何といっても、2020年のコロナウイルス（COVID-19）のパンデミックは、リスク管理の重要性を私たちに思い出させました。 2月下旬から4月末まで、前例のないレベルのボラティリティが世界の株式、商品、通貨市場を席巻しました。分散の原則とオプションでヘッジする方法に精通しているトレーダーは、彼らの富を保護し、繁栄した可能性があります。
先物のエクイティインデックスオプションを使用して、株式市場の暴落による損失を防ぐ方法を見てみましょう。
あなたが株の取引の経験があるなら、あなたは市場にある膨大な数の選択肢を知っています。個々の企業株、ストックオプション、投資信託、およびETF（レバレッジおよびインバース）は、最も人気のあるもののいくつかです。アメリカの株式市場のパフォーマンスの広い視野については、投資家はこれらの4つの著名な指標に注意を払っています。
シカゴマーカンタイル取引所（CME）には、これら4つの米国株式指数を反映するように設計された多数の契約があります。オプションでヘッジする方法を学ぶ株式トレーダーにとって、CMEのE-mini株式インデックス商品のラインナップに精通することが重要です。
これらの4つの先物契約は、トレーダーにアメリカの小型株、中型株、大型株を取引する能力を提供します。各契約は、対応するオプションチェーンの基盤としても機能します。 先物オプションとして知られています または先物のオプション 、これらの契約は従来のストックオプションと同じように機能し、無数の戦略的アプリケーションを備えています。
2020年春の株式市場の暴落の間、参加者がCOVID-19で値を付けようとしたため、主要なアメリカの指数は打撃を受けました。この現象は、E-mini S＆P500が3月に最初の7％のサーキットブレーカーに繰り返し当たったことで証明されました。
COVID-19の金融ストームを乗り切る上で、分散投資、つまりさまざまな資産クラスや商品に持ち株を分散させることが重要な役割を果たしました。賢明な投資家はオプションでヘッジする方法を知っていて、それに応じてポートフォリオを多様化しました。市場の暴落を管理するための最も人気のあるオプションベースの戦略の2つを次に示します。
おそらく、株式市場の暴落をヘッジする最も基本的な方法は、株式指数先物にプットインザマネー（ITM）を購入することです。プットを購入すると、保有者は先物契約を特定の価格で次の日付に売却する権利が与えられますが、義務は与えられません。市場の暴落に対するオプションでヘッジする方法に興味がある場合は、ITMプットの購入についてすべてを学ぶ価値があります。
ITMプットオプションを購入することにより、現在の市場価格またはその近くで、または将来のある日付までに先物契約を売ることができます。 ITMプットを購入した後に市場が崩壊した場合、利益は理論的には無制限です。さらに、想定される唯一のリスクは、プットオプション自体に支払った前払いプレミアムです。
2020年2月下旬にCOVID-19が猛威を振るう中、S＆P500の投資家であるエリンが市場に不満を抱いたと仮定します。エリンは、ITM E-mini S＆P 500プットオプションを購入するだけで、株式、ETF、または投資信託の保有を保護することができました。彼女がこれを行った場合、2020年3月のプットオプションによって生み出された利益は、株式市場での損失を大幅に軽減する可能性があります。
ストラドルは、トレーダーが同じ行使価格と有効期限でプットオプションとコールオプションの両方を同時に購入するオプション戦略です。そうすることで、トレーダーは市場の長辺と短辺へのエクスポージャーを確保し、方向性のある弱気または強気の動きから利益を得ます。
2020年の米国大統領選挙に向けて、投資家のエリンが政治的不確実性の高まりに不安を感じているとしましょう。 2020年10月1日、エリンはE-mini NASDAQにまたがって、テクノロジーおよび成長セクターへのエクスポージャーをヘッジすることを決定しました。エリンは同時に2021年3月のE-miniNASDAQコールを購入し、行使価格11,500.25でプットします。
ストラドルを実行することにより、エリンはNASDAQの短辺へのエクスポージャーをヘッジし、既存のアップサイドの可能性に追加しました。市場が暴落した場合、プットからの利益はNASDAQ持ち株によって実現された損失を大幅に相殺し、市場が回復した場合、コールからの利益はNASDAQ持ち株の利益に追加されます。市場が横ばいである場合、エリンはコールのコストを吸収し、オプションプレミアムを置くだけです。
リスク管理の世界の詳細については、ダニエルズトレーディングの電子書籍「ヘッジの究極のガイド」をご覧ください。その中には、先物、オプション、市場分析、およびリスクに関する重要な情報が含まれています。ヘッジの究極のガイドは、オプションと先物でヘッジする方法を学ぶことに興味がある人にとっては素晴らしい出発点です。
