多くの投資家は彼らのデットファンド投資について心配しています。投資家を責めることはできません。彼らの苦労して稼いだお金が危機に瀕している。さらに、AMC CEOの何人かがフランクリンの混乱にもかかわらず彼らの信用リスクファンドを売り込むのに忙しいとき、業界を信頼することは容易ではありません。あなたの自信は損なわれる可能性があります。
債務ミューチュアルファンドなしで債券ポートフォリオをどのように構築しますか？
いくつかの方法がありますが、債券ポートフォリオにULIPを使用できるという非常に素晴らしいアイデアが浮かんできました。 数人の投資家が私にこれを尋ねたので、私は「フローティング」という言葉を使います。大手企業は毎日これについて私の意見を求めました。このアイデアは、投資顧問のグループでも議論されました。私は、保険業界がこの素晴らしいアイデアを推進していると信じる傾向があります。明らかに、これはこの危機を無駄にしない業界の1つです。
私にとって、債券ポートフォリオにULIPを使用することは意味がありません。
この投稿では、その理由を説明します。
まず、債券ポートフォリオにULIPを使用するメリットから始めましょう。後で、問題に取り組みます。
ここにいくつかのもっともらしい理由があります。
今、欠点を見てみましょう。
ULIPファンドマネージャーは火星出身ではなく、別の惑星に投資することもありません。
ULIPファンドマネージャーがAMCのミューチュアルファンドマネージャーよりも優れていると信じる理由や証拠はまったくありません。
また、ULIPファンドマネージャーは同じ種類の証券を購入し、ミューチュアルファンドマネージャーが犯したのと同様の間違いを犯す可能性があります。
ポートフォリオの完全な開示がなく、メディアの注目が少ないため、彼らの過ちは簡単に明らかにならない可能性があります。
AMCは、毎月各スキームのポートフォリオを開示する必要があります。各スキームのAUMは毎日利用できます。
私が理解しているように、IRDAは最新の情報のみを義務付けています それぞれの保険会社のWebサイトでULIPを利用できます（IRDA Linked Insurance Product Regulations、2019）。主観的な「最新」と主観的な「情報」がどれほどあるのかわかりません。
ご覧のとおり、標準化されているものはありません。
ある保険会社のウェブサイトでは、ポートフォリオを見つけることすらできませんでした。ある保険会社では、最新の（月末の）データしか入手できませんでした。データはPDF形式で共有されていたため、処理が困難です。または、単にWebサイトのテーブルに貼り付けただけです。
少数の保険会社は、ポートフォリオの開示においてトップ5またはトップ10の持ち株のみを提供しました。 「その他」がよく使われていました。これだけでは不十分です。完全なポートフォリオが必要です。
ULIPマネーはキャプティブマネーである可能性が高いことを理解する必要があります。投資家が足で投票できる（そして彼らが持っている）ミューチュアルファンドとは異なり、ULIPマネーはかなり粘着性があります （そしておそらくそれほど綿密に監視されていません）。 5年前にULIPを終了することはできません（ただし、ポリシーを中止するか、別のULIPファンドに移行することはできます）。これにより、ファンドマネージャーの警戒心が弱まると思います。
私はそのような設定に満足していません。
ULIPには複数の種類の料金がかかる場合があります。保険料の割り当て料金、保険契約管理料金、死亡率料金、資金管理料金、およびその他の多くの料金が発生する可能性があります。
これらの料金の一部はプレミアムから回収され、その他の料金はユニットのキャンセルによって回収されます。さまざまな料金がULIPの返品にどのように影響するかについて詳しくは、この投稿を参照してください（さまざまなULIP料金が返品にどのように影響するか）。
債券ポートフォリオにULIPを使用することについて話すとき、債券ファンド/デットファンドは低リターンの商品であることがわかります。したがって、コストは総収益の大部分を占める可能性があります。
死亡率は、ULIPの下で生命保険を取得するために発生する費用です。
死亡率はリスクのある合計で計算されます 。
リスクのある合計 保険会社が保険契約者の死亡時にポケットから支払わなければならない金額です。ポリシー文書（ポリシーの文言）の死亡率の表は、Rsあたりの死亡率を表しています。リスクのある合計1,000。そしてこの死亡率は年齢とともに増加します 。
その年の死亡率は、1ルピーあたり年間1ルピーであるとしましょう。リスクのある合計1,000。そして、リスクの合計がその年のRs 10lacであると仮定しましょう。年間を通じて、保険会社は1 / 1,000 * 10 lac =Rs 10,000（および18％GST）を回収して、あなたの生命保険を提供します。死亡率は、毎月のファンドユニットのキャンセル（償還）によって回収されます。
タイプIULIPの場合 、保険会社は、保険契約者が死亡した場合に、高い方（ファンドの価値、保証額）を支払う必要があります。
ファンドの価値は、ULIP投資の現在の価値です。
Sum Assuredは、ポリシーに基づく最小の死亡給付金です。
したがって、タイプI ULIPの場合、リスク合計=保証合計–ファンドの価値
ファンドの価値が時間とともに増加し、戻ってくると、リスクの合計は下がります。 したがって、時間の経過とともに、タイプIULIPの死亡率の影響も減少します。 リスク合計の単位あたりの死亡率は年齢とともに上昇し続けますが、リスク合計自体はファンドの価値の増加とともに低下することに注意してください。
タイプIIULIPの場合 、保険会社は、保険契約者が死亡した場合に、ファンドの価値+保証額を支払う必要があります。
したがって、タイプI ULIPの場合、リスク合計=保証合計（ファンドの価値とは関係ありません）
したがって、リスクの合計の単位あたりの料金は年齢とともに上がるため、死亡率の料金は常に、そして増加するペースであなたのリターンに食い込んでいます。
他のすべてが同じ（同じポリシー、同じバリアント、同じ保有期間、同じファンド）である場合、若い投資家は古い投資家よりも高いリターンを得ることができます。 25歳（保険契約購入時）は55歳よりも高いリターンを得ることができます。 これは、タイプIとタイプIIの両方のULIPに適用されます。
読む ：従来のプランとULIPでは、年齢が収益に影響します
タイプIULIPの場合でも、非課税の満期収益を探している場合は、死亡率の影響を過小評価しないでください。 満期が非課税になるためには、保証額は少なくとも年間保険料の10倍でなければなりません。したがって、ファンドの価値が保証額に近づくまでには多くの時間がかかります。
特に高齢者の死亡率の影響についてまだ気になっていない場合は、これを読んでください（6年間で3.2ラックが11,678ルピーになったのはなぜですか？）
IRDAにより、生命保険会社は最大1.35％p.a。を請求できます。 ULIPファンドスキームのファンド管理手数料（FMC）として。 GSTは、FMCと死亡率を含むすべてのULIP料金に適用されます。
ミューチュアルファンド（AMCによる）の費用比率には、ファンド管理手数料（FMC）、ディストリビューター手数料（通常プランの場合）、およびその他の管理および運用費用が含まれます。
ULIPでは、ファンド管理手数料について話しているだけです。
私が見たところ、保険会社は通常、年率1.35％を請求しています。すべてのULIPエクイティファンドについては、かなり高いです。デットファンドの場合、1.35％未満の請求ですが、ULIPデットファンドの場合、0.5％未満の請求は見たことがありません。通常、ULIPの債券・ファンドでも約1％です。これは、債務/債券ファンドにとっては高額です。
ULIPの満期収益は常に免税されるわけではありません。これを実現するには、Sum Assured（生命保険）が年間保険料の少なくとも10倍である必要があります。リンクされた保険商品のSumAssuredルールの変更により、これが常に発生するとは限りません。シングルプレミアムULIPでは発生しない可能性があります。
これがキャッチです。
保証額が年間保険料の倍数（> =10）の場合、満期収益は免除されますが、死亡率の影響は大きくなります。
保証額が年間保険料の倍数（<10、単一保険料）である場合、満期収益はないです。 免除されますが、死亡率の影響は少なくなります。
私は投資信託業界に病気があることを認めます。さらに、債務MFスペースにおける最近の事故を考えると、債務ミューチュアルファンドへの投資について心配していることは明らかです。
ただし、ULIP債券やデットファンドではあなたのお金は安全ではありません。 ULIPは、投資信託と比較して、はるかに弱い開示および規制基準に準拠する必要があります。これは、私の意見では、ULIP債券/債務ファンドであなたのお金をさらに危険なものにします。さらに、ULIPでは、必要のない生命保険に加入する必要があります。したがって、ULIPは非常に費用対効果が高く、債券ポートフォリオを構築するための厳格な方法です。
私の意見では、あなたは最初にあなたの債務MF投資が安全であるかどうかをチェックしなければなりません。不安がある場合は、PPF、RBI貯蓄債券、SCSS、銀行固定預金、SSY、およびその他の小規模な貯蓄スキームを検討してください。 ULIP債券ファンドは答えではありません。 追加の安全性がないため、はるかに高いコストが発生します。
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