あなたの退職ポートフォリオを固定するための7つの債券ファンド

多くの投資家にとって、債券と債券ファンドは収入と同義です。株式は成長のためのものであり、債券は通常のクーポン支払いを破棄するように設計されています。

しかし、10年国債の利回りがの1.5%しかない世界では 大きな急上昇、純粋に収入の手段としての債券の概念はあまり意味がありません。

現代の退職ポートフォリオで債券が果たすように設計された役割ではなかったので、それはまったく問題ありません。

「債券の「収入」の側面が最も注目される傾向があります」と、カリフォルニア州ミルバレーに本拠を置く投資顧問会社であるRCMロビンソンキャピタルマネジメントLLCの創設者兼社長であるダグラスロビンソンは述べています。地方自治体のヘルスケアおよび年金管理のニーズ。「しかし、債券ポートフォリオが正しく構成されていれば、最終的にはるかに重要なボラティリティとドローダウンを削減する上で重要な役割を果たすことができます。」

もちろん、鍵は「正しく構造化されている」ことです。債券には、金利リスク、インフレに対する感応度、非国債の場合はデフォルトリスクなどの独自のリスク要因があります。投資家は、債券または債券ファンドのポートフォリオをまとめる際に、これらのリスクを比較検討する必要があります。

今日はまさにそれを行うつもりです。債券ファンドとETFの世界を分解して、究極の安全ポートフォリオを構築します。各ファンドには独自のリスクがありますが、分散ポートフォリオにそれらを含めると、ボラティリティが低下し、夜の睡眠が少し楽になります。

これを念頭に置いて、退職後の貯蓄者がポートフォリオに追加するのに最適な7つの債券ファンドを紹介します。 具体的には、債券のリタイアメント配分のより防御的な側面を完成させるのに役立つ短期および中期のファンドに焦点を当てています。

データは9月27日現在です。SECの利回りは、直近の30日間のファンド費用を差し引いた後に得られた利息を反映しており、債券および優先株ファンドの標準的な指標です。
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ヴァンガード短期投資-グレードファンド投資家の株式

  • 運用資産: 793億ドル
  • SEC利回り: 0.8%
  • 経費: 0.20%、つまり投資額10,000ドルごとに年間20ドル
  • 初期最小投資額: 3,000ドル

ポートフォリオの絶対的な安定性を目標とする場合は、イールドカーブの短期に焦点を当てることが最善の選択肢です。市場の債券利回りの上昇は債券価格の下落を意味するため、債券のデュレーションが長ければ長いほど、金利リスクの影響を受けやすくなります。ただし、短期債の場合、金利によるリスクは一般的に最小限です。

それを背景に、ヴァンガード短期投資グレードファンド投資家株 (VFSTX、$ 10.93)は、0.8%の利回りを持つ投資適格の短期債券ファンドです。ポートフォリオは、米国債、高品質の企業証券、およびプールされた消費者ローンを組み合わせたものです。

あなたはそのようなレートで現金を積み上げているわけではありませんが、あなたの目標が安定性であるならば、それは実現します。そして、FRBが短期金利をゼロに固定している世界では、0.8%は本質的にアイドル状態の現金を集めるための立派な利回りです。

ここで重要なのは、ファンドには金利の上昇や債券利回りの持続的な上昇による重大な損失のリスクが本質的にないということです。その保有の平均実効満期は3年未満です。

また、債券ファンドに関しては、ポートフォリオ全体が実質的に投資適格であり、ほとんどの保有がA以上であると考えると、これについても信用リスクはほとんど問題になりません。

繰り返しになりますが、VFSTXを退職基金のポートフォリオに追加して富を築くことはありません。しかし、それはあなたが投資する準備ができていないか、または予備として保持することを好む現金を駐車するのに便利な場所です。

VanguardプロバイダーサイトでVFSTXの詳細をご覧ください。

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iシェアーズフローティングレートボンドETF

  • 運用資産: 67億ドル
  • SEC利回り: 0.1%
  • 経費: 0.20%
  • 初期最小投資額: 該当なし

短期金利が連邦準備制度理事会によって事実上ゼロに固定されているため、投資家は、連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長が動きを見せようとしている兆候を心配して見守っています。

金利リスクを大幅に回避する1つの方法は、変動利付債に焦点を当てることです。変動利付債は、市場金利の変化に応じてクーポンの支払いがシフトするため、それ自体は「債券」ではありません。変動利付債は、投資家に、債券利回りに苦しむのではなく、実際に債券利回りの上昇から利益を得る能力を与えます。

変動利付債へのエクスポージャーを得る方法として、 iシェアーズ変動利付債ETF の株式を検討してください。 (FLOT、$ 50.79)。 FLOTは、ポートフォリオ期間がわずか0。10年の約300の短期投資適格債のポートフォリオを保有しています。

FLOTは0.1%ではあまり歩留まりません。しかし、FRBが金利を引き上げれば、利回りが上がることがわかります。それまでの間、株価が1年間でどちらの方向にも約10セントを超えることはめったにないため、この債券ファンドで安定性を享受する必要があります。

FLOTの詳細については、iSharesプロバイダーサイトをご覧ください。

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ヴァンガードトータルボンドマーケットETF

  • 運用資産: 3,178億ドル
  • SEC利回り: 1.3%
  • 経費: 0.035%
  • 初期最小投資額: 該当なし

「債券市場」全体への分散投資をお探しの場合は、バンガード債券市場ETF (BND、85.83ドル)はおそらくあなたの最善の策です。それは大きくて流動的であり、あなたが業界で見つけようとしている最も低い費用のいくつかを持っています。また、上場投資信託(ETF)よりも投資信託を好む場合、Vanguardは、Vanguard Total Bond Market Index Fund Admiral Shares(VBTLX)を介して同じポートフォリオを提供します。

BNDの10,000を超える債券のポートフォリオは、米国財務省または代理店の住宅ローン債に約65%投資され、残りの35%は主に投資適格社債または非代理店の住宅ローン債に投資されています。これは高品質の債券ポートフォリオであり、頭痛の種になることはほとんどありません。

BNDのポートフォリオの平均期間は6。8年です。平易な英語では、これは、金利が1%上昇すると、ファンドの価格が約6.8%低下することに相当し、その逆も同様であることを意味します。

したがって、BNDの株式は、ここで取り上げた他の債券ファンドよりも利回りの上昇によるリスクがわずかに高い可能性がありますが、そのリスクは一般的に非常に許容範囲内です。株価が特定の年に数ドル以上変動するのは珍しいことです。

VanguardプロバイダーサイトでBNDの詳細をご覧ください。

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ヴァンガードトータルインターナショナルボンドETF

  • 運用資産: 1,185億ドル
  • SEC利回り: 0.4%
  • 経費: 0.08%
  • 初期最小投資額: 該当なし

ほとんどのアメリカの投資家は、米ドル建ての債券投資の大部分を維持する必要があります。経費がドルである場合、それらの経費を満たすために手元にある資産がドルであるということだけが理にかなっています。

とはいえ、少し多様化することは理にかなっています。米ドルは他の世界の通貨と比較して変動しており、全体的な傾向は昨年の3月以降下がっています。

巨額の財政赤字やFRBによる市場への流動性の流入を含む積極的な行動など、COVID-19のパンデミックに対する米国政府の積極的な対応により、ドルの魅力は比較的低くなっています。ユーロや円などの先進国通貨のバスケットに対するドルのパフォーマンスを測定するドルインデックスは、初期のパンデミックの高値から約10%下落しています。

FRBが刺激策を縮小すると、ドルはこれらの損失の一部を取り戻す可能性があります。しかし、それにもかかわらず、 Vanguard Total International Bond ETF のような国際債券ファンド (BNDX、57.11ドル)は、ドルから少し多様化を提供することができます。 ETFは、主にヨーロッパと日本で投資適格債のポートフォリオを保有しています。また、有効デュレーションは8。5年であり、ETFは中期的な範囲にあり、金利リスクは中程度です。

BNDXで殺害する可能性は低いですが、割り当てが少ないと、ドルから少し多様化する可能性があります。

ヴァンガードプロバイダーサイトでBNDXの詳細をご覧ください。

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iShares National Muni Bond ETF

  • 運用資産: 236億ドル
  • SEC利回り: 0.8%
  • 経費: 0.07%
  • 初期最小投資額: 該当なし

高税率の投資家にとって、地方債は歓迎の休息を提供することができます。

州および地方政府によって発行されたほとんどの債券は、連邦税を免除されています。また、地方債は米国国債ほど安全ではありませんが、米国政府のみが「リスクフリー」の格付けを設定しているため、信用リスクは一般的に非常に低くなっています。州政府と地方政府は、一般的に、プッシュが押し寄せた場合に義務を果たすために増税する権限を持っています。

税法は、州ごとに大きく異なる可能性のあるパッチワークキルトです。どちらを故郷と呼ぶかによっては、別の州からの債券よりも、地元で発行された債券を保有する方がはるかに有利な場合があります。ただし、地方債市場への幅広いエクスポージャーについては、 iShares National Muni Bond ETF を検討してください。 (MUB、116.56ドル)。

MUBは、2,000以上の地方債と地方債のポートフォリオで、地方債市場の広い範囲をカバーしています。 ETFの有効期間は5。9年と控えめです。つまり、金利リスクは中程度です。

債券ファンドに関して言えば、これはあなたが見つける最高の利回りではなく、30日間のSEC利回りは0.8%です。ただし、その利回りは非課税であることを忘れないでください。したがって、最も高い税率の範囲内にいる場合、それは1.4%の税相当利回りになります。

もちろん、あなたはそれで金持ちになっていません。しかし、それはこの市場で競争力のある利回りであり、財務省や社債以外では少し分散投資を提供します。

iSharesプロバイダーサイトでMUBの詳細をご覧ください。

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ダブルライントータルリターンボンドファンドクラスN

  • 運用資産: 494億ドル
  • SEC利回り: 2.9%
  • 経費: 0.75%
  • 初期最小投資額: 2,000ドル

ほとんどのターゲット債券エクスポージャーでは、パッシブ運用は一般的に問題ありません。しかし、有能なリーダーによる積極的な管理は、多様化を提供することによって価値を付加することができます。また、堅実で積極的に運用されているファンドについては、ダブルライントータルリターンボンドファンドクラスN を検討してください。 (DLTNX、$ 10.52)。

「ボンドキング」ジェフリー・グンドラフによって設立および管理されているダブルラインファンドは、主に住宅ローン担保証券および関連資産に投資していますが、柔軟性を与える幅広い使命を持っています。

ファンドの年間売上高は90%以上であるため、DLTNXへの投資はジェフリーグンドラフへの賭けです。戦術的な投資と分散が債券ファンドに求めているものであれば、それは悪いことではありません。

Gundlachの収益は、過去2年間でやや平凡でしたが、DLTNXの開始以来の収益は、ベンチマークを43%も上回っています(年率5.4%、ベンチマークの3.8%)。 Gundlachは、ファンドの2010年の設立以来、わずか1年の損失を誇っています。これは、2013年にはわずか0.2%の損失です。

Gundlachは史上最高のファンドの1つであり、彼のファンドは、あなたが所有する可能性のあるあらゆる債券インデックスファンドへの優れた分散投資です。

DoubleLineプロバイダーサイトでDLTNXの詳細をご覧ください。

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ヴァンガードインフレ保護証券ファンドの投資家株

  • 運用資産: 369億ドル
  • SEC利回り: -1.7%
  • 経費: 0.20%
  • 初期最小投資額: 3,000ドル

連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長は、最近のインフレ率の急上昇は「一時的」であり、COVID関連の混乱が解消されると衰退するだろうと何ヶ月も主張してきました。

消費者物価指数は、インフレ率が5%を超える年次クリップで高騰していることを示していますが、少なくとも債券市場と金市場での価格行動が何らかの兆候である場合、FRBの見通しは正しいようです。債券利回りは低いままであり、金価格は過去1年間で実際に下落しています。

しかし、FRBが間違っている場合はどうなりますか?より高いインフレが一時的なものではなく、最終的には体系的なものになった場合はどうなりますか?

念のため、インフレ調整債や債券ファンドを所有することは確かな考えです。 TIPSとしてよく知られている財務省のインフレ保護証券は、インフレ調整が組み込まれている米国政府によって発行された債券です。 ヴァンガードインフレ保護証券ファンドの投資家株 (VIPSX、$ 14.750)は、この資産クラスにアクセスするための便利な方法です。

このファンドが保有する債券はすべて米国政府によって発行されているため、公式には信用リスクはありません。債券の平均実効満期は約8年であり、これにより金利リスクもわずかに高くなりますが、許容範囲内になります。利回りが上がると債券価格が下がることを忘れないでください。この効果は、債券のデュレーションが長くなるほど顕著になります。

将来がどうなるかはわかりませんが、インフレが本当に手に負えなくなった場合、TIPSはほとんどの退職基金が簡単にできない方法で保護を提供します。

*注:少なくとも50,000ドルを投資できる投資家は、バンガードのアドミラル株()を介して、より低い費用比率(0.10%)で同じエクスポージャーを得ることができます。 VAIPX )。

ヴァンガードプロバイダーサイトでVIPSXの詳細をご覧ください。


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