成長株とバリュー株の比較： 株式市場に投資している間、市場にはさまざまな特性を持つ多くの種類の株式があるため、株式を選択するために複数のアプローチを選択できます。ただし、投資家が好む2つの一般的なタイプの株式とアプローチは、成長投資とバリュー投資です。これらの成長株とバリュー株はどちらも、株式ポートフォリオを構築する際に非常に重要であると考えられています。そのため、成長株とバリュー株の違いを理解することで、適切な戦略を選択することができます。
多くの場合、株を選ぶときに、なぜ人々が高い評価で取引されている株を購入しているのか疑問に思うかもしれませんが、概念的にはほとんどのインテリジェントな投資家は低い評価と低いPEを探しています。株式選択戦略の違い自体は矛盾しており、初めて株式を選択する初心者投資家にとっては混乱を招く可能性があります。
したがって、本日は、成長株とバリュー株について説明し、これら2つのアプローチを明確に理解できるようにします。さらに、記事の後半のセクションにボーナス投資アプローチがあります。記事を最後まで読んでください。始めましょう。
成長株は、競合他社や業界平均と比較して非常に速い速度で成長している企業として定義できます。成長は通常、ここでは収益（トップライン）または利益（ボトムライン）の観点から測定されます。これらの指標は、過去3〜5年以内に3〜5倍以上成長する可能性があります。ただし、多くの場合、成長は、顧客の獲得の速さや、業界での市場シェアの拡大の速さの観点からも考慮することができます。
成長株は一般的に高い評価で取引されており、これらの企業のPEの100倍までの評価を見ても驚くことはありません。これらの株式の高い評価は、年々非常に急速に成長するため、収益によって正当化されます。通常、これらの企業の成長率は年間15〜20％を超える可能性がありますが、残りの50銘柄は平均して年間3〜7％成長します。
成長投資家は、会社がトップラインを成長させ続け、それらの株式の市場価格が上昇し続ける限り、株式が高い評価で取引されているか、本来の価値を超えて取引されているかを気にしません。これらの企業の成長と収益は同業他社よりもはるかに高いため、投資家はこれらの株式が高いPE評価で取引され、これらの企業を高価格で購入する準備ができていることを期待しています。
インドの株式市場からの成長株のいくつかの例は、Avenue Supermart（DMart）、Bajaj Finserv、Eicher Motors、Adani Enterprises、AsianPaintsなどです。
バリュー投資の概念は、1930年代にベンジャミングラハム（別名バリュー投資の父）によって普及しました。ベン・グラハムは、彼の有名な著書「The Intelligent Investor」で、バリュー投資家へのアプローチと、Mr。Market＆Margin ofsafetyのような他のいくつかの重要な概念について説明しました。 バリュー投資の優れたファンダメンタルズを構築したい場合は、ベンジャミングラハムの 『新賢明なる投資家』を読むことを強くお勧めします。
バリュー株は成長株とは全く異なる特徴を持っています。これらの企業の成長率はそれほど高くなく、成長が遅いのです。ただし、これらの株式は低い評価と低い市場価格で取引されます。
バリュー投資家は、株式への投資を、市場での真の潜在力または真の価値を下回って取引されている超安価な会社を購入することと見なしています。彼らは、四半期および年次報告書を読んで評価を計算するという基本的なアプローチを使用して、会社の本質的な価値を見つけます。
バリュー投資のアプローチは単純です。バリュー投資家は、市場で真の価値よりもはるかに価値の低い株式を購入する機会を探し、それを購入します。バリュー投資家は、市場が実際にそれを実現したときに、この株式が将来その真の本源的価値に上昇すると信じています。市場価値が真の価値に戻るまで、これらの株式を保有します。
インドの株式市場におけるバリュー株の例としては、ITC、Aurobindo、ACC、HeroMotocorpなどがあります。
市場で過小評価されている株式を決定するために使用できる財務比率は多数あります。最も一般的に使用される2つの基本的な指標は、株価純資産倍率（PE比率）と株価純資産倍率（P / BV）比率です。バリュー投資家は、株価純資産倍率と株価純資産倍率が低い株式に投資することを好みます。 （また読む：すべての株式投資家が知っておくべき8つの財務比率分析）
バリュー株と成長株投資の両方のアプローチは、株からお金を稼ぐための効果的な方法です。選択してそれに固執する必要がある投資の固定された方法はなく、主に投資家の好みと知識に依存します。
それでは、成長株とバリュー株のいくつかの重要な違いを見てみましょう
| 将来の収益に大きな可能性があり、何倍もの利益をもたらす可能性があります |
さらに、成長株とバリュー株の評価を調べると、株価収益率を使用して、これら両方の株の典型的な特性を説明できます。これは、成長株対バリュー株対業界のPE比率の一般的なチャートであり、ほとんどのシナリオで一般的です。
さて、バリュー株と成長株のどちらが優れているかを議論するとき、成長株は投資家にマルチバガーのリターンを与えることができ、資本の上昇は会社の真の価値に制限されません。ここでは、会社が成長を続け、急速な成長率を維持している限り、評価はどんどん高くなる可能性があります。
一方、バリュー投資は、常に有利な真の価値よりも割引価格で株式を購入するため、比較的安全な投資アプローチです。さらに、これらの企業は安定した配当で良好な利益を上げています。
全体として、投資家の選好、リスク要因、および株式選択戦略に依存するため、どちらの株式が優れているかを定義することはできません。ただし、リスクを最小限に抑え、リターンを最大化するために、ポートフォリオにバリュー株と配当株を組み合わせておくことが推奨されます。
配当投資は、バリュー株や成長株とは別に、株式に投資するための3番目のアプローチです。配当株アプローチは、株主に高額で定期的かつ一貫して増加する配当（Y-O-Y）を支払う株式に投資することです。
これらの株式の高い配当利回りは、資本の増価ではなく、主にこの種の投資家を引き付けます。所得株の配当利回りは、業界や市場の同業他社と比較して高くなっています。インドの株式市場における配当株の例としては、コールインディア、インディアンオイル、REC、ヒンドゥスタンジンク、バジャージオート、パワーグリッドなどがあります。
とにかく、配当株に投資するときは、常に根本的に強い会社を選ぶべきです。そうでなければ、将来利益が減少すると、配当も減少します。
さらに、ここで言及する価値のある一般的に人気のある株式カテゴリのさらに3つのタイプは次のとおりです。
この記事では、バリュー株と成長株の違いについて説明しました。ほとんどの成功した投資家は、最初にこれらのアプローチの両方を研究し、次に独自のスタイルを開発しました。また、盲目的にアプローチするのではなく、そうすることをお勧めします。さらに、前述のように、リスクを最小限に抑え、リターンを最大化するために、ポートフォリオにバリュー株と配当株を組み合わせておくことが推奨されます。
成長株とバリュー株に関するこの投稿は以上です。お役に立てば幸いです。以下のコメントセクションで、あなたが好む投資戦略：成長またはバリュー投資を下にコメントしてください。素晴らしい一日を過ごし、幸せな投資を！