先物オプション取引の上位3つの利点

先物のオプション、または「先物オプション」は、市場参加者に比類のない機会のコレクションを提供します。しかし、彼らの名前はしばしば混乱し、多くのアクティブなトレーダーが市場に参入するのを思いとどまらせます。このブログ記事では、先物のオプションの基本と、先物を取引計画の一部にすることの3つの主な利点について説明します。

1。シンプルさ

先物オプションは、先物契約を原資産として使用するオプション契約です。混乱している?これらの製品は、従来のオプション契約と同じように機能します。オプションの先物の基本を簡単に見てみましょう:

  • 行使価格: 行使価格は、オプション契約の構成要素です。契約が成立する場合の設定価格です。
  • コールとプット: コントラクトには、コールとプットの2種類があります。コールはあなたに所定の行使価格から市場を長くする権利を与えます。プットはあなたに所定の行使価格から市場をショートさせる権利を与えます。
  • 売買: 先物契約のオプションは売買される場合があります。トレーダーが契約を購入すると、プレミアムが支払われます。トレーダーが契約を売ると、プレミアムが受け取られます。契約を購入する場合、リスクは支払った保険料に限定されます。契約を売却する場合、何があっても実行を保証するため、リスクは無制限です。

従来の株式または商品オプションを取引したことがある場合は、先物オプションのインとアウトを学ぶことは日常的なことです。株式や商品と同様に、各商品には、契約のプレミアムを定義するオプションチェーンがあります。プレミアムの価値は、契約の行使価格が金銭(ATM)、金銭(ITM)、または金銭外(OTM)のいずれであるかによって異なります。 ATMおよびITM契約には、OTM契約よりも高いプレミアムが割り当てられます。そのように単純です。

2。直接的な市場エクスポージャー

基本的に、先物オプション契約の機能は、そのタイトルが示すとおりです。先物商品をベースにしたオプション契約です。したがって、コールまたはプットを購入することにより、市場でロングポジションまたはショートポジションを取ることができます。

例として、あなたが市場に精通していて、金が今後6か月間で確実に上向きになる可能性があると考えているとしましょう。 6月初旬で、CME 12月の金(GCZ)は$ 1,750.00で取引されています。新しいCOVID-19バリアントの出現を考えると、晩秋までに$ 2,000.00が現実的な可能性があると思います。

先物のオプションを使用してロングゴールドを取得するには、望ましい行使価格でコール契約を購入するだけです。現在の市場価格($ 1,750.00)が中期的なフロアであると思われる場合は、ITM、ATM、またはOTMGCZコールを購入することで新しいロングポジションが開かれます。

この取引の美しさは、リスクのある唯一のお金が保険料のコストであるということです。完全に間違っていて、価格が1,000ドルに下がった場合、プレミアムを失うだけです。逆に、1つの先物契約が$ 1,750.00から長く、価格が$ 1,000.00に下がった場合、結果は壊滅的なものになります($ 1.00ごとに$ 100、-$ 75,000の価値があります)。

3。有効期限時の柔軟性

すべてのデリバティブ製品の貯蔵寿命は有限であることを覚えておくことが重要です。先物とオプションの場合、これは正式な有効期限の形式で提供されます。有効期限が切れると、契約はボードから外され、取引できなくなります。

先物のオプションの場合、オプション契約は通常、原資産の先物契約の1か月前に失効します。オプションのプレミアム値は時間減衰(デルタ)の影響を受けるため、これはオープンポジションにとって良いことでも悪いことでもあります。この関係は紛らわしいように見えるかもしれませんが、実際にはトレーダーにいくつかの選択肢を提供します。 6月に先物オプションをプレイし、$ 4,000のプレミアムで$ 1,800のストライキで1つのGCZコールを購入したとします。今は10月中旬で、GCZは$ 1,875に上昇しました(すばらしい電話です!)。選択肢は次のとおりです:

  1. $ 1,800のGCZコールを1つ売って、ポジションをクローズします。現在はITM契約であり、5,500ドルの高額なプレミアムがあります。利益は$ 1,500($ 5,500- $ 4,000)になります。
  2. オプションを行使します。オプションを行使することにより、1つのGCZ契約のロングポジションを$ 1,800から引き受けることになります。最初のゲインは$ 3,500($ 75 * 100 =$ 7,500 – $ 4,000)になります。ただし、このポジションの価値は、GCZの価格が上下するにつれて変動します。

先物オプションを取引する準備はできていますか?

時々、主題について学ぶための最良の方法は、真の専門家と話すことです。先物オプションがどのように機能するかについての詳細は、今日ダニエルズトレーディングブローカーとの無料の1対1の相談をスケジュールしてください。


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