ソフトウェア業界は、私たちの社会と経済のデジタル変革を推進しています。この時点で、ソフトウェアは私たちが使用するほぼすべてのデバイスで実行されます。したがって、コロナウイルスの大流行により家に留まることを余儀なくされ、デジタルへの移行が加速したため、2020年にソフトウェア株が大幅に増加したのは当然のことです。
2021年はそれほど親切ではありませんでした。ダウジョーンズの米国ソフトウェア株価指数は、現在までにわずか3.1％上昇しているのに対し、より広範な市場では10.5％上昇しており、今年はこれまでのところ多くのソフトウェア株が赤字になっています。ただし、IT支出は増加傾向にあり、プルバックでシェアを獲得する絶好の機会を与えてくれます。
私たちが特に強気な分野の1つは、SaaS、つまりサービスとしてのソフトウェアです。
SaaSは、ユーザーがサブスクリプションベースでソフトウェアにアクセスするライセンスモデルの一種です。 15年前とは異なり、ハードドライブにダウンロードされたディスクでソフトウェアを購入したとき、ソフトウェアは外部サーバーに配置されています。AdobeCreativeSuiteやMicrosoft365を考えてみてください。これは、サーバーを指す「クラウド」によって可能になります。さまざまな種類のソフトウェアが実行され、ユーザーがインターネット経由でアクセスできるようにします。
クラウドでホストされるソフトウェアは、顧客のコストを削減するだけでなく、ソフトウェア更新の時間を節約するオプションも提供します。 SaaS企業の場合、このモデルは、ソフトウェアをアップグレードするために顧客に売り込む代わりに、サブスクリプション収益の安定した流れを提供します。
しかし、現在投資家にとって最も魅力的に見えるソフトウェア株はどれですか？ これはまだ成長している業界ですが、すべてのプレーヤーが成長を保証されているわけではない成熟した業界でもあるため、選択性が重要です。解決策の1つは、説得力のあるビジネスケースと強力なファンダメンタルズを備えた企業を見つけることです。後者は、ストックニュースの「POWRレーティング」システムを使用して確認できます。
私たちはまさにそれを行い、POWRレーティングの基本的なチェックに基づいてトップのソフトウェア株の世界を特定し、それらの企業をカバーするウォール街のアナリストにも好まれているものに焦点を当てました。
Salesforce.com （CRM、$ 215.56）は、世界最大の顧客関係管理（CRM）ベンダーであり、営業支援システムの分野で30％のシェアを占めています。 Fortune 100企業の約90％が、CRMのソフトウェアの少なくとも1つを使用しています。 CRMは、サービスを提供するすべての市場のリーダーであるため、同社はこの1,300億ドルの市場をさらに獲得し続ける態勢を整えています。さらに、顧客維持率は時間の経過とともに向上しています。
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Salesforce.comは、クラウドへの移行から直接恩恵を受けています。クラウドベースの製品の急速な採用により、製品の需要が高まっています。同社は、時間の経過とともに、カスタマーサービス、マーケティングオートメーション、eコマース、分析、人工知能などの機能を提供してきました。そして、各機能は緊密に統合されています。
さらに、CRMは最近の四半期でマージンを拡大することを強調しています。現在の粗利益率は74.4％ですが、純利益率は19.2％です。
CRMにBグレード（つまり、購入）を与えるPOWRレーティングシステムは、成長の可能性に強い評価を与えます。短期的には、今四半期の収益は前年比で25.7％増加すると予想されます。前四半期に20％増加した売上高は、今期は21.5％増加すると予想されます。もしそうなら、それはSalesforceの長年のトップラインの成長実績を維持するでしょう-売上高は過去50年間で年間平均24.6％改善しました。
Salesforceのバランスシートも輝いています。流動比率は1.2であり、短期債務を処理するのに十分な流動性があることを示しています。流動比率は、企業の流動資産（219億ドル）を流動負債（177億ドル）で割って計算されます。理想的には、企業の流動資産は流動負債よりも高くなければなりません。 CRMも1月末時点で120億ドルの現金を持っていました。
POWRレーティングのアナリスト機能によると、31人のアナリストが株式に対して強い買いまたは買いの評価を持っており、ウォール街で最も愛されているソフトウェア株の1つに数えられています。そのブルキャンプには、WolfeResearchのアナリストであるAlexZukinが含まれています。彼は最近、CRMで12か月の価格目標を270ドルでアウトパフォーム評価しました。 Stock Newsで、Salesforceの他のグレード（価値、勢い、安定性、感情など）を確認できます。
マイクロソフト （MSFT、246.23ドル）紹介は必要ありません。これは、市場で最大のソフトウェア株の1つであるだけでなく、世界最大のテクノロジープロバイダーの1つでもあります。同社は、オペレーティングシステムの80％のシェアで、PCソフトウェア市場を完全に支配しています。
10年前でもOfficeソフトウェアを入手したことを覚えているとしたら、それはコンピューターまたはディスクにプリインストールされているはずです。 Officeは確かに依然として支配的ですが、現在はSaaSモデルで実行されています。
マイクロソフトは、生産性ソフトウェアとオペレーティングシステムを可能な限り独占します。サブスクリプションベースのサービスへの切り替えにより、信頼できる収入が得られ、利益率が向上しました。現在の営業利益率は40.2％で、純利益率は35％です。
ただし、同社が輝いているのはPC市場だけではありません。クラウド製品であるAzureは、MSFTの最大かつ最も急成長しているビジネスであり、この分野のリーダーです。そのコラボレーティブなMicrosoftTeams製品も、サブスクリプションモデルに基づいています。
マイクロソフト（POWRレーティングサービスのBまたは購入）には、センチメントのAグレードがあります。これは、ウォール街のアナリストが株式を愛していることを意味します。 StockNewsの価格ターゲット機能によると、31人のアナリストが株式に対して強い買いまたは買いの評価を持っています。
その中には、ArgusResearchのJosephBonnerがいます。彼は最近、彼の購入評価と300ドルの価格目標を繰り返しました。
「企業、そして実際に経済がCOVID-19の封鎖によって強制された谷から出現するにつれて、マイクロソフトは企業の効率化を目的とした製品セットを持っている数少ない企業の1つであるため、成長を促進するために増加した企業IT支出を実行するのに適した立場にあります。クラウドの変革とコラボレーション、大規模で忠実なインストールベース」とボナー氏は言います。 「また、Microsoftの大きなキャッシュクッションと堅実なバランスシートを重要な差別化要因として言及する必要があります。」
確かに、マイクロソフトの品質グレードBは、強力なバランスシートを示しています。利益率の改善に加えて、同社の株主資本利益率は41.7％、投資資本利益率は29％であり、MSFTが効率的に管理されていることを意味します。マイクロソフトはまた、3月末の時点でなんと1,254億ドルの現金を持っており、500億ドルの長期債務を小さくしています。
Microsoftの成績の詳細については、株価ニュースの価格目標ページをご覧ください。
アドビ （ADBE、485.19ドル）は、もう1つのグローバルソフトウェアの巨人です。同社は、顧客からのライセンス料を通じて収益の大部分を生み出しています。それは完全にコンテンツ作成市場を支配します。もともとはPDFリーダーとPhotoshopで知られていましたが、現在ADBEは、クリエイティブプロフェッショナル、開発者、大企業に電子ドキュメントテクノロジーとグラフィックコンテンツオーサリングアプリケーションを提供する多様なソフトウェア会社です。
アドビは、リモート作業環境のおかげで、Webサイトでの顧客エンゲージメントの向上を楽しんでいます。これにより、過去数四半期の業績が向上し、5月に終了する四半期の収益予測が下支えされました。過去2か月間、アナリストはEPSの見積もりを1株あたり2.70ドルから2.81ドルに引き上げました。ソリューションがクラウド上に配置されても、カスタマーエンゲージメントの向上はすぐには変わりません。
ADBEは、DocumentCloudを備えたコンテンツ作成ソフトウェアのデファクトスタンダードのままです。さらに、スマートフォンの購入が増え続けるにつれて、ますます多くの人々がそのPDFファイル形式を使用するようになります。 ADBEはまた、デジタルエクスペリエンスセグメントにマーケティングサービスを追加しました。これは、長期的な成長を促進するのに役立つはずです。実際、アナリストは、今後5年間で年間17.5％の利益成長率を予測しています。
POWRレーティングサービスは、一部にはセンチメントのBグレードが原因で、ADBE aBを評価します。 23人のアナリストが同社をバイまたはストロングバイと評価しており、ソフトウェア株の中で最も強気な陣営の1つとなっています。
それらの楽観的なプロの中には、FedEx（FDX）の子会社との新しい関係を指摘するStifelがあります。
「COVIDが2020年のeコマース売上の増加を促進しているため（アドビは米国のオンライン配送で前年比42％の成長を強調しています）、企業やソフトウェアベンダーは、最終的に製品を顧客に提供するために最適な配送ソリューションとプロバイダーを評価することを余儀なくされています。手」と述べています。 「（同社の2021年仮想サミット）で、アドビはFedExの子会社であるShopRunnerとAdobe Commerceの新しい関係を発表しました。これにより、2日間の無料配送、シームレスなチェックアウト、返品、顧客ロイヤルティソリューションが可能になります。さらに、アドビの加盟店はFedExにアクセスできるようになります。購入後のロジスティクスインテリジェンス。これは、ユーザーが注文の履行と配送の取り組みの優先順位付けと調整を行うのに役立ちます。
「このパートナーシップは、アドビが電子商取引市場における急速な変化と顧客の期待の高まりに対応するのに役立つと信じています。」
アドビはまた、50億ドルの現金と、ゼロの短期債務および41億ドルの長期IOUを特徴とする強力なバランスシートを特徴としています。 ADBEの流動比率も1.3と良好で、純利益率は40.7％です。ストックニュースでADBEの残りの成績にアクセスできます。
オートデスク （ADSK、277.42ドル）は、建築、エンジニアリング、建設の業界にサービスを提供するアプリケーションソフトウェア会社です。そのソフトウェアは、これらの業界の設計、モデリング、およびレンダリングのニーズを可能にします。この会社は、コンピューター支援設計ソフトウェアの世界標準と見なされています。何百万もの人々がそのソフトウェアを利用して、建物の設計とモデル化、製品の製造、映画やビデオゲームのアニメーション化を行っています。
他の多くのソフトウェアストックと同様に、ADSKはSaaSモデルに切り替えました。これにより、以前は古いバージョンのソフトウェアを使用していた顧客が増えるはずです。また、ユーザーあたりの収益も増えるはずです。これが、アナリストがオートデスクが今後5年間で年間平均35.6％の収益成長を期待している理由である可能性が最も高いです。
ADSKは主に、専門家をソフトウェアに公開するための高等教育プログラムとの関係を通じて収益を上げてきました。ソフトウェアを紹介すると、新しいソフトウェアを習得するのがより困難になるため、専門家は労働力に入るときにそれを使用する可能性がはるかに高くなります。
POWRレーティングによると、ADSKはもう1つの購入レーティングのプレイです。そして、それもまた、株に対する「賢い群衆」の親和性のおかげで、強いセンチメントグレードのBを持っています。クレディ・スイスのバビン・シャーを含め、15人のアナリストが現在株式に強気です。クレディ・スイスは最近、アウトパフォームの格付けと340ドルの価格目標でカバレッジを引き受けました。これは、現在のレベルから23％上昇していることを意味します。
品質グレードAは、短期債務がなく、長期債務が16億ドルであるのに対し、現金が19億ドルの堅実なバランスシートを反映しています。営業活動とフリーキャッシュフローの両方が過去数年間で着実に改善していることを考えると、状況はさらに良く見えます。ストックニュースでADSKの残りの成績をチェックしてください。
PTC （PTC、$ 130.16）は、このリストにある他のソフトウェア株ほど大きくはなく、よく知られていませんが、この分野での潜在的な遊びです。
PTCは、製品の設計、運用、および管理において製造会社を支援するソフトウェアソリューションとサービスを提供します。その製品には、モノのインターネット（IoT）と拡張現実（AR）の産業用ソリューションに加えて、ハイエンドのコンピューター支援設計ソフトウェア（Creo）と製品ライフサイクル管理ソフトウェア（Windchill）が含まれます。
同社は、自動車セクターでのコンピューターベースの設計の採用が増えていることから恩恵を受けています。設計の精度と構造のデジタル化に対する需要の高まりにより、自動車、航空宇宙、製造、防衛の各分野でのCreo 3DCAD製品の需要が高まるはずです。さらに、IoTやAR / VRなどの次世代テクノロジーへの企業による支出の増加は、PTCの将来の成長の可能性を示しています。
これらすべての要因は、アナリストが会社が2021年に29％の収益を上げ、今後5年間で年間平均22.3％の収益を上げると予測している理由を説明するのに役立ちます。これは、POWRレーティングシステムのBレーティングにフィルターされます。
アナリストは、センチメントのBグレードを考えると、PTCも気に入っているようです。 16人のカバーアナリストのうち13人が、バークレイズを含め、株価をバイまたはストロングバイと評価しています。バークレイズは最近、株価収益率を1株あたり161ドル（24％）に引き上げました。
健全な財務は、品質グレードBを教育します。これは、流動比率1.3に基づいており、直近の四半期の短期債務がない場合と比較して、現金は3億2600万ドルです。長期債務は15億ドルですが、業界平均をはるかに上回る78.2％の粗利益は、PTCが十分なフリーキャッシュフローを生み出すのに役立ちます。
PTCの残りの成績にアクセスするには、ストックニュースをご覧ください。