不動産投資信託（REIT）は、年末の突然の災害を除けば、株式市場で最も業績の良いセクターの1つとして2021年を終えるはずです。そして、最高のREITに位置する投資家は、生産的な2022年に向けて設立される可能性があります。
REITが毎年投資家に非常に人気がある主な理由は、彼らの配当の信頼できる強さです。注意：REITは、課税対象利益の少なくとも90％を配当として支払う必要があります（寛大な税控除の見返りとして）。そして、1年の大幅な株価上昇の後でも、不動産株は印象的な利回りを提供し続けています。 REITの平均利回りは現在2.9％であり、S＆P 500の1.3％の平均利回りの2倍以上です。市場で最高のREITの多くは、さらに多くの収入をもたらします。
しかし、2022年の強力なREITパフォーマンスを特に指し示す他の触媒があります。
主な成長ドライバーは米国経済の強化であり、これはとりわけ、工業、住宅、ショッピングセンター産業の不動産の占有率と家賃を上昇させています。
「商業活動と日常生活が正常化するにつれて、商業用および住宅用不動産スペースの需要は回復し続けるでしょう」とステートストリートグローバルアドバイザーズは述べています。 「2022年の賃料インフレ率の上昇と相まって、これはREITの配当の伸びと潜在的な評価の上昇をサポートします。」
実際、他のほとんどの事業とは異なり、不動産投資信託は通常利益 インフレから。これは、REITリースの構造により、頻繁な賃料の引き上げと、消費者物価指数（CPI）に関連した賃料の引き上げが可能になるためです。インフレはまた、REIT資産の価値を高め、ポートフォリオをより価値のあるものにします。
それを念頭に置いて、2022年に購入するのに最適な12のREITを紹介します。 これらの12の名前は、寛大な配当、低い評価、成長の見通し、またはほとんどの場合、これらと他の属性の組み合わせのために際立っています。
データは12月15日現在。配当利回りは、直近の支払いを年換算し、株価で割って算出しています。利回りの逆順でリストされている株式。
アメリカンタワー （AMT、274.35ドル）は、マルチテナントセルタワーおよび関連インフラストラクチャの世界最大の所有者および運営者の1つです。 REITは、世界中に219,000の通信サイトを所有しており、インド（75,000セルタワー）、米国（43,000）、ブラジル（23,000）、ドイツ（14,700）、スペイン（11,400）、メキシコ（10,100）にセルタワーが集中しています。
セルタワーは、同じ構造で複数のテナントをサポートできるため、収益性が高くなります。 REITは、投資収益率（ROI）を1テナントタワーで3％、2テナントタワーで13％、3テナントタワーで24％と見積もっています。
セルタワースペースの需要は、ワイヤレスデバイスの市場浸透率の高まり、デバイスあたりのデータ使用量の増加、およびモバイルデータトラフィックの増加の結果として着実に増加しています。 AMTは、これらすべてのトレンドが2026年までに2桁台の高い市場成長を促進すると予想しています。
American Towerは、ワイヤレスウェーブの活用に成功し、年間平均収益が15％増加し、1株あたりの運用からの資金が年間14％増加し（FFO、REITの収益性の重要な指標）、2012年以降の年間配当が20％を超えています。 。着実に増加する配当に加えて、アメリカンタワーは非常に安全な51％の配当率を提供します。
しかし、AMTを2022年に購入するのに最適なREITの1つとして本当に際立たせているのは、それが成長のためにどのように準備を整えているかです。
REITは、25のデータセンターを所有し、5年間で2桁の年間収益成長を実現したCoreSiteに最近101億ドルを提供することで、5Gの再配置に大きな一歩を踏み出しました。 American Towerは、CoreSiteの開発パイプラインを加速し、2つの事業を補完的な製品提供と5G市場でのリーダーシップで位置付けることを計画しています。
「CoreSiteの買収後も、AMTの成長ストーリーは生き続けています」とArgusResearchのアナリストであるAngusKelleher-Ferguson（Buy）は、同社の2021年と2022年の調整済みFFO（AFFO）の見積もりを引き上げました。 「この取引の後、CoreSiteは強力な成長プロファイルをもたらすため、アメリカンタワーはArgusのカバレッジ下にあるすべてのREITの中で最高の成長ストーリーの1つであり続けます。」
少なくともバリュー投資家にとっては、AMTに対する1回の小さなストライキに注目する価値があります。それは、セクターの中央値である21をはるかに上回る28のフォワードP / AFFO比率です。
ニッチな不動産の大きな堀を好むなら、アメリカン （COLD、$ 32.07）は、購入できる最高のREITの1つです。
Americoldは、温度管理された倉庫のみに焦点を当てた世界最大の不動産投資信託です。同社は、14億平方フィートのストレージ容量に相当する246の冷蔵倉庫を所有しており、約4,000のテナントに貸し出しています。 Americoldは、米国の冷蔵市場の22％のシェアを保有していると推定しています。
Americoldは、クラフトハインツ（KHC）、スミスフィールド、コナグラ（CAG）、ウォルマート（WMT）などの顧客にサービスを提供しており、平均35年の上位25の顧客と関係があります。これらの上位顧客はすべて複数の施設を利用しており、その92％が付加価値サービスを購入しています。
インフレと労働力の混乱は2021年のFFOに悪影響を及ぼし、Americoldは最近、通年の調整済みFFOガイダンスを以前の1.34ドルから1.40ドルから1株あたり1.15ドルから1.20ドルに引き下げました。そして11月初旬、同社はCEOのFredBoehloerを解任しました。
とは言うものの、2021年の15％の下落は、投資家を2022年の良いディップバイに向けて準備している可能性があります。
ベアードのアナリストは、REITが2022年に賃料を引き上げ、長期顧客との賃貸期間を再交渉することにより、今年の8％から10％の人件費の増加を完全に吸収することを期待していると述べています。
「長期にわたる占有率の回復と、開発の歩留まりを押し下げる持続的な人件費と電力コストの圧力を考えると、CEOの検索の不確実性が増すと、柔らかさが生まれる可能性があります」とベアード氏は言います。 「長期投資家にとって意味のある弱点を追加することをお勧めします。」
Americoldの支払いは現在、2021年にはFFOの100％で拡大していますが、2022年のコンセンサスアナリストのFFOの見積もりが高くなると、来年は80年代半ばの範囲に落ちるはずです。
デジタルリアルティ （DLR、170.37ドル）は、国内最大のデジタルREITの1つであるだけでなく、全体として国内最大の不動産株の1つです。
このREITは、4,000を超える企業および政府機関の顧客にサービスを提供する291のデータセンターのグローバルポートフォリオを所有しています。この会社は主にフォーチュン500企業にサービスを提供しています。その上位20の顧客には、IBM、Meta Platforms（FB）、Oracle（ORCL）、LinkedIn、JPMorgan Chase（JPM）、Comcast（CMCSA）、Verizon（VZ）が含まれます。
顧客維持率は平均して約80％であり、メガワットのデータを新しい施設に移動することに関連する高いスイッチングコスト（1500万ドルから2000万ドル）のために高いままである可能性があります。 Digital Realty Trustの投資適格債のバランスシートに支えられた2％から4％の年間賃料エスカレーターと戦略的買収により、数十年にわたって最高のREITの1つになりました。 DLRは、2005年以降1株あたりのコアFFOが11％増加し、16年連続で平均年間配当が10％増加したことを誇っています。
REITの1株当たりFFOは、2021年の最初の9か月間で前年比6％上昇しました。 Digital Realtyは、通年のガイダンスを$ 6.50から$ 6.55に引き上げ、年間配当$ 4.64を簡単にカバーしました。
9月の四半期に、REITはBrookfield Infrastructure Partners LP（BIP）と合弁会社を設立し、インドでのデジタルセンターのフットプリントを拡大し、ナイジェリアの主要なコロケーションプロバイダーとの合弁事業を交渉し、ヨーロッパの主要なデータセンタープロバイダーの1つに投資し、北米で10社を売却しました。 5億8100万ドルのデータ施設。
ウィリアム・ブレアのアナリスト、ジム・ブリーン（アウトパフォーム、バイに相当）は、DLRが国際的な拡大に焦点を合わせているが、米国の発展を見落としているわけではないことを気に入っています。
「デジタルリアルティの270メガワットの開発パイプラインの約75％は米国外にあります」と彼は言います。 「しかし、同社はまだアッシュバーン、サンタクララ、ヒルズボロなどの米国の主要市場で発展を続けており、米国のすべての主要なコロケーション市場でコロケーションを継続して行っています。」
Digital Realtyは成長産業にあり、そのように取引されていることに注意してください。 DLRはAFFOの見積もりのほぼ27倍で取引されており、これは他のセクターに対して27％のプレミアムです。
プリマスインダストリアルリート （PLYM、29.89ドル）は、カンザスシティ、インディアナポリス、シカゴ、クリーブランド、コロンバスなどの流通市場で、主に米国の主要な物流回廊に沿って配置された配送センター、倉庫、工業用不動産を所有しています。
流通市場における工業用不動産の細分化された性質により、REITは現在のポートフォリオを交換費用の55％で取得することができました。過去5年間で、プリマスは9億ドル近くの不動産購入を完了しました。
購入コストの削減に加えて、REITは流通市場に重点を置いているため、平均以上の賃料上昇の機会が生まれています。プリマスには、2021年の最初の9か月間に、9.7％の賃貸料の増加で開始された470万平方フィートの新規リースがありました。
REITの現在の不動産ポートフォリオは、2,660万平方フィートの賃貸スペースに相当する152の物件で構成されています。 9月の四半期に、PLYMは家賃の99.7％を収集し、合計340万平方フィートの10棟の建物を取得し、取得の伸びを相殺した株式数の増加により、昨年と比較して横ばいの43セントのコアFFOを生成しました。プリマスは2021年末までに、1株あたりの年間コアFFOが1.70ドルから1.74ドルになると予想しています。アナリストは、2022年にはその数が1.90ドルに達すると信じています。
「今後、2022年の買収目標を3億7500万ドル（3億2500万ドルから）に引き上げ、買収キャップレートの予想を6.5％（7.1％から）に引き下げました」とB.ライリー証券のアナリストは述べています。 「外部の成長に加えて、PLYMは強力な賃貸料の成長を実現できるはずです。」
このREITは、パンデミックの際に配当を削減する必要があり、6月には1株あたり37.5セントの配当を20セントにまでハッキングしました。しかし、2021年にその地盤の一部を取り戻し始め、21セントに5％引き上げられ、その支払い率は今ではかなり安全に見える48％になっています。一方、株価はAFFOの見積もりの17倍とリーズナブルな価格で表示されます。
比較的低調なパフォーマンスが10年近く続いた後、 UMHプロパティ （UMH、$ 25.57）は、売り上げと利益の大幅な伸びに基づいて、追い詰められたようです。
このREITは、製造された住宅コミュニティの国内有数の所有者/運営者です。住宅所有者に賃貸されている10州の24,000の開発された住宅サイトを含む127の製造された住宅コミュニティを所有しています。ホームサイトに加えて、UMHは8,700戸の賃貸住宅のポートフォリオを所有しており、年間800〜900戸の賃貸ユニットポートフォリオを拡大する予定です。
3,300の既存の空き地を埋め、さらに7,300戸の賃貸用地を建設するために約1,800エーカーが利用可能であるため、UMHには成長の余地が十分にあります。 REITは住宅コミュニティの積極的な買収者でもあります。過去6年間で、約6,300の住宅サイトを表す29の住宅コミュニティを購入しました。
UMHなどの製造住宅REITは、一戸建て住宅を所有する世帯数の着実な増加と住宅価格の上昇の恩恵を受けており、これにより、製造住宅は初めての住宅購入者にとってより手頃な選択肢となっています。
UMHには、MarcellusおよびUticaShale天然ガス田の近くに多くの住宅コミュニティもあります。これらの分野での開発活動の強化は、住宅を必要とする何千人もの油田労働者を引き付けています。 UMHのポートフォリオの稼働率は2016年以降着実に上昇しており、現在86％を超えています。
過去4年間で、UMHは収益を60％増加させ、コミュニティの純営業利益を67％増加させ、営業利益を正規化して59％増加させました。 REITの収益は2021年の最初の9か月間に10％増加し、同じ物件の営業利益は15％改善し、1株あたりの正規化FFOは30％増加しました。 UMHもまた、素晴らしい財政状態で四半期を終えました。負債は時価総額の20％と控えめであり、調整後EBITDA（利息、税金、減価償却および償却前の収益）に対する純負債の比率は同業他社の4.8をわずかに下回っています。
「製造された（手頃な）住宅の需要は依然として強く、FHFAでのリーダーシップの変化を考えると、サイトと住宅の両方の資金源は拡大し続けると予想されます」と、Outperformで株式を評価するWedbushアナリストは述べています。他の理由の中でも、UMHは2022年に購入するのに最適なREITの1つである可能性があります。12月に発表されたREITの同じ不動産の成長の好ましい傾向と、フロリダの3つのコミュニティが関与する合弁事業契約に関連する追加の潜在的な上昇です。
>UMHは1998年以来毎年配当を支払い、2021年には5.5％の増配で見通しの改善を示しました。これは、2009年以来のREITの最初の増配でした。
スタッグインダストリアル （STAG、45.54ドル）は、全米でシングルテナントの工業所有権を所有および運営しています。具体的には、1億340万平方フィートの賃貸スペースをカバーし、87億ドル相当の517の不動産を所有しています。
STAGは、賃料の引き上げと買収の組み合わせによって成長し、2021年に約3.5％の既存店成長を導いています。目標を達成した場合、これは企業史上最高の既存店成長を示します。 REITは、2021年に賃料エスカレーター、リース間のダウンタイムの短縮、および75％から80％のテナント維持率の恩恵を受けてきました。 2021年の11億ドルから12億ドルの買収量の予測も、このREITにとって過去最高となるでしょう。
Eコマースは強力な成長の触媒となっています。 STAGは、ポートフォリオの40％がeコマースのフルフィルメントに従事していると推定しています。 Amazon.com（AMZN）は、ポートフォリオの3.6％を占める最大のテナントであり、その他の大規模なテナントには、Eastern Metal Supply、GXO Logistics（GXO）、FedEx（FDX）、American TireDistributorsが含まれます。
STAGは、堅実なバランスシート、7年連続の配当成長、および控えめな70％のFFO配当率を提供します。このリストにある他の最高のREITと比較すると、AFFOの見積もりの21倍で盗むことはほとんどありませんが、それでも株価は手頃な価格で表示されます。
Piper Sandlerは、「REIT Heavyweights」にStagを含めました。これは、8つの特定の指標で同業他社を上回った25社を選び出し、さまざまな運用環境で良好に機能する能力を示しています。 「[工業所有権]をターゲットにすることで、STAGは投資家が収入と成長の強力なバランスを見つけるのに役立つ投資戦略を開発しました」とPiperのアナリストは言います。
Essential Properties Realty Trust （EPRT、27.39ドル）は、45の州にまたがるシングルテナントのネットリース物件に投資しています。 （ネットリースとは、テナントがすべての不動産費用を支払うリース構造を指します。）
EPRTは、1,240万平方フィートのスペースに相当する1,397の物件を所有し、約300のテナントに賃貸しています。そのテナントは17の異なる業界から来ており、主に医療/歯科、自動車修理、カジュアルダイニング、幼児教育などのサービス事業です。これらの多くはeコマースに耐性があります。 2021年9月四半期のポートフォリオの加重平均占有率は99.9％でした。
平均して、EPRTは1つの物件に220万ドルを支払います。この小さなサイズにより、これらの物件の販売と再賃貸が容易になり、REITはマルチユニットオペレーターと協力することでテナントの取得コストを低く抑えています。
Essential Propertiesは、ポートフォリオの管理に積極的に取り組んでいます。同社は2021年の最初の9か月間に253物件を6億5,300万ドルで取得しました。これらの取引の約86％は、加重平均リース期間が15。3年のセール・リースバック取引でした。 REITはまた、36のサイトを5,500万ドルで売却し、不動産販売で約900万ドルの利益を計上しました。
未使用の借入能力が4億ドルを超えるため、EssentialPropertiesには買収用のドライパウダーが豊富に用意されています。
Essential Propertiesは2018年に配当を開始し、毎年配当を増やしています。 6月の最後の支払いの増加は約4％でした。一方、支払いはFFOの74％と中程度です。
成長の見通しにより、EPRTは2022年に購入するのに最適なREITの1つになります。同社は2021年末に1株あたりのFFOを18％成長させると見込んでいます。それに加えて、2022年にはさらに13％の改善が見込まれ、配当を強化するのにも役立つはずです。
「EPRTは、小規模で質の高いテナント名簿、低レバレッジ、外部成長活動を考えると、今後数年間で2桁の成長を実現するのに最適なネットリースREITの1つと見なし続けています」とレイモンドジェームズは述べています。 Outperformの在庫。
2022年に最高のREITを点在するもう1つのネットリース会社は、ストアキャピタルです。 （STOR、34.03ドル）、米国全体でシングルテナントプロパティを所有しています。
このREITは、Camping World（CWH）、Bass Pro Shops、Spring Education Groupなどのミドルマーケットの顧客を対象としています。これらの顧客は通常、年間売上高が5,000万ドルを超え、リピーターからの売上高の3分の1を生み出しています。
STORは、538のテナントに賃貸されている2,788の物件を所有しており、99.4％の稼働率を享受しています。また、全国で215,000以上の企業がターゲット顧客の説明に適合しているため、ストアキャピタルには成長の機会がたくさんあります。
同社は、物件取得に直接オリジネーションアプローチを採用しており、購入コストを低く抑え、ポートフォリオの質を高くし、取得パイプラインを充実させています。 REITの取引パイプラインには約130億ドル相当の物件があります。この直接的なオリジネーション獲得戦略により、ストアは1株あたりの調整後FFOを年間5.1％増加させ、7年間で年間配当を6.8％増加させることができました。
ポートフォリオのセキュリティは、平均よりも長いリースによって支えられており、ストアの加重平均残存リース期間は13。5年です。追加の安全性は、REITの投資適格債のバランスシートからもたらされます。これは、EBITDAのわずか3.4倍で39％のレバレッジと負債を示し、純リース平均の5.0を下回っています。
STORは、リースのエスカレーション、保守的な支払い、および追加の不動産売却の組み合わせにより、年間5％の成長を達成することを目標としています。 REITは、2021年のFFOを1株あたり1.99ドル、2022年には1株あたり2.15ドルから2.20ドルの範囲で9％増加することを目指しています。
ストアキャピタルは、7年間の継続的な増配により、配当成長の実績はあまりありませんが、配当率は82％前後で安定しています。一方、STOR株は、同業他社に対して約19％の割引で取引されています。
そして、ウォーレンバフェットは、ストアキャピタルを好意的に見ています。STORは、バークシャーハサウェイポートフォリオで唯一のREITです。
アイアンマウンテン （IRM、49.53ドル）は、物理ストレージとレコードのシュレッダーを中心に独自のビジネスを構築しましたが、長年にわたってデジタルデータストレージに移行してきました。
このREITは、物理的な記録において比類のない規模を持ち、フォーチュン1000企業の95％を含む約225,000の顧客のドキュメントを保存しています。このビジネスでは、Iron Mountainは、98％の顧客維持率、一貫した有機的成長、および顧客との15年間の平均的な関係を誇っています。
Iron Mountainは、物理レコードストレージからの信頼できるキャッシュフローを使用して、デジタルデータストレージ機能を構築しています。現在、REITは、445メガワットの潜在的な情報技術容量を備えた15のデータセンターを運営しており、1,300を超える顧客にサービスを提供しています。データセンターの容量の約144.7メガワットはすでにリース可能であり、REITにはさらに66メガワットが建設中であり、234.8メガワットが開発のために保持されています。
同社のプロジェクトサミットイニシアチブは、業務を合理化すると同時に、REITのより成長率の高いデジタルビジネスへの焦点を明確にしています。 Iron Mountainは、2021年末までにプロジェクトサミットから年間3億7500万ドルのEBITDA利益を達成し、2022年にはさらに5000万ドルの利益を実現すると見込んでいます。
2021年第3四半期の終わりまでに、Iron Mountainは24メガワットのデジタルストレージをリースし、REITは当初の2021年の目標である30メガワットのリースを超える予定です。現在、デジタルストレージはREITのビジネスの約10％しか占めていませんが、データセンターの利益貢献とプロジェクトサミットの節約は、IronMountainの収益を押し上げるのに役立っています。
CyrusOneの150億ドルの売却や100億ドルのCoreSiteの取引など、最近のデータセンターの不動産買収は、データREITセクターの大手企業の数を減らし、IRMを含む残りのデジタルREITの評価を押し上げています。
アイアンマウンテンは、8回の増配と時折の大規模な特別配当を含む11年間の配当の実績があります。現在、株式の利回りは5.3％で、調整後FFOからの支払いは81％です。投資家にとっての注意点は、同社が60％の調整済みFFO支払いという目標が達成されるまで、現在の年間配当金2.47ドルを横ばいに保つことを計画していることです。
IRMのシェアは2021年12月中旬まで70％近く上昇しました。しかし、アイアンマウンテンは、まだ魅力的なフォワードP / AFFOが14であり、同業他社に31％割引されているため、2022年に購入するのに最適なREITの1つになる可能性があります。一方、IRM株をカバーする7人のアナリストのうち5人は、それをストロングバイまたはバイと呼んでいます。投資の理由として、物理レコードストレージビジネスからの経常収益に支えられた、データセンターの拡張による増加を挙げている人もいます。
医療プロパティトラスト （MPW、22.02ドル）は、世界中の病院、入院患者リハビリテーションセンター、および行動医療施設を運営しており、業界で2番目に大きい病院の非政府所有者です。 REITは、34の州と他の9か国に442の医療施設を所有しており、米国および海外の52の医療システムにリースされています。急性期病院は、214億ドル相当のポートフォリオのバックボーンです。
Medical PropertiesTrustの最大のテナントはStewardHealthcareで、36の物件をリースしており、ポートフォリオの約2.6％を占めています。その他の主要なテナントには、Prospect Medical Holdings（米国）、Circle Health（英国）、Swiss Medical Network（スイス）が含まれます。
安全性は、大規模テナントの信用の質だけでなく、テナントがすべての不動産コストを負担するネットリース構造によってポートフォリオに組み込まれています。 REITのリースの初期期間は10年から20年で、インフレベースまたは固定レートの年間賃料エスカレーターが特徴です。
Medical Properties Trustのセール・リースバック取得モデルは、ポートフォリオの拡大を促進すると同時に、病院のテナントがサイトの改善に使用できる現金を解放するのに役立ちます。 2021年9月の四半期に、REITはMacquarie Asset Managementにマサチューセッツ州の8つの病院の50％の持分を13億ドルで売却しました。フロリダ州の5つの病院の9億ドルのセール・リースバックと、18の入院患者の行動医療センターの7億6000万ドルのセール・リースバックを締結しました。ポルトガルの癌治療センターを2,040万ドルで買収しました。
REITの1株あたりの調整後FFOは、2021年の最初の9か月で12％上昇して1.01ドルになりました。 Medical Properties Trustは、年間実行率調整済みFFOを1.81ドルから1.85ドル、純負債とEBITDAの比率を6.0倍にすることを目指しています。
MPWは、過去50年間の平均年率3％で、8年連続で配当を増やしてきました。一方、その支払い率は、事業からの資金の控えめな64％です。一方、株式は調整後のFFO見積もりの16倍強で取引されます。これは、同業他社にとって22％の割引です。
「同社のテナントベースは改善している。これは主に、最大のテナントが一部の病院の運営を好転させる能力があるためだ」と、バイで株価を評価し、「現在の株価は絶対的に魅力的だ」と付け加えたスティフェルのアナリストは言う。 。 "
郵便不動産トラスト （PSTL、17.75ドル）は、珍しいニッチで最大のREITです：郵便局の物件。
PSTLは、米国郵政公社に賃貸されている施設の国内最大の所有者および管理者です。 REITのポートフォリオは現在、49州の2,130万平方フィートの賃貸スペースに相当する926の物件で構成されており、さらに397の郵便物件のマネージャーを務めています。ポスタルリアルティトラストのポートフォリオは99.6％がリースされており、4年間の加重平均リース期間があり、その家賃は1平方フィートあたり平均7.92ドルです。
USPSは、不況に強く、家賃の100％を期限内に支払うクラス最高のテナントです。家賃はUSPSの年間費用のわずか1.7％であるため、REITのリースがこのテナントに課す負担は最小限です。
2019年のIPO以来、Postal Realty Trustはポートフォリオを243％、賃貸収入を310％、四半期配当を257％増やしました。これには、9つの連続した四半期が含まれます。 支払いを増やすことです。
USPSは、アメリカ最大の小売流通ネットワークを持っており、サイトの買収を通じて郵便不動産が成長するための大きな機会を提供します。全国の約31,000の郵便施設のうち、約26,000が個人所有であるため、このREITの潜在的な買収対象となります。
電子商取引が成長するにつれて、郵便施設が「ラストマイル」配達サービスの主要プロバイダーとして浮上してきました。これにより、2012年以降のUSPSの梱包および出荷の収益が11.9％増加しました。
REITは、9月四半期に1,900万ドルの不動産取得を完了し、賃貸収入を70％増加させ、調整後FFOを480万ドル、つまり1株あたり27セント生成し、配当を約5％引き上げました。ポスタルリアルティトラストは2年連続で1億ドルの買収目標を上回り、アナリストは1株あたり2021年のFFOが96セント上昇して来年は1.06ドルになると予測しています。
ポスタルリアルティトラストの配当金の支払いは93％と高い水準にありますが、1株あたりのFFOの伸びが高いため、今後2〜3年で配当金は徐々に減少するはずです。
バイで株式を評価するスティフェルのアナリストは、「今後数年間、PSTLの対外成長には比較的強い堀があると考えている。なぜなら、スペースに焦点を当てる機関投資家はほとんどなく、資金源が限られているため、大規模な買収が困難だからだ」と語った。 「さらに、USPSに賃貸されている不動産の所有権は非常に細分化されています。」
まだ大きな池で最大の魚が欲しいなら、PSTLは2022年に購入できる最高のREITの1つです。
W。 P.キャリー (WPC, $79.78) specializes in net lease commercial properties across the U.S. and Europe and is one of the world's largest owners of net lease assets.
W. P. Carey owns 1,264 properties together representing 152 million square feet of leasing space. Its portfolio is weighted towards industrial, warehouse and office properties, with lesser amounts of retail and self-storage.
The REIT leases properties to 358 tenants and enjoys a 98.4% occupancy rate and a 10.6-year average remaining lease term. Its top American tenants include U-Haul, Advanced Auto Parts (AAP) and Extra Space Storage (EXR); top tenants in Europe include DIY retailer Hellweg, auto dealer Pendragon and the Spanish government.
W. P. Carey is better positioned than most REITs to benefit from inflation. That's because 99% of its leases incorporate contractual rent increases, and 59% have rent increases tied to CPI.
While dividend payout is on the high side at roughly 75% of cashflow, W. P. Carey has increased dividends 24 years in a row, indicating its ability to grow even through downturns. Dividends are also supported by an investment-grade balance sheet; importantly, there are no significant debt maturities before 2024.
In a November note to investors, Raymond James analysts highlighted WPC's lowered cost of debt, abundant acquisition opportunities in Europe and the $2.5 billion liquidation of CPA 18, the last of WPC's managed portfolios.
"WPC continues to hit the gas on acquisitions and is sticking to its more differentiated sandbox," say Raymond James analysts. "There continues to be a lot of opportunity in Europe – while Realty Income's (O) expansion overseas is a validation of WPC's strategy, they don't expect O's presence will materially impact competition as there is plenty to buy."
WPC shares are attractively priced at 15 times expectations for adjusted funds from operations, a 24% discount to REIT industry peers. It's also the highest yielder among our best REITs to buy for 2022, at well above 5%.
