投資信託は、ハンズオフアプローチで長期的にお金を投資するための一般的な方法です。その普及にもかかわらず、多くの人は、オープンエンド型、インターバル型、クローズドエンド型ファンドを含むミューチュアルファンドの3つのカテゴリーがあることを知っているかもしれません。クローズドエンド型ファンドは、ミューチュアルファンド、上場投資信託（ETF）、株式の特性を共有する場合がありますが、これらは独特のタイプの投資です。実際、基本的に、クローズドエンド型ファンドは資産クラスではなく投資構造です。
オープンエンド型ファンドは、取引の制限が少ないため、クローズドエンド型ファンドよりも広く普及しています。クローズドエンド型ファンドは、1回だけ発行され、発行者がユニットを買い戻すことはないという点で、オープンエンド型ファンドとは異なります。
クローズドエンド型ミューチュアルファンド、「クローズドエンド型ファンド」または「クローズドエンド型投資」は、ローンチ時に所定のユニット数で発行される資産のプールで構成される負債または株式ファンドです。このオファーはニューファンドオファー（NFO）と呼ばれ、投資家は一度閉じられるとユニットを売買できません。
資金は株式のように取引されます。それらは一定の成熟期間を持っており、これが達成された後にのみ償還することができます。ファンドの純資産価値（NAV）によって価格が決まりますが、ファンドユニットの需要と供給に応じて売買することができます。
クローズドエンド型ファンドは、ミューチュアルファンド、上場投資信託（ETF）、および株式の機能を備えていますが、本質的にはユニークです。そのポートフォリオは、ミューチュアルファンドのように、持ち株資産をどこで売買するかを決定する専門家によって管理されています。 ETFと同様に、1日を通して価格が変動するエクイティと同じように取引されます。最後に、株式と同様に、そのようなファンドは、FPO後の投資家のみが流通市場で取引することができます。親会社が最初の発行後に追加のユニットを発行せず、それらのユニットを買い戻すことは決してないという点で異なります。
理想的には、クローズドエンド型ファンドは、最初の発行後に調達された現金準備金が同じままであるため、オープンエンド型ミューチュアルファンドよりも優れたリターンを提供する必要があります。会社は投資家からユニットを買い戻すこともありません、そして投資家は彼らの間でユニットを交換することができます。マネージャーは、蓄積された資金に対してレバレッジを自由に使用して、リターンを増やすこともできます。
クローズドエンド型ファンドのNAVは定期的に計算されますが、実際には、その価格はそのユニットの需要と供給に依存します。これは、クローズドエンド型ファンドがプレミアムとディスカウントで取引できることを意味します。ファンドが株の選択に成功した経歴を持つマネージャーによって管理されているとすると、NAVよりも高い価格、つまりプレミアムで取引される可能性があります。一方、投資家にアピールしないリスクとリターンのプロファイルは、割引価格につながる可能性があります。
表面的にはクローズドエンド型ファンドは非常に流動性が低いように見えるかもしれませんが、実際にはそうではありません。クローズドエンド型ファンドのユニットを購入すると、それに固執するように見えるかもしれませんが、証券取引所は実際に既存の市場価格でユニットを売買する多くの機会を提供します。新興市場の株式のような流動性の低い証券への投資はリスクが高いです。ただし、クローズドエンド型ファンドを使用すると、このリスクをより自由にとることができます。実際、流動性の低い証券への投資に伴うリスクが高いと、株主の利益も増える可能性があります。
クローズドエンド型投資信託は満期日より前に償還することはできないため、ファンドマネージャーは資産ベースについて決定を下すための十分な自由を持っています。管理者は、投資目標を戦略的に達成できます。クローズドエンド型ファンドの運用会社は、毎日の株式発行による再投資のリスクがありません。ファンドユニットの償還の要求に応えるために、余剰現金を保有する必要はありません。予期しない償還要求に対応するために迅速な資金を調達する必要がないため、資本基盤がより安定します。
クローズドエンド型ファンドは、株式と同じように、ユニットの需要と供給に基づいて証券取引所で取引されます。需要が増加し、供給が少ない場合、クローズドエンド型ファンドはNAVよりも高い価格で販売できます。
クローズドエンド型ファンドの購入を検討している人は、ユニットの支払いが一括でしかできないため、リスク指数が高くなります。これは、支払いを行う機会が最初の立ち上げ時に一度だけ現れるためです。これは、代わりに体系的な投資計画（SIP）アプローチを好む投資家にとって抑止力になる可能性があります。
オープンエンド型スキームとミューチュアルファンドでは、さまざまな市場サイクルにわたって投資を評価するオプションがありますが、そのようなデータはクローズドエンド型ファンドでは利用できません。ファンドのために下された決定とそのパフォーマンスは、ファンドマネージャーに大きく依存しています。
過去のクローズドトレードファンドのパフォーマンスの分析は、オープンエンドスキームと比較してより良いリターンを提供しないことを明らかにしています。
投資家は、投資ツール全体について徹底的な判断を下すのではなく、個々のクローズドエンド型スキームのリスクを分析する必要があります。クローズドエンド型ファンドへの1回限りの投資に必要な多額の資金をお持ちの方は、そのような投資をお勧めします。最後に、投資家は、これらのファンドの満期が彼らの期待と長期計画に沿っているかどうかを計算する必要があります。
