投資信託とは、基本的に、投資と引き換えにファンドの株式または一部の所有権を発行された投資家から集められた資金のプールを意味します。集められたお金のプールは、投資家に利益をもたらすために証券取引所に上場されている株式や債券を売買するために使用されます。プロのファンドマネージャーがこれらの運用を管理します。
これらのファンドマネージャーは報酬を受ける必要があるため、ミューチュアルファンドは異なる手数料体系を持つ同じファンドに対して異なるクラスの株式を発行します。投資家は、そのようなファンドによって発行されたステートメントでミューチュアルファンドのクラスを見つけることができます。これらのクラスは、A、B、C、およびIです。
投資家は、投資期間と許容可能な手数料体系に応じて投資信託のクラスを選択できます。クラスCの共有とは何かを理解する前に、特定の用語の意味を理解する必要があります。
フロントエンドロード ： これは、投資信託の株式を購入する際に投資信託が投資家に請求する先行販売手数料です。たとえば、フロントエンドの負荷が3％の場合、投資家が投資信託の株式を購入するために100ドルを費やすと、投資信託の株式は97ドル購入されます。
レベルロード ： これは、投資信託がそのような投資家のお金を管理するために請求する継続的な管理手数料です。通常、運用報酬は運用資金の約1％です。たとえば、投資家が投資信託に100ドルを投資した場合、そのようなファンドから提供される収益から毎年1ドルの管理手数料が差し引かれます。
バックエンドの読み込み ： これは、投資家が投資信託からお金を引き出すときに投資信託が請求する販売手数料です。たとえば、投資信託投資の純資産価値（NAV）が3％のバックエンド負荷のある投資家に対して100ドルである場合、投資家はそのように投資されたお金を引き出すと97ドルを受け取ります。一部の人々はそれを偶発的繰延販売料金（CDSC）と呼ぶこともあります。
クラスCの株式は、フロントエンドの負荷がなく、バックエンドの負荷が1％で発行され、1年後に消滅する投資信託のクラスの株式です。つまり、投資家は1年後に追加料金なしでお金を引き出すことができます。
ただし、問題は、クラスCの共有が、すべてのクラスの共有の中で最も高いレベルの負荷を持っていることです。通常の1％の管理手数料に加えて、さらに1％の手数料がかかります。これは、投資期間中に減少することはありません。
クラスCの株式は、バックエンドの負荷が1年後になくなるため、間違いなく短期から中期の投資に適しています。 2％の管理手数料という高い経費率は、長期的な投資には高額であることがわかります。
クラスAの株式は、「ブレークポイント」と呼ばれるフロントエンドの負荷を割引することで投資家にインセンティブを与えるため、長期的に多額の資本を投入できる投資家にとって理想的です。フロントエンドの負荷は最大5％になる可能性がありますが投資額が100万ドル以上の場合、投資額が0％に増加すると、着実に減少します。標準の1％の管理手数料がかかりますが、投資家が追加費用なしで投資を撤回できるように、バックエンドの負荷はありません。
クラスB株は、現金がほとんどなく、長期的な視野に積極的に取り組む投資家にとって理想的です。クラスBにはフロントエンドの負荷はありませんが、管理費はクラスAよりも3/4％高くなっています。バックエンドの負荷は通常5％から始まりますが、7年間で徐々に0に減少します。 7年の終わりに、クラスB株はクラスA株に転換されます。
したがって、上記の手数料体系により、クラスCの株式は、1年から3年の短期的な期間を持つ投資家にとって理想的です。クラスB株とは異なり、投資家は保有株をクラスC株からクラスA株に転換することはできません。
