多くの投資家は、彼らの投資ポートフォリオは常に上がるべきであると確信しています。返品がこれらの非現実的な期待を満たさない場合、彼らはタオルを投げる傾向があります。今年が低迷している、または弱気市場で苦戦しているという理由だけで、良い投資を売るのは間違いです。強気市場と弱気市場の両方への投資から何を期待できるかを事前に知って、目を大きく開いて投資する必要があります。ほとんどの場合、投資が短期的に落ち込んだり、市場によって変動したりする場合は、投資を継続して維持する必要があります。

ほとんどの投資家は、投資ポートフォリオを購入する前に、「私のリターンはどうなるのか」という1つの質問だけをします。通常、彼らは最近投稿された1年間の収益を見てこれに答えます。この質問に立ち寄ると、投資の過程のある時点で失望する可能性があります。

最近の投資収益を知ることに加えて、必ず次の質問をしてください。

• 過去1年、3年、5年、10年の間にポートフォリオは平均して何を返しましたか？
• 過去10年間で最高と最悪の3か月の期間は何でしたか？
• 過去10年間の1年間の最高と最悪の期間は何でしたか？
• 過去10年間の3年間の最高と最悪の期間は何でしたか？
• 過去の戦争、クマの市場、テロ攻撃、選挙の間に投資はどのように実行されましたか？

例として、Vanguard Total Stock Market Index Fund（ティッカー：VTSMX）とVanguard Total Bond Market Index Fund（VBMFX）の組み合わせなど、75％の株式と25％の債券で構成される中程度のポートフォリオがあると仮定してこれらの質問に答えましょう。 、毎年リバランス。 2017年8月31日までの期間の過去1、3、5、および10年間（モーニングスターによる）の平均収益率は11.98％、7.43％、11.14％、および7.06％でした。ただし、7.06％の10年間のリターンを得るには、ポートフォリオが23.45％減少するのを見て、最悪の3か月の期間、32.03％の減少で最悪の1年間、および3年間の期間に耐えなければなりませんでした。年間3.98％を失った。 2017年8月31日までの10年間で、このポートフォリオへの500,000ドルの投資は、999,194ドルの価値があります。

これらの質問に対する答えがわかったら、さらに重要な質問をすることができます。「この投資またはポートフォリオが生み出す長期的な利益が必要な場合、ボラティリティに耐えることができますか？」

当初からこのリスクを理解していなければ、ボラティリティは将来のどこかであなたの最善を尽くす可能性があります。

さまざまな期間における市場の浮き沈みを調査してみましょう。

下のグラフは、8つの異なる投資家を比較しています。すべてが2008年1月1日に50万ドルで投資を開始しました。最初の4人の投資家は2008年から年間20,000ドルの引き出しを行いました。最後の4人の投資家は引き出しを行いませんでした。 2008〜09年にポートフォリオがどれだけ減少し、50万ドルに戻るまでにどれくらいの時間がかかったかがわかります。このチャートに基づいて、どのポートフォリオが自分のポートフォリオに最も近いか、そして将来同様のボラティリティを処理できるかどうかを自問することができます。これは市場の歴史において非常に貧弱な時期でしたが、2008年以降、すべてのポートフォリオがリバウンドし、適度なリターンを提供し続けていることに気付くでしょう。

状況に応じて景気後退をとることを忘れないでください。以下にリストされているのは、1970年から2016年までの株式および債券市場のさまざまなセグメントの最悪の1年間の結果です。たとえば、1973年から1974年の不況の間、大企業の株式は37％減少しました。投資家は、これらの業績の悪い年の後に大企業の株式のポートフォリオを売却したとは近視眼的だったでしょう。次の2年間（1975年から1976年）に、大企業の株式は患者の投資家にそれぞれ37％と24％のリターンを提供しました。 1970年1月に開始されたS＆P 500株価指数ファンドへの10,000ドルの投資は、2016年12月までに1,002,783ドルに増加し、年間10.30％のリターンになります。

株式市場と債券市場のリスクとリターン

1970-2016 アセットクラス 年間収益率 最悪の年 大企業の米国株式10％-37％中小企業の米国株式12％-38％国際株式9％-43％長期社債9％-7％長期政府債9％-12％米国財務省の請求書5％0.03％

市場の低迷、戦争、テロの際に発生する低下を見て、リスクをさらに調べてみましょう。繰り返しになりますが、念頭に置いているのは、将来同様のボラティリティが発生した場合、それを処理できるかどうかです。

市場の低迷

S＆P500インデックス 景気後退 合計月数 トータルリターンS＆P 500 1年後のトータルリターン 開始 終了 '48年6月15日 '4912.1-20.6％42.1％8月2日'56年10月22日' 5714.9-21.5％31.0％12月12日'61年6月25日 '626.5-27.8％32.3％2月9日'66年10月7日' 668-22.2％33.2％11月29日'68年5月26日 '7018.1-36.1％43.7％1月11日'73年10月3日' 7421-48.2％38.0％11月28日'80年8月12日 '8220.7-27.1％58.3％8月25日'87年12月4日' 873.4-33.5％22.8％3月24日'00年9月21 '0118.2-36.8％-13.7％Jan 4 '02 Oct 9' 029.3-33.8％33.7％Oct 9 '07 Nov 20 '0813.6-51.9％45.0％Jan 6 '09 Mar 9' 092.1-27.6％68.6％平均 12 -32.3％ 36.2％

戦争

ダウジョーンズ工業株30種平均（DJIA） 戦争 開始 終了 合計月数 DJIAの変更 世界大戦lApr'17 Nov '1820-19％World War llDec' 41Aug '454541％Korean WarJun' 50Jul '533720％Vietnam WarAug' 64Jan '7310221％Gulf WarJan' 91Feb '91215％Iraq WarMar' 03Dec '1110543％ Average 52 20％

米国の土壌でのテロ

S＆P500インデックス 2001年9月11日の攻撃 攻撃からの日数 トータルリターンS＆P 500 初期市場の反応2 0017年9月17日-4.9％攻撃後の市場の底2001年9月21日11-11.6％攻撃後1か月2001300.4％攻撃後2か月2001602.5％攻撃後3か月2001年12月10日904.3％

すべての不況、戦争、テロ攻撃、市場の暴落にもかかわらず、株式市場は長期にわたって優れた投資でした。重要なのは、厚いものから薄いものまで投資を続けることです。株式や債券のポートフォリオに投資するときは、投資に関連する潜在的なメリットとデメリットに注意してください。最初にリスクを理解していないと、定期的な市場の後退時に反応が悪くなり、市場から怖がってしまう可能性が高くなります。

投資を購入する最初の段階で、ある時点で発生する最悪のシナリオを計画する必要があります。最初からリスクを理解していれば、長期的に投資を続け、確実な長期的利益を実現する可能性が高くなります。確かに過去のパフォーマンスが繰り返されることは保証されていませんが、それは私たちに何を期待するかについての歴史的な指標を与えてくれます。