あなたがアクティブな投機家であろうとヘッジャーであろうと、スプレッドはあなたの包括的な取引計画への貴重な追加になる可能性があります。限られたリスクエクスポージャーと大幅に削減された証拠金要件を特徴とするスプレッドは、市場シェアを積極的に追求するすべての人にさまざまな利点を提供します。

これらのユニークな商品から利益を得る1つの方法は、先物カレンダースプレッド取引を利用することです。適切なリソースと管理可能な期待を考えると、カレンダースプレッドは先物市場に参入するための実行可能な方法です。

カレンダースプレッドとは何ですか？

カレンダースプレッド（市場内スプレッドとも呼ばれます）は、トレーダーが異なる満期月に同じ先物契約を同時に売買するタイプの取引です。カレンダースプレッドは、近い月の契約でとられたポジションに応じて、強気または弱気の方法で実行される可能性があります。

この例は、エネルギートレーダーのキャリーがウェストテキサスインターミディエイト（WTI）原油に広がる強気のカレンダー先物を実行する方法を示しています。

• Careyは2020年1月のWTI原油を1ロット購入します
• 同時に、Careyは2020年6月のWTI原油を1ロット販売しています

キャリーは、契約月が異なる同じ市場でロングポジションとショートポジションを同時にオープンすることにより、カレンダースプレッド取引を実行しました。このプロセスは、自主的またはブローカー支援のいずれかの能力で、最小限の労力で日常的に完了することができます。最も単純な先物カレンダースプレッド取引は、先物契約を完全に売買することほど複雑ではありません。

先物カレンダースプレッド取引：フォームと機能

この時点で、なぜキャリーが1月のWTI原油を購入し、6月のWTI原油を販売するのか疑問に思われるかもしれません。オープンのロングポジションとショートポジションを考えると、ポジションは事実上ヌルですよね？貿易は本質的にフラットで、上振れはありませんか？

まあ、正確ではありません。キャリーは、限られたリスクと最小限の資本支出で利益を確保する立場にあります。キャリーのブルスプレッドプレイのメリットを見てみましょう：

• 最小リスク：先物カレンダースプレッド取引の最も魅力的な側面の1つは、最小リスクエクスポージャーです。アクティブなロングポジションとショートポジションの両方が市場で働いているため、資産価格の極端な強気または弱気の動きは必ずしも有害ではありません。別々の契約月が連動している限り、トレーダーはキャピタルロスを回避できます。

• 証拠金の削減：完全な先物取引と比較して、スプレッド証拠金の要件は大幅に削減されます。たとえば、WTI原油は通常、日中ベースで取引されるために1,000ドルの証拠金を必要とし、毎日の電子クローズを通じて保持されるために4,000ドルを必要とします。対照的に、WTIスプレッドの取引は、スプレッド自体の期間と構造によっては、わずか100ドルの証拠金で達成される場合があります。
• 機会：製品によっては、市場内のボラティリティが大きな利益を生み出す可能性があります。キャリーにとって、利益はいくつかの方法で実現されるかもしれません。まず、1月の契約が6月の契約よりも回復した場合、ロングポジションからの利益はショートからの損失を上回ります。逆に、6月の発行が1月の契約を上回った場合、ショートポジションからの利益はオープンロングからの損失を上回ります。契約価格が異なる場合、スプレッドの両足で利益が実現されます。それらが収束すると、損失が発生します。

多種多様な市場参加者にとって、先物カレンダースプレッド取引は理想的な戦略です。限られたリスクと証拠金要件の削減により、取引スプレッドが手頃な価格になります。さらに、特にagコモディティ環境において、プロデューサーヘッジのための広範なアプリケーションがあります。

スプレッド入門

市場間および商品商品の提供と並んで、カレンダースプレッドは先物スプレッドの3つの主要なタイプの1つとして立っています。それぞれに固有の形式と機能があり、特定の利点があります。

スプレッドがリアルタイムで機能するのを見るのは、リスクを負う前にプロセスの詳細を知るための優れた方法です。実用的な貿易のアイデアとともに、あらゆるものの短期間のコースが広がるために、今日ダニエルズトレーディングの貿易スポットライトの無料トライアルをアクティブにしてください。