外国為替（外国為替）と株式市場は完全に異なる金融市場です。それにもかかわらず、それらは相関する動きを表示する可能性がありますが、それはカジュアルな観察者にはすぐにはわからないかもしれません。
理論的には、ある国の経済と株式市場が他の国のそれを上回っている場合、その国の通貨は他の国の通貨に比べて需要が増加しているはずです。逆に、逆の場合、その国の通貨の需要は少なくなるため、他の通貨に比べて下落します。
それは理論的には理にかなっているかもしれませんが、他のさまざまな実際的な要因によって、株式と外国為替市場の有意な相関関係が存在するかどうかが決まります。株式と外国為替市場の相関関係についてもっと知るために読み続けてください。
取引または投資時に使用できる有効な市場相関につながる可能性のある外国為替株式比較が存在するかどうかを説明する前に、まず各金融市場を定義しましょう。
市場間の相関関係は、正または負のいずれかになります。正の場合、相関関係は、両方の市場が連動して上昇または下降していることを示しています。対照的に、負の相関は、一方の市場が他方の市場と比較して逆の動きをしていることを示します。
国の株式市場の強さとその経済の健全性には、通常、直接的な相関関係があり、これは、識別可能な外国為替株式の相関関係につながる可能性があります。ただし、他の国の経済状況とファンダメンタルズがその特定の通貨ペアの為替レートに影響を与えるため、他の通貨に対する国の通貨の評価は異なる場合があります。
幅広い米国株式市場は通常、ドルベースの通貨ペアと正の相関関係を示しています。つまり、米国株式市場は通常、米ドルが上昇すると上昇し、ドルが下落すると下降します。この傾向は、米国経済の強さを反映しています。
考えられる例外には、ダウジョーンズ工業株30種平均（DJIA）のような狭い優良指数が含まれます。これは、大規模な上場米国企業のほとんどが多国籍企業である傾向があるためです。このような企業は米国外でかなりの量のビジネスを行っているため、ドルの価値は企業の収益に大きな違いをもたらす可能性があります。
米ドルが大幅な高騰を見せれば、そのような企業の海外事業からの利益は減少する傾向があり、それは彼らの株の価格に悪影響を与えるだろう。したがって、相関関係が存在する場合でも、このタイプの株式は実際にはドルとの負の相関または弱すぎる正の相関を示し、信頼できる取引シグナルを生成できない場合があります。
一方、一部の市場指数は、特定の通貨ペアとより強く相関する場合があります。例としては、幅広いS＆P500株価指数とUSD / JPY（米ドル/日本円）通貨ペアがあります。下のグラフは、これらの資産がどのように相関しているかを示しています。
黒のUSD / JPYと青のS＆P 500インデックス（SPX）のチャートで、2。の相関関係を示しています。出典：FOREX.com。
チャートの一部の領域では正の相関が非常に強いように見える場合がありますが、一部の時間枠では発散または負の相関も見られるため、資産間の全体的な相関が低下します。したがって、USD / JPYまたはSPXのトレーダーにとって、いずれかの資産の明確な予測シグナルを識別するのは難しい場合があります。
一般に、経済の通貨が弱まると、製品を輸出する国内産業は海外市場での競争力が高まり、そのような産業で事業を行う企業の収益にプラスの影響を与える可能性があります。実際、多くの多国籍企業は、事業を行っている国や輸出先の国の強い通貨の恩恵を受けています。逆に、輸出業者の国内通貨が上昇すれば、海外での競争力は低下します。
外国為替レートがビジネスに与える影響の結果として、多くの多国籍企業は先物またはオプション契約で通貨エクスポージャーをヘッジしています。これにより、予期しない為替レートの変動が収益に影響を与えるのを防ぐことができます。
一部の通貨は、発行国内にある産業がそれらの商品の実質的な輸入者または輸出者であるため、商品価格の影響を受ける可能性があります。カナダ、ニュージーランド、オーストラリアなど、資源ベースの経済を持ついくつかの国の通貨は、この理由から一般的にコモディティ通貨として知られています。
コモディティ通貨の価値は、これらの経済圏で生産または使用されている関連商品の動きによって大きく影響を受ける可能性があります。たとえば、カナダは石油と金を輸出し、オーストラリアは金を輸出し、ニュージーランドは食品と木材を輸出しています。ある国が輸出する商品の価格が大幅に上昇すると、その国の通貨も上昇する傾向があります。
取引または投資する株式を選択する際には、市場の状況と企業の事業の性質が一般的に重要な役割を果たします。さらに、株式とその基礎となる企業の詳細な基礎分析により、企業がかなりの外国為替を持っていることが明らかになる可能性があります。エクスポージャーと、そのリスクをヘッジするために会社が使用する方法。
会社が各国の通貨で持つエクスポージャーは、会社がその地域で利益を上げているかどうかを判断することさえあります。一般的に、米ドルが上昇傾向にある場合、米国を拠点とする多国籍企業は、おそらく外国所得をヘッジするほうがよいでしょう。逆に、企業はドル安の環境でヘッジされないままでいることから利益を得るかもしれません。
外国為替レートが大企業の株価にどのように影響するかの一例として、Procter＆Gamble Co.（NYSE：PG）のような企業の場合を考えてみましょう。強いユーロと弱いドル環境は、通常、P＆G、つまりその株価に利益をもたらします。これは、米国でかなりの量の製品を製造しているためです。この正の相関関係は、ユーロでの欧州連合（EU）でのこれらの製品の販売が提供するために発生します。これらのユーロが売却またはP＆Gの国内通貨に換算された場合、より大きな米ドルのリターンが得られます。
また、P＆Gの最大の競合企業は、スイスを拠点とするネスレS.A.（OTC：NSRGY）と英国を拠点とするユニリーバplc（NYSE：UL）であり、EUと英国で多くの製品を製造しています。これにより、製品の製造コストが高くなり、EUで米国製の製品を販売する際にP＆Gに競争力がもたらされます。
逆に、米ドル高はP＆Gの競合他社に利益をもたらし、P＆Gの収益に悪影響を及ぼします。これは、P＆Gの製品が米国で製造するためにより多くの費用がかかるため、海外での競争力が低下する一方で、その製品に対して受け取ったユーロは、弱いユーロ環境ではより少ないドルの価値があるためです。
株式と外国為替の相関戦略を取引するための最良のオンラインブローカーは、通常、両方の市場での取引へのアクセスを提供する必要があります。 Benzingaは、この種の戦略に最適なブローカーのリストを以下にまとめました。
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