パッシブ投資への関心は、過去数年間でインドで高まっています。この傾向は、目に見えるアウトパフォーマンスによって促進されました。最初は、Nifty Next 50への関心の高まりでした–いつものように後 インデックスは2018年に南に移動し始めました。その後、ニフティとセンセックスでは、残りの市場が苦しんでいる間、いくつかの株によって持ちこたえられました。この記事では、パッシブ投資家がアクティブ投資家と同じ過ちを犯さないようにする理由について説明します。
始める前に、アクティブファンドのパフォーマンスの低下はインドの「最近の現象」ではないことを理解する必要があります。アクティブなミューチュアルファンドが過去7年間、ニフティ50を打ち負かすのに苦労していることはすでに確立しています。また、参照してください：アクティブなミューチュアルファンドのパフォーマンスの低さ：これは最近の開発ですか？
2018年2月以降、Nifty50とNifty100の可視性の下半分の機会が枯渇し、インデックスファンドがリターンテーブルのトップに急上昇し、Nifty50とNifty50の等ウェイトインデックスのリターン差は2019年12月に史上最高値を記録しました。2020年3月のクラッシュでリセットされました。
十分なデータを処理しました。この記事では、アクティブ投資家とパッシブ投資家の考え方について説明します。自分の選択を正当化するために極端な立場を取る必要はありません。実際、それを正当化する必要はまったくありません！
説明させてください。アクティブファンドを選択する理由はよく知られています。「インドは米国のような先進国ではありません。アルファを見つけることはそれほど難しくありません。中型および小型のセグメントに機会があります」など。
悲しいことに、パッシブファンドを選択する理由のいくつかは同じように極端です。「パッシブファンドを選択した場合、長期的にはほとんどのアクティブファンドを確実に打ち負かすことができます」。
はい、これはすでに米国のミューチュアルファンドで見られた事実です。過去10年間で3474の米国大型株ファンドのうち582がS＆P500を上回りました。そして、それは将来的にもインドのMFにとっても事実になる可能性があります（現在は約50:50であり、これも同様に悪いことです。上記の記事内のリンクです）。
ただし、パッシブファンドから始めるときに「これを信じる」ことは、「長期SIP」から15％のリターンを期待すること、または「インド市場でアルファが確実に可能である」と想定することと同じです。
今日または明日、市場を打ち負かすファンドが常に存在します。今日、将来の勝者を選ぶことが不可能であることを認識している投資家だけがパッシブファンドに入る必要があります。そうでなければ、彼らがいくつかの資金を上回っているのを見た瞬間、「逃す恐れ」が引き継ぐでしょう。例を参照してください。市場の暴落後、アクティブな大型株ファンドの80％がNifty、Nifty100を上回っています。
アクティブファンドの25％、50％、85％が現在または明日市場をアンダーパフォームするかどうかにかかわらず、パッシブ投資家になりたい人にとっては無関係であるはずです。今日、将来のアウトパフォーマーを特定できないという事実は変わりません。アクティブ投資とは、過去のデータに基づくファンドホッピングを意味します。誰もが追加のリターンを好みますが、真のパッシブ投資家はアルファの検索の真のコストを高く評価しています。
パッシブ投資家がこの現実を受け入れない限り、パッシブファンドへの関心はそれが始まったときと同じくらい早く衰えます。パッシブ投資ギャングは、あなたよりも聖なる態度をとり、アルファシーカーだけが認知バイアスにさらされているかのように聞こえるようにする傾向があります。さて、これを試してみてください：
事実に基づく投資は私たちの選択を決定する必要がありますが、私たちがコースを維持する理由は私たちが信じるものです。私たちの投資の信念と選択における優越感は不必要で有害です。
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