株式市場の特定のセクターは、収入に優しいという評判を得ています。配当が必要な場合は、公益事業、消費者ステープル、不動産投資信託（REIT）を検討する必要があります。ただし、多くの高利回り者を含むエネルギー株は、常に最初に頭に浮かぶわけではありません。
どうして？エネルギーストック–エネルギー価格に関連付けられています は、需要と供給だけでなく、政治や通貨の強さにも関係しているため、短期的には変動する可能性があります。たとえば、石油、天然ガス、その他の商品価格が低迷したため、2014〜15年のエネルギー株は市場を大幅に下回りましたが、回復は2019年のこれまでのようにパフォーマンスを上回りました。
配当投資家は今、エネルギー部門での機会を検討する必要があります。一つには、ウェストテキサス中間原油は現在、1バレルあたり65ドルの水準に近く、12月の最近の安値である49ドルを大きく下回っています。価格の上昇は収益の増加を意味します。そして、石油価格の低さからより多くの利益を搾り出すために事業を改善することを余儀なくされた石油会社は、それらの収益からさらに良い収益と現金を生み出しています。収益性の向上は、当然、投資家が株価を引き上げることを促し、その現金は、寛大で時には増加する支払いに資金を供給するために使用されます。
また、多くの統合石油会社や専用の探鉱・生産会社は、既存のプロジェクトから現金を生み出し、配当金を調達することを目的として予算を組む代わりに、設備投資について慎重になっています。
配当と成長の1〜2の組み合わせで購入できる10のエネルギー株とファンドがあります。 これらのピックはバランスが異なります。動きの遅い高利回りのものもあれば、適度な利回りで成長するプレーのものもあり、その中間にあるものもあります。
データは2019年4月7日現在です。配当利回りは、直近の四半期の支払いを年換算し、株価で割って計算されます。
シェブロンの最近の歴史は、株式買戻しよりも配当が明確に優先されていることを示しています。 2014-15年に石油価格の急落がエネルギー部門を窮屈にしたとき、シェブロンは自社株買いを一時停止し、2018年まで再開しませんでした。引き続き配当貴族であり、32年連続で毎年の配当が引き上げられています。
会社の収益の約58％は配当金に充てられます。これは、支払いが非常に持続可能であることを意味します。しかし、当然のことながら、利益は石油価格によって変動するため、その比率も変動します。そのため、シェブロンがちょうど通り過ぎているように感じることもあります。
シェブロンの設備投資は、2013年の380億ドルから2018年の138億ドルへと大幅に縮小しました。その数字は、2019年には200億ドルに増加しますが、シェブロンの経営陣は、自らを過度に拡大しないことを優先していることは明らかです。
モルガンスタンレーのアナリストは、シェブロンが強力なキャッシュフローの創出に重点を置いていることを引用し、「キャッシュフローがビッグオイルの株価パフォーマンスを促進する」と述べ、4月の初めに「オーバーウェイト」（「購入」に相当）でCVX株を開始しました。
リファイナーバレロ （VLO、86.69ドル）は、4％のマーク（この場合は上）をホバリングするもう1つの寛大な利回りです。
世界最大の独立系石油精製業者であるバレロは、米国、カナダ、ウェールズで16の精製所を所有および運営しています。石油価格が上昇するにつれて、探鉱および生産会社は単により収益性が高くなる傾向がありますが、Valeroのような精製業者はもう少し複雑です。石油精製業者は、「亀裂の広がり」からお金を稼ぎます。基本的には、石油を購入するコストと、精製された製品（ガソリンなど）で得られる価格との差です。
シェブロンとは異なり、バレロは比較的最近の歴史（2010年）で配当を削減しなければなりませんでした。しかし、余波でそれを成長させることについてははるかに積極的です。支払いは過去5年間で40セントから90セントへと2倍以上になりました。これには、今年1月に発表された12.5％の増配が含まれます。
モーニングスターのアナリスト、アレン・グッドは、リファイナーが何年も前に正しい動きをして、今日に向けて自分自身をうまく位置づけていると考えています。 「バレロは、2008-09年の景気後退をうまく利用するために、業績の悪い資産を売却し、戦略的資産を安価に追加してポートフォリオ全体をハイグレードにし、より高いリターンをもたらすと考えています」と彼は書いています。 「破産からエタノール施設を追加することで、バレロはコストを削減し、ここにとどまるように見える政府の命令に対応できるようになるはずです。」
また、1月に、Valeroは、関連するマスターリミテッドパートナーシップ（MLP）であるパイプラインオペレーターのValero EnergyPartnersの買収を完了しました。これは、MLPと合併する親会社のエネルギー部門全体での一連の同様の動きに続くものです。これは、これらのパートナーシップの主要なメリットを打ち破った連邦税法の変更への対応です。
他の主要な統合石油が投資家からの圧力にさらされているように、設備投資を抑制して株主への配当を増やすのではなく、エクソンモービル （XOM、82.49ドル）–世界最大の統合石油メジャーの1つ–は設備投資を加速しています。
Exxonは、利益を2017年の150億ドルから2025年までに310億ドルに引き上げ、投資資本利益率を2017年の7％から2025年までに15％に改善する計画を立てています。この計画では、XOMはこの計画に240億ドルを費やします。来年は280億ドル、2023年から2025年までの平均は300億ドルです。この計画は、エクソンの他の多くの同業他社とはまったく対照的です。
ただし、それは所得投資家を心配する必要はありません。バンクオブアメリカの分析によると、エクソンモービルは配当に資金を提供（および増加）しながら、その拡大に資金を提供することができます。
エクソンは確かにその支払いを一貫して引き上げることに関心を持っています。シェブロンと同様に、エクソンモービルは配当貴族であり、36年連続で毎年増加しています。
世界的な探鉱および生産会社マーフィ石油 （MUR、28.89ドル）2016年にようやく圧力を受けて座屈しました。何年にもわたる配当の伸びの後、実際には1株あたり35セントから25セントに減配され、それ以来配当は停滞しています。銀色の裏打ちは、他のいくつかのエネルギー株が実行しなければならなかったものよりも大幅な削減ではなかったことです。たとえば、コノコフィリップス（COP）は、2016年に支払いを3分の2ハッキングしました。
ただし、マーフィーが値下げした後でも、現在の価格で株式の利回りは3％をはるかに上回っています。その配当の削減は、マーフィーが財務を強化するのにも役立ちました。たとえば、2018年12月、マーフィーは会社の債務をBa3からBa2にアップグレードしました。これは依然として「ジャンク」のハイエンドですが、投資適格債に一歩近づいています。
Standard＆Poor's / CFRAは、経営陣のガイダンス範囲である13億ドルから15億ドルの資本支出でさえ、マーフィーは「意味のある」フリーキャッシュフローを生み出す可能性が高く、現在のレベルで配当に資金を提供し続けるのに適した立場にあると述べています。 。
E＆Pの巨人オクシデンタルペトロリアム （OXY、68.04ドル）は近年、価値の低い資産を売却し、その収益をテキサス州西部とニューメキシコ州南東部にあるペルム紀盆地の高収益プロジェクトに投資するために使用しました。
オッペンハイマーのアナリスト、ティム・レズヴァン氏は「ホールド」で株式を保有しているが、それは長期的な成長に役立つはずだと述べているが、投資家は待つためにかなりの収入を集めるだろうが、ストーリーを展開するには少し時間がかかるかもしれない。 P>
「オクシデンタルは成長を主力のペルミアン資産に集中させ（2022年までのCAGRは24％成長）、長期的な国際的な触媒が見られますが、2015年以降の配当成長率CAGRを2％まで引き上げる短期的なものはありません」と彼は書いています。 「4.8％の配当利回りはOXY株の下限を60ドルに設定すると信じていますが、上流の成長の次の段階が展開するにつれて、株はレンジバウンドになると見ています。」
ウェルズファーゴのアナリストは、オクシデンタルの強力なバランスシートと、ペルム紀盆地のトップシェールフィールドの1つでのその生産レベルを気に入っています。彼らはまた、OXYが配当金の支払いを増やし続けることができると信じています。これは16年連続ですでに行われていることです。
2006年にLNG会社CheniereEnergy（LNG）によって設立されたCQPなどの企業は、製品を販売しても収益を上げないため、エネルギー価格の変動から少し隔離される傾向があります。代わりに、金額に基づいています。彼らの施設を流れる製品の。ある種の料金徴収者と考えてください。
天然ガスの輸出は過去2年間で劇的に増加しており、頁岩革命（水圧破砕や水平掘削など）のおかげで、この傾向は続くと思われます。これらの追い風に駆り立てられて、Cheniere Energy Partners LPは、今後数年間にわたって大規模な（そして成長する）現金分配を生み出し続けるはずです。同社の支払いは、ほぼ最初の10年間、四半期ごとに43セントに固定されていましたが、2017年末には44セントになり、それ以降、四半期ごとに現在の59セントに増加しています。
さらに、Cheniereは拡大する計画を持っています。同社のコーパスクリスティ液化施設の最初の「列車」は2018年11月に最初のLNGを生産しました。2番目の列車は今年の後半に「実質的な完成」に達し、続いて3番目の列車は2021年の後半までに完成します。
*配当は配当と似ていますが、税金繰延の資本の返還として扱われ、課税期間が異なるため、異なる事務処理が必要になります。
2012年の設立以来、すでにMLPとゼネラルパートナーに分割され、その後合併された同社は、四半期ごとにその分布を拡大してきました。 2015年半ば以降、当時の1株あたり7.3セントから現在の51セントまで。しかし、会社はその義務を果たすために拡大していません。実際、その債務は2018年9月にフィッチによって投資価値のある信用格付けに割り当てられました。
しかし、トールグラスエナジーにも大きな成長の見通しがあります。その拡張計画には、ロッキー山脈のパイプライン容量を増やすためのパイプラインの巨大なキンダーモルガン（KMI）との合弁事業、および原油を輸出施設に輸送するように設計されたプロジェクトが含まれます。
1つまたは2つ以上の株式にわたってエネルギーセクターに幅広い賭けをしたい投資家は、上場投資信託（ETF）を検討することをお勧めします。
最初に取り上げるのは、エネルギー選択セクターSPDR基金です。 （XLE、67.71ドル）、エネルギー株に特化した最大のETF（運用資産別）。
XLEは、投資家にE＆P、精製、マーケティング、さらには機器やサービス会社を含む多くのエネルギー産業へのアクセスを提供します。また、私たちが強調した株式の多くを保有しています。エクソンモービル、シェブロン、オクシデンタル、バレロはすべてトップ10の保有株です。
XOMとCVXはどちらもこのファンドに大きな影響力を持っていることを理解してください。これらを組み合わせると、ファンドの資産の42％を占めることになります。つまり、これら2つの会社の大きな利益または損失は、XLEのパフォーマンスについて多くを語ることになります。
それでも、この29株のファンドは、このセクターの企業を2、3社購入するよりも分散投資です。そして、2014-15年のエネルギーの急降下中のXLEの問題にもかかわらず、モーニングスターは、高いトータルリターンと低いリスクのために、過去5年と10年の期間にわたって5つ星の評価を与えています。
*配当利回りは、過去12か月の利回りを表します。これは、エクイティファンドの標準的な指標です。
化石燃料生産者への投資を避けたい投資家は、 iシェアーズグローバルクリーンエネルギーを検討することができます。 （ICLN、10.10ドル）ETF。太陽光や風力などの再生可能エネルギー源を扱う企業に完全に投資しています。
米国の投資家は通常、「グリーン」株について考えるとき、配当を提供しないFirstSolarなどのソーラー株について考えることがよくあります。ただし、ICLNは本質的に国際性が高く、いくつかの外国のグリーンエネルギー企業は株主に現金を還元しています。この31株ポートフォリオの3分の1強がアメリカ株に投資されており、さらに22％が中国に、10.4％がニュージーランドに、8％がブラジルに投資されており、少量は他の少数の国に投資されています。
上位の持ち株には、スペインのシーメンスガメサ再生可能エネルギー（GCTAY）、デンマークのベスタス風力システム（VWDRY）、ブラジルのコンパニアエネルゲティカミナスジェライス（CIG）が含まれます。
最終的なETFは確かに収入よりも成長に大きく傾いており、実際、このリストで最も薄い利回りを誇っています。しかし、それでも一見の価値があります。
SPDR S＆Pオイル＆ガス探査＆プロダクションETF （XOP、$ 31.81）は、エネルギー株の小さな特定のサブセットであるE＆Pプレーヤーに焦点を当てた業界ETFです。エネルギーチェーンのさまざまな「ストリーム」にまたがるエクソンモービルやシェブロンなどの株式とは異なり、XOPは、資産を探索し、それらを利用して石油や天然ガスを生産するという、上流のみに焦点を当てている企業に投資しています。
>この業界は商品価格に依存しており、時価総額の中央値は約27億ドルと比較的控えめであるため、このファンドは原油と天然ガスの価格の変化に大きく左右される可能性があります。
しかし、これは前の2つのファンドよりも幅広いポートフォリオです。 XOPは60以上の株式に投資しています。トップホールディングスには、カリフォルニアリソース（CRC）、ホワイティングペトロリアム（WLL）、オアシスペトロリアム（OAS）が含まれます。