ミッドキャップ株またはミッドキャップファンドに投資しますか？

どのタイプのミッドキャップ株がうまくいくのですか？

ミッドキャップ株に投資したいが、ミッドキャップ株にはジャンクがたくさんあると信じており、そのような株を避けたいと考えています。

そうですね、ミッドキャップスペース（Nifty Midcap 150 Quality 50）には、まさにそれを行うことを目的とした戦略インデックスがあります。インデックスファンドは、ミッドキャップユニバース全体（ニフティミッドキャップ50）から高品質のミッドキャップ株を選びます。

そのような高品質のミッドキャップ株のポートフォリオは、ニフティミッドキャップ150インデックスを上回りますか？そして、積極的に運用されているミッドキャップファンドに彼らのお金のための実行を与えますか？

調べてみましょう。

Nifty 150 Quality 50インデックスはどのように株式を選択しますか？

親インデックスはNiftyMidcap150インデックスです。 50の高品質株は、Nifty Midcap150インデックスのミッドキャップ株の世界から選択されています。

「品質」はどのように定義されていますか？

何が高品質の株を構成するかについての客観的な定義はありません。多くの異なる定義があります。 NiftyIndi​​cesがこのインデックスの「品質」をどのように定義するかを見ていきます。

品質指数で株式を選択する際、Nifty Midcap 150の株式は次のパラメーターでランク付けされ、上位50の株式が選択されます。

1. 自己資本利益率（高いほど良い）
2. デット・トゥ・エクイティ（金融サービス会社を除く）（低いほど良い）
3. EPF成長の変動性（低いほど良い。安定した収益が良い）

データは過去5年間のものと見なされます。すべてのパラメーターに等しい重みが与えられます。インデックスは半年ごとに再調整されます。

詳細な方法論はここで読むことができます。ここで現在の構成要素を確認することもできます（各株の重量はわかりません）。ファクトシートで先月末のようにセクター別の内訳と上位の構成要素を確認できます。

高品質のミッドキャップ株はうまくいきますか？

Nifty Midcap 150 Quality50インデックスのパフォーマンスを親インデックスNiftyMidcap150と比較してみましょう。さらに、いくつかの人気のあるアクティブ運用のミッドキャップファンドとパフォーマンスを比較してみましょう。

1. Nifty Midcap 150 Quality 50（価格指数）
2. Nifty Midcap 150（物価指数）
3. DSPミッドキャップファンド
4. コタックの新興株式
5. 日本インド成長基金（以前のリライアンス成長基金）

長期的なパフォーマンスの分析と比較をしたかったので、この分析では3つのミッドキャップファンドの通常の計画を検討しました。 AUMが10,000ルピーを超えるミッドキャップファンドが5つありました（これは人気の良い指標です）。上記の3つとは別に、HDFC MidcapOpportunitiesとAxisBluechipFundがありました。 Axis Bluechipは2011年に発売されましたが、HDFC MidcapOpportunitiesはヴィンテージに負けました。チャートをシンプルにするために、3つのファンドだけを選びたかったのです。

ミッドキャップ指数に不必要な利点を与えることを避けるために、私はトータルリターン指数（TRI）ではなく価格指数を検討しました。

2007年4月3日から2021年8月31日までのデータを検討します。

Nifty Midcap 150 Quality 50：パフォーマンスの比較

Nifty Midcap 150 Quality30が明らかに勝者です。 100ルピーは1,032ルピーになります。年平均成長率17.6％

DSPミッドキャップ：Rs934。CAGRは16.8％p.a。

コタック新興株式：688ルピー。年平均成長率14.3％

日本インドの成長：Rs 774. CAGRは15.3％p.a。

Nifty Midcap 150：Rs100はRs656に成長します。CAGRは年平均成長率14％です。

いつものように、ポイントツーポイントの返品は全体像を示すものではありません。暦年とローリングリターンを見てみましょう。

興味深い観察結果です。ミッドキャップ株（Nifty Midcap 150）がマイナスのリターンを出したときはいつでも、Nifty Midcap 150 Quality50が最高のパフォーマンスを示しています。

2008年、2011年、2013年、2018年の収益を見てください。唯一の例外は2019年です。

Nifty Midcap 150 Quality 50は、他のファンドと比較して、大幅なアウトパフォーマンスの年はありませんでした。しかし、ミッドキャップ株が悪い局面を迎えたとき、それはそれほど失われませんでした。損失が少なかった。そして、損失を減らすことが投資の成功の鍵です。

Nifty Midcap 150 Quality 50：RollingReturnsの比較

繰り返しになりますが、MidcapQualityインデックスは物事に火をつけていません。実際、過去10年間の大部分において、3年間のローリングリターンデータで最高のパフォーマンスを示していません。それでも、それは非常にうまくいきます。

10年ごとの収益も見てみましょう。

Nifty Midcap 150 Quality 50は、Nifty Midcap150インデックスを簡単かつ一貫して上回っています。そして、最高のパフォーマンスを発揮するミッドキャップファンドについていく。

上のチャートはまた、アクティブファンドの問題を浮き彫りにしています。 Kotak Emerging Equitiesが2010年までどのように苦戦し、過去10年間で非常にうまくいったかを見てください。日本インド成長ファンドの場合は正反対です。

リスク特性はどうですか？

Nifty Midcap Qualityインデックスは、ボラティリティの面でもうまく機能します。 Nifty Midcap150インデックスと比較してドローダウンをより適切に管理します。

警告

Nifty Midcap 150 Quality 50インデックスは、リスクとリターンの両方の指標でNifty Midcap150インデックスを簡単に上回っています。

Midcap Qualityインデックスは、最も人気のあるアクティブ運用のMidcapファンドのいくつかと比較して、優れているか、同等に優れています。また、ファンドマネージャーのリスクはありません。

ただし、覚えておく必要のある側面がいくつかあります。

1. 現在、Nifty Midcap 150 Quality50インデックスに基づくインデックスファンドまたはETFはありません。したがって、この受動的な戦略に触れる簡単な方法はありません。
2. Nifty Midcap 150 Quality 50インデックスは、2019年10月にのみリリースされました。以前のデータはすべてバックフィットされます。したがって、過去のリターンは良好であると期待できます。
3. 興味深いことに、Nifty Midcap 150 Quality 50インデックスは、2019年10月の発売以来、Nifty Midcap150を下回っています。
4. 過去のパフォーマンスは将来のパフォーマンスを保証するものではありません。
5. ミッドキャップ品質指数のパフォーマンスは印象的ですが、これがミッドキャップ株に投資するための最良の方法であるという意味ではありません。他の戦略はテストしていません。

私はそのコンセプトが好きです。質の高いミッドキャップ株に投資することは、ミッドキャップ株のポートフォリオを構築するための良い方法だと思います。 Nifty 150 Quality 150インデックスを中心としたETFまたはインデックスファンドが立ち上げられたら、サテライトエクイティポートフォリオの一部としてエクスポージャーを取ることを検討します。

ソース/追加リンク

Nifty 150 Quality 50インデックス：製品ページ

Nifty 150 Quality 50 Index：ファクトシート

NiftyIndi​​cesの方法論

投資信託データのValueResearch