リスクの管理に関して言えば、金は人類の歴史の大部分で実証済みの保険契約です。生産者、投機家、およびバイアンドホールド投資家にとって、金はめったに無視されない資産です。

おそらく、金の最大の属性はその汎用性です。物理的な形で保持されることは別として、それは標準化された先物およびオプション契約を介して容易に取引可能です。リスクへのエクスポージャーを広範囲に制限する方法を探している場合は、世界の究極の安全な資産が適切な代替手段になる可能性があります。

金によるリスクのヘッジ

金および金ベースの資産は、セクターリスクとシステミックリスクの両方からの保護を求める投資家によって頻繁に求められます。これは、それぞれが独自のポートフォリオまたは事業運営を補完するように特別に設計された、膨大な数のヘッジ戦略の実装を通じて達成されます。

トレーダーや投資家が金を金融の安全な避難所として利用する一般的な方法のいくつかを次に示します。

• 物理的： 緊急物々交換の力のために金色のバー、宝石、またはコインを備蓄することは、昔ながらの習慣です。
• 企業株： 鉱業または精製会社への設備投資は、定期的な金の上昇を利用する一般的な方法です。これは、会社の価値が原商品と協調して上昇する可能性が高いという点で、他の商品株購入戦略と似ています。
• ETF： 上場投資信託（ETF）は、専門的に管理された流動的な証券を通じて金市場に関与するモードをトレーダーに提供します。
• 将来： 金先物契約は、参加者に今後の時点で資産の価値に取り組む機会を提供します。金先物は、弱気と強気の両方の価値変動からの利益を固定するため、または金属の物理的な配達を行うために使用される可能性があります。
• オプション： 先物と同様に、オプション契約により、トレーダーは将来のある時点での金の価値に関する正確な予測からの利益を実現できます。さらに、ストラドルやストラドルなどの高度な戦略は、排他的な機会を提供します。

これらのリストされた資産のそれぞれは、金の肯定的な属性から恩恵を受けていますが、それらは非常に異なる方法でそうしています。たとえば、鉱業株や地金ETFを組み込んだポートフォリオは、必ずしも金価格の高騰からではなく、資産自体のプラスの利益から利益を得るように設計されています。ヘッジの戦略的機能を最適化するために、ポートフォリオごとにさまざまな程度の金のエクスポージャーが必要になるため、これは重要な違いです。

金によるヘッジ：先物とオプションvs.ハードアセット

地金の保有、株式の購入、ETF商品の取引と比較して、先物とオプションはトレーダーにいくつかのユニークな利点を提供します。ここにいくつかの最大のものがあります：

• 柔軟性： 先物およびオプション契約の最大の利点の1つは、固有の柔軟性です。トレーダーはロングポジションとショートポジションの両方から利益を得ることができ、さまざまなヘッジ戦略への扉を開きます。
• 流動性： 先物とオプションは、ほぼ24/5ベースで現金に容易に転換できます。これは、物理的な地金、株式、またはETF製品には当てはまりません。これらの資産を扱う際には、待機期間、貿易制限、さらには認定された金のディーラーの利用可能性さえもすべて考慮しなければなりません。
• 活用： 先物やオプションと比較して、他の金資産ではレバレッジの利用可能性が制限されています。多くの場合、同じヘッジ目標を達成するには、より多くの資本配分が必要です。
• 価格の相関関係： 株式とETFは金とは独立した取引所で取引されているため、それらの値は100％の精度で追跡されません。スポット市場とデリバティブ市場の間には食い違いがありますが、金は先物およびオプション契約の原資産であり、価値の決定要因です。
• 低料金： 先物とオプションを使用すると、手数料と手数料は比較的低くなります。 ETFは管理費比率を特徴としており、金の現物購入者はサービスフィーを請求することが多く、株式手数料は高額になる可能性があります。

金先物やオプションでヘッジすることの柔軟性、流動性、費用対効果に匹敵することは困難です。包括的な取引計画のコンテキスト内で実行される場合、これらの製品は、不当なリスクのヘッジに関心のあるアクティブなトレーダーまたは長期投資家にとって非常に貴重なものになる可能性があります。

ゴールド入門

貴金属はユニークな資産です。価値は、現在の地政学、国際金融、世界的な希少性など、多くの要因に依存します。簡単に言えば、金市場のトップを維持することはフルタイムの仕事です。

独自のゴールデンヘッジ計画を作成している場合は、専門家のアドバイスが役立ちます。金先物とオプションを使用してポートフォリオのリスクエクスポージャーを積極的に管理する方法の詳細については、今日ダニエルズトレーディングの業界専門家にご相談ください。