結局のところ、トレーダーが市場で持つことができる2つの視点があります： 強気 または 弱気 。 強気の場合 、その後、予見可能な将来に価格が上昇すると予想します。逆に、弱気の場合 、その後、価格が下がると予想します。先物取引の利点は、強気と弱気の両方の意見から利益を得ることができることです。あなたがする必要があるのは、市場の右側に立つことだけです。
取引スプレッドは、多くの先物プロが資産価格の上昇と下降を利用する1つの方法です。ブルスプレッド、ベアスプレッド、および関連する戦略は、市場でロングポジションまたはショートポジションを引き受ける最も一般的な方法のいくつかです。スプレッドは、必要証拠金とリスクエクスポージャーを大幅に削減し、トレーダーに従来の先物に比べていくつかの独自の利点を提供します。
ブルスプレッド は、資産価格の上昇から利益を得るように設計された先物取引戦略です。ブルスプレッドを開始するために、トレーダーは異なる契約月に同じ先物商品を同時に売買します。価格の上昇を利用するために、近い月にロングポジションが開かれ、延期された月にショートポジションが開かれます。
ブルスプレッドの機能を説明するために、キャリーagスペシャリストが来年のトウモロコシの価格設定に対して強気であると仮定しましょう。彼は、ブルスプレッドを実行することを支持して、完全な先物の売買をやめることにしました。キャリーが仕事を成し遂げる方法は次のとおりです。
売買注文が市場で満たされると、キャリーのブルスプレッドはライブになります。 7月のトウモロコシが12月のトウモロコシよりも早く回復した場合、または7月が回復して12月がその価値を保持している場合、彼は利益を上げます。ただし、逆のシナリオでは、キャリーのアカウント残高が減少します。
ブルスプレッド、ベアスプレッド、およびその他の関連戦略は、プロデューサーと投機家によって同様に頻繁に使用されます。取引メカニズムの比較的単純さは直感的でユーザーフレンドリーです。あなたがしなければならないのは、市場の方向性について知識に基づいた推測を行い、取引を実行することです。
クマの広がり は、資産価格の下落を現金化するために使用される戦略です。実行するために、トレーダーは同じ先物商品の延期された月の契約を購入しながら、近い月の契約を販売します。
クマの広がりがどのように機能するかの例として、キャリーがトウモロコシ市場に向けて心変わりしたと仮定しましょう。予想される不況の恩恵を受けるために、キャリーは次の手順を実行します。
キャリーのベアスプレッドは、各注文が市場で約定されるとすぐに公開されます。 7月のトウモロコシの価格が12月のトウモロコシの価格よりも早く下落した場合、彼は利益を計算します。
強気スプレッド、弱気スプレッド、または実際に先物スプレッドを取引する場合、月間価格感応度の概念を理解することが重要です。一般的に、契約の満期日が遠いほど、先物商品のボラティリティは低くなります。したがって、月間契約価格は、延期月の契約価格よりも変動しやすい傾向があります。想像力の範囲によって数学的に確実ではありませんが、この現象は強気と弱気の広がりのパフォーマンスの重要な推進力です。
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