株式に投資するための会社の経営を分析するためのヒント： 「悪い会社はなく、悪いマネージャーだけです」。すべての偉大な投資家が会社の経営の重要性を強調しているのを聞くでしょう。しかし、私たちのような個人投資家にとって、経営陣を直接評価することは困難です。 Buffetのような投資家を否定するCEOはいないが、残念ながら、それはすべての人に当てはまるわけではない。
この記事では、株式に投資するための会社の経営を分析する方法について説明します。ここでは、会社の経営を評価するために調査できる要素を特定します
会社を経営する経営者は、会社の未来を形作る責任があります。最終的に会社が人間によって運営されていることに気付かないことがよくあります。この評価により、管理品質は見過ごされがちです。
一方、管理の質は定量化できず、残念ながら、相互作用を使用して各管理を判断することはできません。しかし、それにもかかわらず、個人投資家が経営の質を評価するのに役立つかなりの数の要因がまだあります。それらについては以下で説明します：
経営の質を評価する最初のステップは、トップマネジメントとプロモーターの背景を見つけることです。これには、彼らの業績、彼らの下での会社の業績、およびその他の関連情報が含まれます。
彼らがかなりの期間（10年）にわたって良好で安定した成長を達成した場合、それは彼らのリーダーシップの証となる可能性があります。一方、経営陣を否定的な見方で描いているニュースに出くわした場合は、個人から離れた方がよいでしょう。ありがたいことに、テクノロジーのおかげで、これは個人の名前をグーグルで検索するだけで実行できます。この情報は、プロモーターと管理者の能力を評価するためにも使用できます。
会社のプロモーターが保有する株式に注意することも重要です。会社の50％以上の株式を保有しているプロモーターは良い兆候です。一方、事業への出資比率が低いプロモーターや、売り続ける可能性のあるニュースは危険信号です。もう1つの兆候は、機関投資家の持ち株である可能性があります。
Trade Brains Portalで、上場企業のプロモーターによる保有を確認できます。ポータルに移動し、会社名を検索して、[株式保有パターン]セクションに移動するだけです。
株式に投資する企業の経営を分析するために、将来の計画、戦略、および目標を確認することは非常に重要です。そのためには、ビジョン、使命、価値を確認することから始めます。 会社の声明。
ミッションとビジョンガイドの戦略策定を組み合わせることで、会社の目的を伝えることができます。 株主に通知し、戦略が順調に進んでいるかどうかを判断するために設定された目標と目的を通知します。したがって、会社のこれらの定義された将来のステートメントは、投資家がインドの株式市場に投資する株式を選択するかどうかを決定するのに役立ちます。
マネージャーに支払われる報酬は、年次報告書を通じて入手できます。このパラメーターは、マネージャーの目的についての洞察を与えてくれます。ここで注目すべき主な要因の1つは、利益と比較した場合の管理報酬の増加の割合です。
会社が利益の面でマイナスの業績を上げたが、CEOが昇給した場合、それはリーダーシップの欠如の兆候です。また、報酬の増加率は利益の増加率よりも高く、もう1つの危険信号です。違いを理解するために、同じ業界内のCEOの給与を比較することもできます。
さらに、従業員への特典も調べてください。会社がスタッフと従業員に良い特典を与えている場合も、それは優れた管理のしるしです。会社の業績は、そのスタッフと従業員の業績に大きく依存します。幸せな従業員は彼らの最高のパフォーマンスを提供します。しかし、ストライキが続いたり、労働組合の要求が高まったりすると、経営者は労働者や従業員のニーズを満たすことができなくなります。このようなケースは、会社の投資家にとって悪い兆候です。
コミュニケーションと透明性は、経営陣を判断する上で最も重要な要素です。経営の誠実さは会社の成長の鍵です。 「公正」を与えることは経営者の義務です 株主への四半期および年次の結果。
経営陣が会社の良い結果を誇らしげに発表するように。同様に、経営陣は悪い結果の時に株主にその理由を説明するために前に出るべきです。優れた管理は常に組織の透明性を維持します。
2018年、イーロンマスクは、「テスラを420ドルで非公開にすることを検討している」とツイートした後、多くの対空砲を受け取りました。資金は確保されました。」しかし、これは誤りであり、ムスクは後に規制当局からの結果に苦しむ必要がありました。これはコミュニケーション不足の例でした。
会社のトップであるためには、CEOが物事をそのまま伝え、情報を隠したり操作したりしないこと、または上記のようにいたずらをすることが重要です。
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また、上位の投稿で他の個人の身元調査を行うことも重要です。これには、取締役会、会長、独立取締役などが含まれます。また、取締役会に独立取締役として任命された官僚もよく見られます。
彼らは重要な管理経験をもたらすかもしれませんが。この投稿は、政府の承認などの他の恩恵と引き換えに提供されることもあります。
多くの場合、株価はプロモーター/マネージャーの成功を測定するために使用されます。経営者は投資家のために富を生み出すことが期待されていますが、トップマネジメントが株価だけで決定を下すのは健全ではありません。
株価にこだわる経営陣は赤旗だ。これらのマネージャーは、短期的に株主に影響を与える場合、長期的にはより良い決定を下さない可能性があります。会社の株価は市場の力の関数であることに注意することも重要です。
年次報告書のもう1つの重要なセクションは、「関連当事者取引」です。このセクションは、会社がプロモーターの他のエンティティまたはその親戚のエンティティ、合弁事業などと行った取引を表します。このセクションでは、プロモーターが他の株主を犠牲にして会社から利益を得る場合の詳細を明らかにします。したがって、このセクションは詳細に検討する必要があります。
年次報告書には、「取締役報告書」、「経営陣の議論と分析」などのセクションも含まれています。これらのレポートは、経営陣の計画と事業の将来に関する予測を示しています。
資本配分は、経営者が会社のフリーキャッシュフローを使用する方法です。これには、事業への再投資、配当金の支払い、現金としての保有などが含まれます。CEOのスキルセットは、投資家を満足させ、事業を成長させるために、彼がどのように現金を管理するかを観察することによっても決定されます。
一般的に、事業の現金はその利益を通じて生み出されます。しかし、配当を受け取る際には、投資家は出所も特定する必要があります。 2014年、L＆TやHindalcoなどの企業は、Ebitdaに対する同社の純負債が増加した場合でも配当を支払いました。
会社のプロモーターは、会社の業績について最高の知識を持っています。経営陣と最高責任者は会社の将来の側面を理解することができ、会社が将来的にアウトパフォームすると信じている場合、彼らはほとんど正しいです。したがって、プロモーターの買い戻しと株買いは、所有者が会社の将来を信頼していることを示しています。
さらに、プロモーターまたはCEOが株式の一部を売却している他のシナリオは、独立した活動であり、悪いシグナルとして扱うことはできません。プロモーターがたまに株の一部を売っているからといって、会社の将来を判断することはできません。たぶん、プロモーターは別のベンチャーを始めたり、新しい家を購入したり、休暇を楽しんだりするためにお金が必要です。誰もが最も必要なときに株を売る権利があり、創設者もそうです。
要するに、プロモーターの買いと株買いは良い会社の合図です。ただし、プロモーターが株式の一部を売却したことで会社の将来を判断することはできません。とにかく、プロモーターが理由を説明せずに継続的に大量の株を売っている場合、それはさらなる調査の問題です。
この記事では、株式に投資する企業の経営を分析する方法について説明しました。品質管理チームの重要性をこれ以上強調することはできません。これは、定性分析の重要な部分でもあります。決算を考慮しただけでは、事業の全体像はわかりません。上記の要素を使用すると、ビジネスの全体像がより明確になります。幸せな投資！