ウォーレンバフェットはかつて、「私たちのお気に入りの開催期間は永遠です」と述べました。 「永遠に」は誇張かもしれませんが（バフェットにとってさえ）、良い株を購入してポートフォリオに精神的に閉じ込めることができれば、投資は確かに簡単になります。しかし、すべての株がキーパーであるわけではありません。
私たちは、業界で確固たる地位を築き、成長の見込みがある、財務的に健全で管理の行き届いた企業を探しました。 これらは、市場全体が何をしていても購入できる種類の勝利ビジネスであり、価格が下落したときに賢明な投資家がより多く購入するビジネスです。
私たちのリストにある会社のいくつかはあなたを驚かせるかもしれません。他の人は簡単です。それらはつまずきに強いわけではありません。すべての企業には弱点があります。しかし、これらには、これらのリスクを克服するための利益の十分な可能性があると私たちは考えています。今では良い買い物のように見えますが、バーゲン株価は私たちの最優先事項ではありませんでした。会社が大国であり、あなたのコミットメントが長期的である場合、プレミアムを支払っても大丈夫な場合があります。バフェットもかつて言ったように、「価格はあなたが支払うものです」。 「価値はあなたが得るものです。」
コンサルティング会社が行っていることについてのあなたのイメージはおそらく時代遅れです。 アクセンチュアのような企業が存在する時代は終わりました （シンボルACN、163ドル）は、新しいソフトウェアシステムをインストールし、それを1日と呼んでいた可能性があります。今年、同社の収益の大部分は、カスタマイズされた包括的なデジタル、セキュリティ、およびクラウドコンピューティングサービスからもたらされます。たとえば、アクセンチュアのデジタルツールは、工場が機器の故障を予測するのに役立ちます。そのセキュリティ部門は、製薬会社から石油とガスの懸念、巨大なメディア企業まで、さまざまな業界の企業をハッカーに対して強化するのに役立ちます。
アイルランドのダブリンを拠点とするアクセンチュアは、コンサルティングビジネスで最も急成長している分野に位置しています。デジタル戦略への世界的な支出は、2020年まで毎年22％増加すると予想されます。アクセンチュアのデジタル戦略からの収益は、2017年にさらに速いペースで30％増加しました。人工知能、サイバーセキュリティ、ドローンテクノロジー。アクセンチュアは昨年、37社を買収するために17億ドルを費やしました。これは、世界中のデジタルサービスを強化する小規模な買収です。
アナリストは、今後3年間で年間収益が10％増加すると予想しています。 Standard＆Poorの500株指数の17株と比較して、現在、株式は今後1年間の予想収益の24倍で取引されています。これは、インデックスに対する株式の通常のプレミアムよりも高いですが、長期投資家を思いとどまらせるべきではありません。 StifelFinancialのアナリストDavidGrossmanは強気です。 「アクセンチュアは、堅実な成長見通し、複製が困難なビジネスモデル、防御的な収益源のまれな組み合わせを備えたクラス最高の企業であると考えています」と彼は言います。
大きく考えることが長寿の秘訣である場合は、アルファベット （GOOGL、$ 1,159）、Googleの親会社は長い間存在しているはずです。小さなシフトでやり遂げる企業は、無関係になる可能性があります。 「私たちは、長期的な成功の鍵であるため、私たちが信じている高リスクで高報酬のプロジェクトを敬遠することはありません」とAlphabetの2017年年次報告書は述べています。
このような「ムーンショット」部門には、Alphabetの自動運転車イニシアチブであるWaymoが含まれます。 Verily Life Sciencesは、いつの日か、目のスキャンで心臓病のリスクを評価する方法を見つけるかもしれません。そしてDeepMindは、とりわけGoogleアシスタントの音声をより人間味のあるものにする人工知能を開発しています。 Moonshotベンチャーは、昨年のカリフォルニア州マウンテンビューの総収益のわずか1％を占めており、実を結ぶまでに数年かかる可能性があります。しかし、その可能性は大きいです。プロジェクトからの収益は、2017年に前年と比較して49％急増しました。これは、Alphabetの他のビジネスの成長率の2倍以上であり、これも粗末ではありませんでした。 Googleの収益（広告販売による収益の約86％）は、前年比で23％増加しました。
批評家は、同社が広告に依存しているため、景気後退に敏感であると述べています。しかし、80％のシェアで、Alphabetはオンライン検索市場を支配しています。 Chrome、Gmail、Googleマップ、YouTubeなどのGoogleのさまざまなプラットフォームには、毎月10億人以上のアクティブユーザーがいます。そのレベルのトラフィックは、悪い時期の広告販売を緩和するはずです。その他の懸念には、Alphabetのプラットフォームを宣伝するコストが上昇するにつれて、Web企業に対する政府の規制の可能性や利益率の低下などがあります。
これらすべてが、株式が今後1年間の推定収益の28倍という比較的合理的な価格で取引される理由を説明するのに役立ちます。 UBSのアナリストであるEricSheridanは、この株を「購入」と評価し、次のように述べています。以上。
新しい市場への拡大は、同社の戦略です。ここ数ヶ月、アマゾンは食料雑貨店のホールフーズを買収しました。シアトルに、チェックアウト不要の新しい種類のストアであるAmazonGoをオープンしました。そして、Amazonプライム会員が新しい服を購入する前に試着できるサービスであるPrimeWardrobeを立ち上げました。より多くのアイデアが浮かび上がることを期待してください。同社は2017年に研究開発に226億ドルを費やしました。これは、国内の他のどの企業よりも多い金額です。
一方、シアトルに本拠を置くこの会社の古いビジネスは、順調に進んでいます。同社には1億人以上のプライム会員がおり、その多くは同社のストリーミングビデオ事業であるプライムビデオに惹かれていました。アマゾンの北米のeコマース売上（総収益の60％）は、2017年に前年から33％増加しました。クラウドコンピューティング事業であるアマゾンウェブサービス（売上高の10％）はさらに急速に成長しており、25％の営業利益率のおかげで全体的な利益成長率を高めています。 （同社の北米のeコマースビジネスには3％のマージンがあり、国際部門には営業損失があります。）
株式の成層圏株価収益率（121、今後12か月の推定収益に基づく）は、研究開発に利益としてカウントされる可能性のあるものを耕すというAmazonの慣行を部分的に反映しています。それでも、Zacks Investment Researchによると、アナリストは平均して、Amazonが今後3〜5年のそれぞれで平均30％を超える利益成長率を記録すると予想しています。これは、S＆P500の収益成長率に期待するものの3倍です。
エコラボは、商業用の清掃および衛生業界で最大のプレーヤーです。アナリストは、深刻なまたは長期にわたる景気減速がミネソタ州セントポールの企業に打撃を与える可能性があると述べていますが、過去の不況にうまく対処してきました。 2008年、不況の真っ只中に、エコラボは12％の収益成長を記録し、その在庫は幅広い市場よりも良好に維持されました。バリューラインのアナリストであるマイケル・レイブリー氏は、長期的には、「同社の着実な利益成長は、次の10年前半以降も続くと予想しています」と述べています。
Ecolabはまた、水処理、汚染防止、およびエネルギー節約の分野で成長している事業を行っており、繊維会社、商業工場、および石油ガス産業に販売されています。
アナリストは、エコラボの収益が2017年と比較して2018年に15.1％増加し、2019年にさらに10.6％増加すると予想しています。1株あたり147ドルで、株式はP /に沿って今後12か月の推定収益の27倍で取引されます。 E過去5年間に指揮を執ってきました。
OptumRXは、主に職場の計画を通じて、6,500万人に処方薬サービスを提供しています。 OptumHealthを通じて、9,100万人が歯科医療や視覚医療などの専門的な特典を利用できるほか、価格の50％から75％で高品質の医療を提供する緊急医療クリニックやウォークイン外科医療センターを利用できます。病院の設定で。 3番目のOptum部門であるOptumInsightは、「長期的に見て最も興味深い会社です」と、William Blair Large CapGrowthファンドの共同マネージャーであるJimGolan氏は述べています。このユニットは、何年にもわたる医療治療データを収集して分析し、病院、医師、医療計画、製薬会社、政府が医療の効率を高め、コストを削減するために使用します。
ユナイテッドは、ゴランが強いまたは弱い経済で二桁の利益成長を生み出すことができると言うユニークなビジネスを構築しました。アナリストは、今後3〜5年間で年間収益が13.8％増加すると予測しています。警告：ユナイテッドのビジネスモデルに倣ってパターン化されたヘルスケアセクター内で進行中の合併は、困難であることが判明する可能性があります。
ユナイテッドの株式は、今後1年間の予想収益の20倍で取引され、他のマネージドケア企業の株式と比較して少し高価ですが、非常に細分化された市場でのユナイテッドのリーダーシップ、その広い地理的フットプリント、および製品の多様性。
たぶん、あなたは10年前よりも、今日の財布に持っている現金が少なくなっています。 ビザ （V、$ 135）は、電子決済処理のリーダーであり、キャッシュレスの世界へのグローバルな移行の恩恵を受けています。カリフォルニア州フォスターシティの会社は、最も近い3つの競合他社を合わせたよりも多くの取引を清算しているとバリューラインのアナリスト、シャリフ・アブドゥは述べています。 9月に終了する会計年度の前半では、米国とカナダの取引量は9％以上の堅調なクリップで増加しました。海外の先進地域および新興地域の販売量は7％から8％増加しました。 「ビザは今後数年間で素晴らしい結果を出す準備ができています」とアブドゥは言います。アナリストは、今後3〜5年のそれぞれで平均17.2％の利益成長率を期待しています。
ストーリーの潜在的な問題は、ApplePay、Venmoなどの新しい決済プラットフォームの台頭です。しかし、多くの消費者は依然としてこれらの代替システムでVisaカードを使用しています。モーニングスターのアナリスト、ジム・シネガル氏は、デジタル通貨とその背後にあるテクノロジーが脅威となる可能性があると述べていますが、すぐには脅威とはなりません。その間、特に米国では、消費者と商人の間でのVisaクレジットカードとデビットカードの使用は依然として定着していると、Polen FocusGrowthファンドの共同マネージャーであるDanDavidowitz氏は述べています。
ディップに注意し、長期的な視野で購入してください。 1株あたり135ドルで、株式は今後1年間の推定収益の28倍で取引されます。しかし、忍耐強い投資家は、プラスチックの貿易通貨を超えて世界中の消費者として繁栄する必要があります。 「成長のための滑走路はまだたくさんあります」とDavidowitzは言います。
受賞企業が同業他社に対して長期的な優位性を維持するために必要なものは次のとおりです。