時間の経過とともに、テクノロジーと可処分所得の増加により貿易市場が進化するにつれて、貿易へのアプローチも変化しました。
かつては、評判の良い定評のある会社（主に銀行、鉄鋼、鉱業など）から株を購入し、その株の価値が急上昇するまで数年間保持するという、かなり単純な取引戦略を採用できた時期がありました。確かに、多くはまだそうしています。
しかし、テクノロジー企業の登場と貿易分野が主にオンライン分野に移行したことで、これらの信頼できる企業の数は減少しました。さらに、技術が進歩するにつれて、これらの企業は時間の経過とともに取り残されていると考えています（代替エネルギー源が存在するため、燃料と石炭はそれほど価値がありません）。
ますます複雑化する市場に適応するために、トレーダーは経験と試行錯誤を通じて、多数の取引戦略を考え出しました。そのような戦略の1つは、スプレッド取引として知られています。この記事では、スプレッド取引とは何か、スプレッド取引がどのように機能するか、つまりスプレッド取引の実行の背後にあるプロセスを理解します。
スプレッド取引は、投資家が行う取引の組み合わせとしてより正確に識別されます。 1つは特定の先物またはオプションの購入を含み（スプレッド取引は他の証券にも使用されますが、これらはたまたま最も一般的です）、2つ目は2つ目の先物またはオプションを同時に売却することを含みます。ほとんどの場合「レッグ」と呼ばれ、スプレッド取引の2つの証券部分は、投資家が利益を上げるために必要な価格の変化を提供します。
「レラティブバリュートレーディング」とも呼ばれるスプレッドトレーディング戦略を採用するトレーダーの主なアジェンダは、スプレッドが縮小または拡大したときに、スプレッドを利用して利益を確保することです。
スプレッド取引はそれ自体が戦略であると考えられていますが、トレーダーが取引しようとしている証券の詳細に基づいて採用するこの戦略にはいくつかのバリエーションがあります。これらのスプレッド取引戦略のいくつかを見てみましょう。
このスプレッド取引戦略の一環として、トレーダーは、表面上はいくつかの面で変化しているように見える2つの商品をスプレッド取引します。ただし、2つの間に何らかの関係があり、トレーダーは2つの証券を選択します。企業が上向きまたは下向きに拡大する場合にも同様の概念が存在することに気付くかもしれませんが、この場合、それはトレーダー側から採用されます。
一例として、フライドポテトメーカーとジャガイモの栽培との関係が考えられます。この場合、これらの商品が存在する産業は大きく異なりますが（フライドポテトメーカーは二次および三次産業でより消費者中心の機能に従事しますが、ジャガイモ栽培は一次産業に属します）、2つの間に直接的なつながりがあります。ジャガイモの価格は、その後価格を上昇させる可能性があり、したがってフライドポテトの需要を減らすでしょう。さらに、トレーダーはジャガイモの製造業者と価格を提供するファーストフード店を選ぶこともでき、同様の関係が存在します。
この戦略では、トレーダーが2つの異なるオプションを異なる「レッグ」として選択します。この戦略ではオプションが異なりますが、両方のオプションはスプレッド取引の同様のセキュリティに関連している必要があります。つまり、2つのオプションの間に何らかのリンクが維持されている必要があります。
スプレッド取引は、投資家が2つの商品を選択して取引することに依存します。これにより、投資家は2つの取引を互いにヘッジすることでリスクを軽減できます。経験豊富なトレーダーは、資産を保持しながら、短期的には価格の変動から身を守るためにヘッジを検討します。ここでの利点は、スプレッド取引を通じて、トレーダーがリスクを定義できるため、この追加情報に応じて行動できることです。
結論
投資家は、リスクを可能な限り最小限に抑えるために、リスクを定義し、他の選択した証券に対してヘッジできることを意味するスプレッド取引を好むことがよくあります。さらに、スプレッド取引は、2つの先物またはオプションの価格の差に基づいてリターンを提供し、投資家が同じものを利用できるようにします。ただし、スプレッド取引で採用する2つの先物またはオプションについては、固有のリンクを持つ2つの証券を選択する必要があるため、徹底的な調査を行う必要があることに注意する必要があります。