3月7日、Canadian Venture Capital and Private Equity Association（CVCA）は、投資前の人材評価、優秀な人材の獲得、およびハイパフォーマンスチームの管理に関するプライベートエクイティ投資家向けのイベントを主催しました。パネリストには、キルベリーグループの専門家が含まれていました 、コーンフェリー および RHRカナダ 。イベントは Stikeman Elliott が主催しました レスリーグループによって提示されました 。この記事は、この限定イベントで議論されたトピックの要約です。
あなたが夢の家を探しているとき、あなたは不動産業者を雇います。そして、適切な家が見つからないと思ったとき、あなたは「その家」に足を踏み入れ、すぐに感情的および心理的なつながりを持ちます。しかし、最初に、カーペットの後ろを見て、欠陥がどこにあるかを見つけるために家の検査を行う必要があります。徹底的な住宅検査は、購入する前にしっかりとした客観的な決定を下すのに役立ちます。経営陣の取引前のデューデリジェンスを行うことは、家を購入することによく似ています—コミットメントを行う前に、感情的および心理的要因を取り除き、専門的で客観的な分析を行うことが重要です。
取引前の管理チームの評価を行う最大の理由は何ですか？ 誰を知るため 購入するものと購入するもの、不確実性のリスクを軽減し、最初から関係を適切に設定し、無形資産と価値創造の機会を理解します。
残念ながら、感情と心理学は常に 他の人を読んでいるとき、気づかないうちに認知バイアスの餌食になることがよくあるので、要因。または、人々は「ハロー効果」を採用します。この場合、人に関する他のドメインに肯定的な評価を拡張します（つまり、誰かが肉体的に魅力的である場合、その人は親切で知性として認識される可能性が高いと見なされます）。ほとんどのPE企業は、管理チームの評価に関しては単独でそれを行っています。しかし、多くの企業は外部評価を使用しており、これらの評価の方が価値があると考えています。
ほとんどの企業は、優れた戦略と投資論文を並べて取引を行っています。アクセスできる場合は、財務、運用、および管理のデューデリジェンスを実施し、管理チームの長所とギャップを十分に理解しています。重要な役割にいくつかの重要な才能を追加しました。
外部の客観性と洞察は、管理チームを理解するために重要です。誰もが最初から問題を理解し、それらに対処する計画を持っていれば、あなたの取引はより成功するでしょう。さらに、「優れた」リーダーシップの定義は1つではなく、非常に重要な無形資産が数多くあります。そこで、Kilberry、Korn Ferry、RHRCanadaなどの専門家が参加します。
管理チームのデューデリジェンスを専門とする専門会社は、「全人的」アプローチを使用してチームと個人を分析し、最終的にクライアントにデータの全体的な統合を開発します。 「全人的」アプローチは、個人の「ボンネットの後ろに隠れて」、職業的および個人的に自分の特性を理解する戦略です。つまり、何が彼らを動機付け、何が個人的に関与するかなどです。
たとえば、コーンフェリー コンピテンシーと経験（つまり、習得したスキル、職場で学んだ行動、考え方、ターンアラウンド、将来の役割のために人を準備する割り当て）、および特性とドライバー（つまり、傾向、断定的であるなどの自然な傾向など）の両方を調べます。
専門の経営陣の評価会社を雇うことの利点は、すべてのPE会社がアクセスできるわけではない統計的に信頼できる評価ツールを使用しているという事実だけでなく、明確なものを得るために最初に「リーダーシップの青写真」を作成しているという事実です対象企業のビジネスの全体像、成長戦略とは何か、取引を成功させるために不可欠な基準は何か。
投資家に何が返されますか？チームと各人の特性の両方に関する洞察をクライアントに提供するためのデータの統合。これらはすべて、前述のリーダーシップの青写真に照らして測定されます。さらに、前進するチームの開発をサポートする方法、および成功を確実にし、成長計画を実行するためにクライアントが採用を検討する必要があるプラクティスについての洞察が提供されます。データの統合により、弱いリンクや隠れた資産、およびチームのダイナミクスに関するその他の洞察も明らかになります。
後知恵は20/20です。成長のための戦略は非常に理にかなっていますが、実際の計画がなければ、ビジネスは衰退し始める可能性があります。適切な経営陣の評価に投資していない、または専門家の洞察に基づいて経営陣との強力な関係を育む方法を検討していないほとんどのPE企業は、手遅れになったときにこれを認識します。
座ってフロントエンドに合わせる（戦略に合わせる）ことは重要ですが、それ以上に、どのようにを考えるかが重要です。 取引は戦略/目標の価値を生み出すでしょう。チームは戦略的方向性とどのように連携していますか？ PE企業は、戦略と計画、および指標に重点を置くことがよくありますが、チームと運用文化の真ん中に、適切に引き出されておらず、無視されている部分があります。
投資家が経営陣を評価する際の最大のポイントは、会社の取締役会が広く考えていることを確認することです。 彼らの目標を達成するのを助けるつもりである重要な要因について。 適切な人材、適切な運営文化、適切な管理チームは、行う必要のある重要な考慮事項です。さらに、ケーススタディでは、問題が発生したときや会社が問題を元に戻そうとしているときではなく、プロセスの早い段階で問題に取り組むことが重要であることが示されています。
ポートフォリオ企業の管理チームを見てください—何が機能していて何が機能していないのか、そして管理チームは目的に合っていますか？管理チームは実際に実行して実行できますか？
「企業アスリート」は本当に干し草の山の中の針です—だからこそ、管理チームが特定の状況で運営され、目的に合っていることを見つけることが重要です。
その他のヒント： 管理チームと戦略の間の不整合にできるだけ早く対処します。彼らは後で苦しむので、こすりでそれらを一掃しないでください。また、シニアディールパートナーには、自分のスキルと、投資している管理チームをどのようにサポートしているかを確認するよう圧力をかける必要があります。サポートを継続する上での彼らの役割は何ですか。取引パートナーは、CEOとの関わり方や指導方法について、より流暢に対応する必要があります。
上記の記事は、3月7日のイベントで議論されたテーマと問題の要約です。 CVCAイベントの参加者は、より詳細なケーススタディについて聞き、イベント後にPowerPointスピーカーのプレゼンテーションを受け取ることができます。 CVCAイベントの詳細については、にアクセスしてください。 www .cvca .ca
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