オプション市場のトレーダーが有効期限に達する前にオプションを売ることから利益を実現するために使用するいくつかのツールがあります。ベテランオプショントレーダーが使用するそのようなツールの1つは、市場センチメントが中立であるときに開始されるカレンダースプレッドです。

カレンダースプレッドは、原資産が同じでストライクレートが同じで有効期限が異なるさまざまなオプションに対して開始されます。これには、有効期限の短いオプションを販売すると同時に、リスクをヘッジするための市場に大きな動きがない場合に、有効期限の長いコールまたはプットオプションを購入することが含まれます。これは、投資家が時間の経過またはインプライドボラティリティの増加の状況から利益を得るプロセスです。

カレンダーの広がりを理解する

投資家は、利益を実現するために2つのオプション間の時差を考慮に入れます。その性質上、カレンダースプレッド取引は時間スプレッドまたは水平スプレッドとも呼ばれます。市場動向が逆転した場合、限られたリスクで株価の動きからキャッシュインする必要があります。これは通常、市場の動きを予測するために数年の経験を持つベテランのトレーダーによってプレイされます。トレーダーはインプライドボラティリティの変化を利用しますが、長期オプションはボラティリティの変化によりよく反応する可能性が高いため、他のものは同じままです。市場のボラティリティが変化したときにスプレッドから利益を得ることができると理解しています。

長いカレンダースプレッド

これは、コールオプションの売買、または同じストライクレートで有効期限が異なるプットオプションの売買を伴うタイムスプレッドと呼ばれることがよくあります。トレーダーが短期オプションを売り、長期オプションを購入した場合、ロングカレンダースプレッドが実行されたと言えます。長期オプションを完全に購入するよりも、取引の費用が安くなります。

ロングカレンダースプレッドには、コールとプットの2種類があります。プットカレンダースプレッドは、コールカレンダースプレッドに比べて特定の利点があります。それで、どれを行使するのですか？一般的な経験則では、市場の見通しが弱気の場合はプットオプションを実行し、強気の場合はコールオプションを実行することをお勧めします。

カレンダースプレッドを計画するための最初のステップは、市場センチメントを分析し、数か月間の市場予測を調査することです。例を挙げて理解しましょう。トレーダーは、一般的な市場動向が一定期間中立であると予想される場合、プットカレンダースプレッドを計画する可能性がありますが、彼の見通しは弱気です。

カレンダースプレッド戦略からお金を稼ぐ方法

カレンダースプレッド戦術は、トレーダーが横向きの市場から利益を上げることを可能にします。カレンダースプレッドからお金を稼ぐには2つの方法があります。

1.時間の減衰から獲得する

2.インプライドボラティリティの増加

時間差は、短期株が長期株よりも急速に価値を失うことを意味し、トレーダーに価格差から利益を得るオプションを提供します。しかし、市場が上昇し始めると、損失の可能性も高まります。

ロングカレンダースプレッドから利益を得る2番目の方法は、長期オプションのボラティリティの増加または短期オプションのボラティリティの減少です。長期オプションのボラティリティの上昇に伴い、利益は増加します。

実際の例でカレンダーの広がりを理解する

投資家が市場が2か月間安定していて、その後はボラティリティが高くなると考えているとしましょう。彼は今から5か月の有効期限でスプレッドに入ります。

長時間の通話は時間がかかるため、費用がかかります。投資家は、スプレッドを締結することにより、コストの一部を相殺することができます。つまり、33.75ルピーのプレミアムを支払うことで、短期の売りを1回、長期の通話を1回購入します。

短期通話Rs2440

長期通話Rs2440

プレミアム有料Rs33.75

スプレッドなしの長期コストRs70.50

シナリオ1： 市場は下落している。この状況では、短期間のコールは無価値に期限切れになりますが、投資家はプレミアムを保持します。これにより、彼女の損失は33.75ルピーに制限されます。これは、スプレッドなしの長期通話の実際のコストである70.50ルピーよりも低くなります。

シナリオ2： 市場は3000に上昇します。短期コールは560ルピーの費用がかかります。彼女のスプレッド値はゼロになります。この場合、彼は長期通話のみを購入することで利益を最大化できたはずです。

シナリオ3： 市場は動きがなく安定しています。スプレッドは無価値として期限切れになりますが、長期的なコールはお金に残ります。スプレッドからの純利益は、ATMの長期通話から支払った保険料を差し引いたものになります。彼は損失を出しませんが、収入は市況によって制限されます。

利益を最適化するためにカレンダースプレッドと取引する方法

–カレンダースプレッドオプション戦略は、株式や上場投資信託（ETF）など、ビッド価格とアスク価格の差が狭い流動性指数を持つすべての金融商品に適用されます。

–カバードコールとの取引を検討してください。金融市場でのカバードコールとは、買い手がコールオプションを行使することを選択した場合に、投資家の売りのコールオプションが同じ量の原証券と一致する取引を指します。

–市場が短期的に中立である場合、トレーダーはスプレッドに入ることができます。トレーダーは、このレギンス戦略を使用して、上昇傾向にある株式の価格下落を乗り越えることができます。オプション取引では、レギンスとは、複数の個別のポジションに入り、オプションの取引を完了するための全体的なポジションを形成する行為を指します。

–トレーダーは、関連する要因を考慮して損失を最小限に抑えるように努める必要があります–初期段階での限られた上昇トレンドと異なる有効期限。

–正しいエントリー時間を選択することは重要な要素であり、取引からの利益に影響を与えます。エキスパートトレーダーは、取引の決定を根本的な傾向に合わせるために、一定期間にわたって市場を観察します。

–取引する前に、常に損益（P-L）グラフを確認してください。

–利益の上限を設定し、そこに到着したら出口を計画します。

–膨らんだインプライドボラティリティを利用したい場合を除いて、主要な収益の発表に左右されないでください。しかし、これらは非常に投機的な取引であり、株式が収益後の大きな動きを打った場合、重大な損失のリスクがあります。

カレンダースプレッドの管理

トレーダーは、市場の見通しが中立である場合だけでなく、トレーダーが短期間に緩やかまたは横向きの動きを期待する場合にもこの戦略を使用します。短期オプションを売却し、長期オプションを購入すると、即時の純借方になります。利益と損失の状況を理解し、カレンダースプレッドを行使するのに適した時期を特定するには、AngelOne取引ツールまたは適切と思われるその他のソフトウェアを使用します。