季節性とは、時期に関連する資産の価値の変動を指します。その影響の影響を予測することは正確な​​科学ではありませんが、季節性はトレーダーや投資家が考慮に入れるべき先物市場の現象です。

エネルギーは、季節性の影響が特に注目に値する資産クラスの1つです。気象取引戦略を実装することでリスクをヘッジする場合でも、短期の原油投機家である場合でも、カレンダーが価格にどのように影響するかを理解することは、貿易関連の目標を達成するための不可欠な部分です。

WT​​I原油とヘンリーハブ天然ガスの季節パターン

多くの要因がエネルギーの価値に影響を及ぼし、先物市場の参加者はその市場価格を決定する上で大きな役割を果たします。現在の世界的なエネルギーのダイナミクスに関係なく、先物トレーダーは先物取引を念頭に置いていることを覚えておくことが重要です。彼らは、今日のエネルギーの価値には関心がありません。明日の価値が重要です。ここで季節性が作用します。今日の効率的な価格を決定するために、将来の供給と需要のレベルが予測されるときです。

その結果、北米の4つの季節は、先物市場に大きな影響を及ぼします。以下は、主要な未精製エネルギー先物契約の基本的な傾向です。

• West Texas Intermediate（WTI）原油： WTI先物の価格設定は微妙な違いに満ちています。ただし、一般的なパターンは、北米の春/夏の上昇と秋/冬の減価です。従来の知識では、メモリアルデーからレイバーデーまでの精製燃料のピーク需要が挙げられています。これにより、通常、精製業者のニーズが高まるにつれてWTI先物価格が急上昇し、その後、冬季に落ち着きが生じます。
• ヘンリーハブ天然ガス： 天然ガス先物は独特の季節的傾向を示します。価格は通常、寒い天候下での暖房消費を見越してピークに達し、多くの場合、秋から初冬にかけての月になります。 2018年秋には、この状況の極端な例が示され、2019年1月のヘンリーハブ天然ガス先物のほぼ60％の上昇が特徴です。

WTIとヘンリーハブ先物の価格は常に季節性に準拠していませんが、傾向は非常に現実的です。実際、先物トレーダーは、予想される環境外れ値を管理するために、気象取引用に設計されたデリバティブ商品を利用することが知られています。

精製燃料：ガソリンと灯油

7月4日にSUVをガス処刑したり、12月中旬にサーモスタットを調整したことがある場合は、天文学的に高いエネルギー価格に精通しています。理由は単純です―季節的な需要と供給ですよね？

残念ながら、これは古い需要と供給の曲線よりも少し複雑です。精製業者の生産量、地政学的な緊張、課税、貯蔵能力などの要因も、ガソリンと灯油の価格に影響を与えます。ただし、先物取引における季節性の最も明白な例には、最高の精製エネルギー契約であるRBOBガソリンとNYハーバー灯油が含まれます。

• RBOBガソリン： ガソリンは原油の産物であるため、RBOBとWTIは腰で結ばれていると考えられています。繰り返しになりますが、夏の数か月は通常、精製燃料の消費量が増えるため、価格が高くなります。ただし、感謝祭やクリスマスなどの休日は、WTIが遅れているときでも、旅行需要が増えるにつれてRBOBの先物を後押しするのにも役立ちます。
• NYハーバーヒーティングオイル： 灯油先物の価格は、寒い冬の天候に先立って天然ガスと同じように上昇することは理にかなっています。ただし、これは通常は当てはまらず、価格は晩冬/初春（2月、3月、4月）にピークに達し、晩秋/初冬（10月、11月、12月）に遅れます。この傾向は、原油価格の季節的パターンと、春、夏、初秋の月の灯油需要の減少によるものです。

気象取引の専門家は、精製された製品の先物価格を注意深く監視しています。ガソリンと灯油は世界の原油と関係がありますが、その関係は複雑です。悪天候または異常気象は、消費者の需要と生産の両方を促進し、エネルギー市場への季節性の影響をまったく別のレベルに引き上げる可能性があります。

気象取引に機会はありますか？

先物市場と天気の相関関係についての本全体が書かれています。最終的には、どちらも互いに進化する対話を維持する動的なシステムです。関係を理解することは非常に難しい場合があります。

季節性、先物、気象取引の用途に関心がある場合は、ダニエルズトレーディングの専門家のアドバイスとアドバイザリーポータルを通じて、可能性を探るのに最適な場所です。