インドの個人投資家が米国株を直接購入できるようになりました。現在、投資家コミュニティの間で人気が高まっている質問の1つは、「米国株を購入できますか？ （特に米国のハイテク株）ナスダック100やS＆P 500のような米国の指数に投資する代わりに、直接？」 SEBIに登録された手数料のみのアドバイザーであるAvinashLuthriaが、投資家が何をすべきかを説明しています。
作成者について： Avinashは、受託者の創設者、手数料のみのファイナンシャルプランナーおよびSEBI登録投資顧問（RIA）です。 。彼は以前、プライベートエクイティ＆ベンチャーキャピタルの投資家として12年間勤務し、IIMバンガロアで金融のフラッグシップコースのMBAを取得しています。 Financial Planning＆Investingに関する彼の記事は、Business Standard、Mint、TheKenに掲載されています。
2020年4月の記事で、私は国際投資に関する10のFAQに回答しました。最後に、Motilal Oswal S＆P500インデックスファンドで海外に投資する方法です。その記事は私の2018年のビジネススタンダードの記事の更新でした–海外に投資することで国内のリスクを軽減することができます、方法は次のとおりです。 Pattuは、2つの追加のFAQに回答するように私に依頼しました。まず、2020年4月の記事の要約は次のとおりです。
1国際的な株式仲買人を通じて、特定の米国株、特に米国のハイテク株を購入することは理にかなっていますか？
私たちの中には、純資産の5％を実験的なポートフォリオとして扱う人もいます。この実験ポートフォリオは、私たちがよく知らない、またはリスクが高い投資商品や資産クラスについて実験し、学ぶために使用できます。この実験ポートフォリオの価値がゼロになったとしても、ライフスタイルを5％削減することで、引退を乗り切ることができると考えています。したがって、以下の説明は、この5％の実験ポートフォリオではなく、純資産の残りの95％についてであり、それを一掃する余裕はありません。
私は何年にもわたって20以上の記事を書き、アクティブなミューチュアルファンドやその他の複雑な商品の代わりにインデックスファンドを使うべきだと説明しています。ビジネススタンダードのこの記事は良い出発点であり、インドの平均的なミューチュアルファンドマネージャーは、コストを差し引いてインデックスを打ち負かすスキルを持っていないことを説明しています–平均的なインドのアクティブミューチュアルファンドはインデックスを打ち負かしません–誤った議論を無視しますインデックスファンドに対して。そして、私がFreeFinCalで書いた記事は、インデックスを打ち負かすことが非常に難しい理由の直感を部分的に説明しています。インデックスファンドを通じてミスを避け、コストを最小限に抑えます。フリーランチ禁止の法則と戦ってエネルギーを無駄にしないでください。
>さらに、最新のS＆Pインデックスとアクティブファンドの米国レポートによると、過去15年間で、米国のアクティブミューチュアルファンドマネージャーの13％しかインデックスを破ることができませんでした。運が結果に重要な役割を果たすため、投資パフォーマンスが良い/悪いスキルによるものか、良い/悪い運によるものかを推測することは困難です。たとえば、幸運のために、MicrosoftExcelスプレッドシートソフトウェアの乱数生成機能によって実行されるアクティブな投資信託がインデックスを上回る可能性があります。
同様に、不運のために、世界で最も熟練した投資家（天才でなければならない）がインデックスを打ち負かさない可能性があります。そのため、スキルを測定することは非常に困難です。しかし、運に頼ることはできないので、それでもスキルに集中する必要があります。特に、私たちが答えなければならないのは、読者であるあなたが、最高の米国アクティブミューチュアルファンドマネージャーよりもはるかに熟練した投資家であるかどうかです。
簡単に言うと、私の知る限り、米国には合理的な疑いを超えて証明した投資家が0人か1人います。 、合法的にインデックスを打ち負かすスキル。このヘッジファンドのリターンは非常に優れているため、運が原因である可能性はほとんどありません。しかし、彼らのアプローチが完全に合法であるかどうかを知るには、公に入手可能な情報が不十分です。明確にするために、私は彼らのアプローチが合法ではないと断言していません。公に入手可能な情報に基づいて、誰も知らないと言っているだけです。また、現在、このヘッジファンドの主力ファンドには外部投資家は存在しません。つまり、主力ファンドの投資家は創設者と従業員だけです。
したがって、合法的に米国の指数を打ち負かすスキルを持つことは、有能な脳外科医であるよりもはるかに困難です（注：スキルは異なるため、どのスキルがよりまれであるかがポイントです）。明確にするために、私は投資信託マネージャーがこのスキルを持っていると主張していません。 私たちの誰も、私たちの人生をそれに捧げることなく、有能な脳外科医の仕事をすることができるとは思っていません。同様に、私たちが株を選んでインデックスを打ち負かすスキルを持っていると仮定することは非常に傲慢です 。
インデックスを打ち負かすスキルがなくても、インデックスのパフォーマンスに見合うスキルがあると思うかもしれません。現実には、インデックスに一致するスキルを持っているためには、非常に優れた投資家でなければなりません。非常に優れた投資家になるために必要だが十分条件ではないのは、直接の株式投資家になるために少なくとも10,000時間の努力を払うべきだったということです。後であなたがあまり良い投資家ではないことに気付いた場合、それまでに平均して平均2％p.a。でインデックスを下回っていた可能性があります。もしそうなら、30年間で、あなたは累積的にインデックスを45％アンダーパフォームし、あなたの引退を危うくするでしょう。
非常に優れた投資家になるためには、10,000時間の努力が必要（しかし十分ではない）要件であると疑う可能性があります。もしそうなら、FreeFinCalの記事で提供した質問の1つに答えてみることができます。ここでは、便宜上、ここで提供しています。 NSE NIFTY50インデックスと同じ株主資本利益率。 Xは年率0％で成長し続けると予想されます。 Zは年率4％で成長を続けると予想されます。それでは、Zの株価純資産倍率とXの株価純資産倍率はどうあるべきでしょうか。その理由は何ですか。」この適度に難しい質問に正しく答えることができることは必要ですが、非常に良い投資家になるための十分条件ではありません。したがって、この質問に正しく答えられない場合は、直接の株式投資を行うべきではありません。ここでは、反対のシナリオ、つまりこの質問に正しく答えられるかどうかについては何も述べていません。
要約すると、インデックスを打ち負かす、または一致させるスキルがない場合、直接の株式投資はインデックスを大幅に下回り、引退を危うくする可能性があります 。したがって、インデックスファンドを介して投資する方が良いでしょう。現在、インド国外に投資する適切なインデックスファンド商品は不十分ですが、その解決策は複雑であり、この単純な記事の範囲外です。うまくいけば、時間の経過とともに、インド国外に投資するより適切なインデックスファンド商品が登場するでしょう。
Motilal Oswal S＆P 500インデックスファンドと比較して、国際的な株式仲介口座を介して投資するのは本当に複雑ですか？
はい。 2020年4月の記事には、「これは複雑なトピックであるため、この記事の範囲外です」と記載されており、この記事にも同じことが当てはまります。 2020年4月の記事には、適切なCAとともに評価する必要のある税関連の側面がいくつか記載されています。このトピックに関する知識があまりないCAはほとんどないため、適切なCAを見つける必要があります。 2020年4月の記事でカバーされていない他の複雑な側面があります。たとえば、主要な側面は米国の遺産税です。そしてマイナーな側面は、Rs 7 lakhs p.a.を超える金額の5％の源泉で徴収されたインドの税金です。 1 st から有効になりました 2020年10月。
さらに、2020年4月の記事によると、Interactive Brokersのブローカーの最低保証収益は月額10米ドル（つまり、約9,000ルピー）であり、このルートを通じて累積投資額が約50ルピーになると予想される人にとっては理想的です。 、今後5年間。
理論的には、国際株式仲介口座の主な利点は、Vanguard US S＆P 500 ETFなどの商品に投資できることであり、したがって、Motilal Oswal S＆P500インデックスファンドと比較して手数料を削減できます。しかし、それは複雑なプロセスです。したがって、実際には、国際株式仲介口座の主な用途は、インド国外に投資する適切なインドの投資信託が非常に少ないことです。したがって、投資するのに適した製品がなくなった後は、国際的な株式仲介口座を検討することを余儀なくされる可能性があります。
したがって、国際的な株式仲介口座を開設する前に、海外に投資する適切なインドのMFを選びます。
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