1982 年以前は、企業は配当を発行することによってのみ株主と利益を直接共有できました。これらの配当には最高税率が課されました。しかし、1982 年に SEC 規則が微妙に変更され、企業は公開市場で自社株を購入できるようになりました。これは無害に聞こえるかもしれませんが、大規模な変革につながりました。

現在、企業は配当を発行する代わりに株式を購入できるため、株式の価値が高まります。したがって、売却する必要のない株主は、株式の価値が上昇することで利益を得ることができ、この利益に対して税金を支払う必要はありません。

ある時点で超富裕層は生活資金を調達するために株式を売却しなければならないだろうと予想する人もいるかもしれません。そうですか？その株を売却する場合、 キャピタルゲイン税を支払わなければならないのではないでしょうか？

私たちのほとんどにとって、価値が上昇した不動産や株を所有していても、それを売らなければ意味がありません。しかし、莫大な富を持っている人は、自分の資産に対して借金をするだけで、税金を支払うことなくその富にアクセスできます。そしてそれが最も裕福なアメリカ人がしていることなのです。

ラリー・エリソンやイーロン・マスクのような億万長者は、自分の株を担保として巨額の資金を借りて生活を支えています。この借入は完全に非課税であり、有利な金利で利用できます。さらに、近年の株式価値の上昇は、発生する可能性のある利息を補って余りあるものとなっています。利息を払ってローンを返済するには、単に再度借りるだけです。

これは最もお金を持っている人が政府の共益費に貢献していないということでしょうか？相続税についてはどうでしょうか？

ここでは相続税がうまく機能すると考える人もいるだろう。結局のところ、約 1,500 万ドルを超える贈与または死亡によるすべての譲渡には 40% の税金が課せられます。しかし、この税金はもはやかつてのような役割を果たしません。

ジョージ・W・ブッシュ大統領の時代に、18の裕福な家族が連邦相続税を廃止するキャンペーンを開始した。相続税を「死の税」と名付け、家族経営の農場や事業に損害を与える不公平な二重課税だと主張した。クリスマスツリー農場を所有していたチェスター・シグペンは、この運動の顔でした。彼は、相続税によってクリスマス ツリー農園を子供たちに引き継ぐ権利が奪われたと主張しました。

この話は完全に嘘でした。相続税には、家族経営の農場やビジネスを保護するための多くの規定が設けられています。そしてシグペンは誤解された。彼の財産は控除額よりもはるかに少なかったため、彼の相続税の対象となることはありませんでした。

しかし、国民の多くは相続税、つまり「死亡税」は不公平だと信じ始めた。現在、名目上は相続税があるが、議会は35年間、抜け穴をふさぐ条項を一つも制定していない。その結果、富裕層が税金からお金を守ることを可能にする抜け穴がたくさんあります。これらのメカニズムは非常に効果的であるため、アメリカ人の最も裕福な 1% が 50 兆ドルを所有しているにもかかわらず、2024 年の相続税によって徴収される総額は約 300 億ドルであり、マスク氏が 1 日で得たり失ったりした金額です。

現在、相続税はアメリカの最も裕福な人々の隠れ蓑として機能しており、税金を払っているように見せる税金を維持することで彼らはより良い恩恵を受けられるようになりました。

最も裕福なアメリカ人が税金を支払わなかった場合、負担の矢面に立つのは誰になるのでしょうか?

私たちの年間所得税に関して言えば、負担の矢面に立つのは高所得者、つまり年間数十万ドルを稼ぐ人々です。これらの人々は、給与と所得税で得た収入の最大 50% を支払っている可能性があります。彼らは困惑しながらも、自分たちの利益は一般労働者よりも超富裕層と一致していると考えている。実際、医師から経営者に至るまで、仕事を通じて多くの収入を得ている人々は、低賃金労働者と並んで最も大きな負担を背負っています。

一般的な統計によれば、アメリカの最も裕福な人々が税金の大部分を支払っているかのように思われます。そのような統計の 1 つは、上位 1% が所得税の 40% を支払っているのに対し、アメリカ人の 40% は所得税をまったく支払っていないというものです。ここでいう上位1%とは所得所得者を指します。

覚えておいてください、最も裕福なアメリカ人は課税所得によって富を獲得しているわけではなく、同様に所得税を支払っていない最下位層の 40% の一部である可能性が高いということです。

実際には、米国の富の 30% は現在、米国人の最も裕福な 1% によって管理されており、現在の規則では、彼らが増大する富に対して税金を支払うという保証はありません。