＃5ウォーレンバフェットが投資する前に探すもの
ベテランの投資家であり、この地球上で最も裕福な人の1人であるウォーレンバフェットは、確かに投資の世界で探すべきアイコンです。ウォーレンバフェットが蓄積した成功と富は本当に活気づいています。この投稿では、ウォーレンバフェットが企業に投資する前に探す5つの重要な要素について説明します。
ウォーレンバフェットは、彼が理解して分析できるビジネスを探しています。彼は自分の能力の輪にある会社にのみ投資します。 （そして、ビジネスを理解できないと、将来のビジネスパフォーマンスを予測できないため、理にかなっています。 ）
たとえば、1990年代のテクノロジーブームの間、誰もがテクノロジー株に投資していました。投資家が投資している会社の基礎となるビジネスを理解することは、投資家にとって重要ではありませんでした。しかし、ウォーレンバフェットは、単にテクノロジー株を理解できないと言って、テクノロジー株に投資しませんでした。
彼は次のように述べています。「コカコーラ、自動車、繊維産業の背後にあるビジネスを理解できます。私は彼らがどのように機能し、どのように利益を生み出すことができるかを知っています。私は彼らの成長を予測することができます。しかし、私はテクノロジー企業を理解していません。これらの企業は私の能力の輪の中にはいないので、私はそれらに投資しません。
当時、テクノロジーセクターはブームであり、そのセクターに投資したすべての人に驚くべき利益をもたらしました。しかし、数年早送りすると、テクノロジーセクターで大きなクラッシュが発生し、群れの精神を追いかけている多くの人々の富が破壊されたことがわかります。
他の投資家への彼のアドバイス-あなたの能力の輪に固執し、あなたが理解していない会社に投資することによって不合理な決定をしないでください。能力の輪を広げますが、それを越えないでください。
ウォーレンバフェットは、効率的な管理に大きな重点を置いています。彼は、株主に報いるとともに、成長のための再投資に向けた経営陣の合理性を評価しています。さらに、彼は経営の正直さについて非常に厳しいです。
「価格はあなたが支払うものであり、価値はあなたが得るものです。」
ウォーレンバフェットは、会社の財務情報を読むのに多くの時間を費やしています。彼は会社のすべての年次報告書を調べて、収益性、返品可能性、流動性、評価などを見つけます。ウォーレンバフェットは、市場価格を調べる前に、常に会社の価値を分析します。これは、財務諸表を分析する前に会社の市場価格を知ることによって偏見を持たれたくないためです。
堀の概念はウォーレンバフェットによって普及しました。
堀は、城、砦、または町を囲む深くて広い溝であり、通常は水で満たされ、攻撃に対する防御として意図されています。いくつかの株はそれらの周りに同様の堀を持っています。そのため、競合他社がそのセクターで競合他社を打ち負かすのは非常に困難です。
ウォーレンバフェットは常に広い経済的濠を持つ会社を探しています。この堀は、会社のビジネスが競合他社をしのぐのに役立ちます。堀は、ブランド価値、ライセンス、特許、切り替えコストなどのようなものにすることができます。さらに、ウォーレンバフェットは、10年以上公開されている古い会社も好みます。彼は新規株式公開で株式を購入することを避けています。
「高額の支払いをした場合、優れたビジネスは優れた投資ではありません。 ‘
安全マージンの概念は、もともと ベンジャミングラハムによって導入されました。 、バリュー投資の父。彼はWarreBuffetetのメンターでもありました。
これがバリュー投資の中心的な考え方です。基本的に、この概念は、株式が1株あたり100ルピー（かなり）で評価されていると考える場合、疑いの利益を自分に与えて（この計算について間違っている場合）、70ルピーで購入しても害はないと述べています。代わりに80またはRs90。ここでは、量の違いが安全率です。
ウォーレンバフェットは、投資する前に会社の安全マージンを注意深く探します。彼は、会社が現在割引価格で販売している場合にのみ投資します。
安全マージンを計算するために、彼は最初に会社の本質的価値または真の価値を見つけます。現在の市場価値は、会社の本源的価値よりも低くなければなりません。一般的に、彼は少なくとも25％の安全マージンを持つ会社を購入することを好みます。
これらは、ウォーレンバフェットが投資する前に会社で見る5つのことです。この伝説的な投資家の投資方法から多くのことを学んだことを願っています。
株式を評価する際に最も重視する要素を以下にコメントしますか？