(画像クレジット:Getty Images)
長期投資をする場合、夜の睡眠を助けるために高配当株に多額の投資をすることほど適したものはありません。そして、冷たくて硬い現金が暖かくてふわふわした毛布のようなものだとすると、配当 ETF は布団でいっぱいのクローゼットのようなものです。
確かに、派手なことがたくさん起こっているときに、配当金を支払って徐々に富を築くことに気を配るのは困難です。本物になってください:ガソリン価格の高騰や AI バブルの有無に関する CNBC とブルームバーグの TV スポットを何回見たことがありますか?
さて、ゆっくりと流れていく現金について、何箇所見ましたか?
配当株には抑制的な魅力が欠けていますが、実質的にはそれを補っています。ハートフォード基金より:
「過去 50 年間、投資家が受け取るリターンにおいて配当は重要な役割を果たしてきました。1960 年に遡ると、S&P 500 指数の総リターンの 69% は再投資された配当と複利の力によるものと考えられます。」
特に市場が不確実な時期には、配当金で寝たくないのは明らかです。
では、それらをポートフォリオに隠しておく最善の方法は何でしょうか?高配当株を選んでみるのもいいでしょう。しかし、他の単一株投資と同様に、会社が低迷して株価が下落するだけでなく、経営陣が配当を削減したり、場合によっては廃止したりするリスクも負うことになります。
あるいは、配当ETFを通じてそのリスクを数十、数百、さらには数千の株式に分散することもできます。分散型ポートフォリオに最適な配当 ETF について説明しますので、読み続けてください。
(画像クレジット:Getty Images)
インカム投資家が購入するのに最適な ETF を見つけるために、低コストでさまざまな戦略を持つ 7 つのファンドに検索を絞り込みました。
また、モーニングスターのゴールドメダリストまたはシルバーメダリストの評価を受ける ETF も選択しました。モーニングスターの将来を見据えた格付けシステムは、ファンドが将来そのカテゴリーを上回るパフォーマンスを発揮する能力を分析します。
そして、S&P 500 の現在の利回り 1.1% を超える最高配当 ETF に焦点を当てました。リストにある 1 つのファンドはこの配当をほぼ 4 倍にしています。
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<番目><番目>ティッカー
<番目>上場投資信託
<番目>配当利回り
シュシュ
シュワブ米国配当株 ETF
3.3%
SDY
SPDR S&P 配当 ETF
2.5%
ヴィム
バンガード高配当利回り ETF
2.2%
DGRW
ウィズダムツリー米国品質配当成長ファンド
1.3%
QDEF
FlexShares の高品質配当ディフェンシブ ETF
1.6%
ヴィジ
バンガード・インターナショナル配当感謝ETF
2.2%
DEM
ウィズダムツリー新興市場高配当ファンド
4.1%
(画像クレジット:Charles Schwab 提供)
まずはシュワブ米国配当株ETF から始めましょう。 (SCHD) は、安価な ETF を探しているバイアンドホールド投資家にとって理想的な、簡単で包括的なソリューションです。
このインデックス ファンドは、ダウ ジョーンズ米国配当 100 インデックスに準拠しており、ダウ ジョーンズ米国ブロード マーケット インデックスに含まれる、少なくとも 10 年連続で配当を支払っている 100 の高利回り株を追跡します。
質の高いフィルターも備えており、総負債に対するキャッシュ フロー、自己資本利益率、5 年間の配当成長率、配当利回りを重視します。
「シュワブ米国配当株式 ETF は、その賢明で透明性があり、リスクを意識したアプローチで際立っており、モーニングスターカテゴリーのベンチマークであるラッセル 1000 バリューインデックスよりも長期的なリスク調整後のリターンを生み出すはずです。」とモーニングスターはこの金格付けファンドについて説明しています。
結果として得られるポートフォリオは、大型配当株の約 100 メンバーのグループになります。実際、同社の保有株の加重平均時価総額は約 1,632 億ドルです。
セクターごとに多様化していますが、一部のセクターは他のセクターよりも大きな比重を占めています。資金が分配される 10 のセクターのうち、現在 5 セクターが 2 桁のエクスポージャーを記録しており、そのうちの 1 つが生活必需品 (19.4%)、ヘルスケア (18.8%)、エネルギー (16.9%) です。
重要なのは、SCHD が不動産投資信託 (REIT) とマスター リミテッド パートナーシップ (MLP) を意図的に除外していることです。
上位保有株にはシェブロン（CVX）、コノコフィリップス（COP）、テキサス・インスツルメンツ（TXN）などが含まれており、これらは3.3％という安定した利回りを実現するのに貢献している。これは S&P 500 の利回りの 3 倍です。
投資家は、配当ETFの中で最も低い経費率で上記のすべてを購入できます。 SCHD の 0.06% の経費率は、ファンドに 10,000 ドル投資した場合、年間わずか 6 ドルに相当します。
SCHD の詳細については、Schwab プロバイダのサイトをご覧ください。
(画像クレジット:State Street Global Advisors 提供)
配当金の増加に注目して、SPDR S&P 配当 ETF を見てみましょう。 (SDY)。
SDY は S&P ハイイールド配当貴族指数を追跡します。ご想像のとおり、これは S&P 500 配当貴族に似ていますが、いくつかの調整が加えられています。 S&P 500 配当貴族は、25 年以上連続して増配を行っている S&P 500 銘柄です。 S&P 高利回り配当貴族は、より規模の大きい S&P 総合 1500 指数から抽出されています。この指数には、利回りで加重され、少なくとも 20 年間連続して値上がりしている大型株、中型株、小型株が含まれます。
配当成長株は高利回りを提供すると想像されますが、実際はそうではないこともよくあります。実際、そのようなファンドの多くは市場と同等かそれ以下の利回りを提供しています。しかし、SDY は 2 つのことに重点を置いているため、平均を上回る利回りと増配の両方を実現しており、これ自体が企業が健全に成長していることの証であることがよくあります。
シルバー格付けの同ファンドのモーニングスターは、「このファンドは下値を守ることで生涯にわたって素晴らしい成果を上げている」と述べている。 「このポートフォリオの主要な成熟したフランチャイズは、比較的安定した収益を生み出す傾向があります。」
SDY はセクターの観点から見るとやや偏っています。ポートフォリオの工業株が18.6％、生活必需品が17.2％、公益株が15.1％、金融株が12.0％を占めている。一方、エネルギー株と通信サービス株がそれぞれポートフォリオに占める割合は 8% 未満です。
同時に、現時点では資産の3％を超える個別株は存在しない。主要な保有銘柄には、Microchip Technology (MCHP)、Verizon Communications (VZ)、Realty Income (O) などが含まれます。
SDY の詳細については、State Street Investment Manager プロバイダー サイトをご覧ください。
(画像クレジット:Vanguard 提供)
バンガード高配当利回り ETF (VYM) も、高利回りに焦点を当てた非常に安い配当ETFです。これは、平均を上回る利回りの株式で構成される FTSE 高配当利回り指数に連動しており、SCHD と同様に REIT は除外されています。
VYM は、FTSE 高配当利回り指数よりもはるかに豊富な銘柄の選択肢を提供しています。そのポートフォリオは 612 社の配当支払者で構成されており、時価総額の中央値は 1,553 億ドルという巨額です。
現在、金融株が資産の 19.9% でトップとなっていますが、工業株（14.3%）、ヘルスケア（12.5%）、テクノロジー（12.3%）、エネルギー（10.6%）も同様に 2 桁のウエイトを占めています。
保有銘柄の上位には、ブロードコム (AVGO)、JPモルガン チェース (JPM)、エクソン モービル (XOM)、ジョンソン・エンド・ジョンソン (JNJ)、プロクター・アンド・ギャンブル (PG) などの優良株の人物像が含まれます。
モーニングスター・メダリストの金格付けを獲得しているバンガード高配当利回りETFは、米国経済が将来的に減速するか、不況に陥る場合には、さらに注目を集める価値があるかもしれない。不安定な市場では、投資家が配当株に向かう傾向があり、株式リターンが得られない場合でも配当株が収入を得ることができます。
VYM の詳細については、Vanguard プロバイダー サイトをご覧ください。
(画像クレジット:WisdomTree 提供)
ウィズダムツリー米国品質配当成長ファンド (DGRW) は何に投資しているかを直接伝えていますが、これは意図せず誤解を招くものです。ほとんどの「配当成長」ファンドは配当の成長に関心を持っていますが、ウィズダムツリー米国品質配当成長ファンドは配当と成長に関心を持っています。
まさに、古き良き時代の収益成長です。
分かりましたか？
具体的には、DGRW は、ウィズダムツリー米国品質配当成長指数内で時価総額 20 億ドル以上の企業を含むスクリーニング ユニバースから開始します。次に、成長要素と品質要素を組み合わせたランクが最も優れている 2,000 銘柄を選択します。
成長は長期的な収益成長予測によって決まりますが、質は自己資本利益率 (RoE) と資産利益率 (RoA) の 3 年間の平均に基づいています。
つまり、DGRW は主に大型株のポートフォリオです。
バランスもあまり良くありません。その一例として、テクノロジーが資産の 30.6% を占め、次いで通信サービス (13.1%)、ヘルスケア (13.0%)、産業 (10.3%) で 2 桁のエクスポージャーが続きます。ただし、3 つのセクターのウェイトは 5% 以下です。
また、上位 10 社の保有銘柄がポートフォリオの 41.4% を占めており、ファンドの割合は Nvidia (NVDA) が 8.6%、Apple (AAPL) が 5.8%、Microsoft (MSFT) が 4.9% とかなり厚いです。
このファンドの目的はバランスではなく、配当によってもたらされる安定性と、平均を上回る成長によってもたらされる上昇の可能性です。
DGRW の詳細については、WisdomTree プロバイダー サイトをご覧ください。
(画像クレジット:FlexShares 提供)
一般的に言えば、ほとんどのファンドマネージャーは、優良株に投資しようとしていると言うでしょう。しかし、特定のファンドはこれをさらに一歩進め、特に「品質要素」をターゲットにしています。
ファクター投資では、投資家はより高いリターンが期待できる特定の属性をターゲットにします。たとえば、ボラティリティの低さは、価値や勢いと同様に要因です。品質もそのような要素の 1 つであり、通常、強固なバランスシート、安定した収益、その他の優れた運用の兆候を備えた銘柄を選択することが中心となります。
FlexShares クオリティ配当ディフェンシブ ETF を入力します。 (QDEF)。
QDEF は、高品質でボラティリティの低いポートフォリオを作成することを目的としたノーザン トラスト クオリティ ディビデンド ディフェンシブ インデックス SM を追跡します。この指数は、大型株と中型株のノーザン トラスト 1250 指数内のすべての銘柄を評価し、経営効率 (企業財務活動やコーポレート ガバナンスなど)、収益性、キャッシュ フロー創出で高いスコアを獲得した配当金支払者を選択します。
現在、この FlexShares ETF は主に大型の配当株を 136 銘柄保有しています。ただし、「大型バリュー」ファンドとみなされますが、本質的にバリューとみなされるのは QDEF のポートフォリオの 44.1% だけです。最大部分の 37.7% は「コア」として分類され、残りの 18.3% は成長株で構成されています。
セクターの観点から見ても、やや不均衡です。ハイテク株は資産の約 31.4% を占め、次いで金融サービス (12.1%) とヘルスケア (11.1%) が 2 桁の保有株となっています。
このモーニングスター ブロンズメダリスト ファンドの保有銘柄の上位には、プロクター &ギャンブルやジョンソン &ジョンソンなどの古典的な銘柄だけでなく、アップル、エヌビディア、マイクロソフトなど、多くの配当 ETF で最高額を獲得するとは予想されていない銘柄も含まれています。
QDEF の詳細については、FlexShares プロバイダー サイトをご覧ください。
(画像クレジット:Vanguard 提供)
バンガード インターナショナル配当感謝型 ETF (VIGI) は他の配当成長 ETF と同じ推進力を持っています。その戦略を単に国際株式に適用しているだけです。
VIGI は S&P Global Ex-US を追跡します。 Dividend Growers Index は、先進国市場と新興国市場（EM）を同様に拠点とする大型株と中型株の両方で構成された浮動株調整時価総額加重指数です。
この指数は、少なくとも 7 年連続で配当を改善している企業を選択します。次に、ポートフォリオの質を向上させ、将来の潜在的な配当削減者を排除することを目的としたフィルターである最高利回り株を削除します。最後に、1 つの企業にあまりにも多くの資産が集中することを避けるために、毎年のリバランスでは株式のウェイトが 4% に制限されています。
VIGI のポートフォリオは 350 銘柄を保有しており、資産の約 88% が大企業に充てられており、大型株に大きく傾いています。 VIGI はできるのですが 新興市場株を保有していますが、現在そのウェイトは 5.8% とわずかです。
その代わりに、ETF は先進国ヨーロッパ (32.2%)、太平洋 (32.8%)、北米 (18.0%) を支持しています。現在、最も多くの国に割り当てられているのは、日本 (30.4%)、カナダ (22.2%)、スイス (14.8%) です。
VIGI は高利回り企業ではなく高配当企業に重点を置いていますが、それでもネスレ (NSRGY)、SAP (SAP)、ノバルティス (NVS)、ロイヤル バンク オブ カナダ (RY)、ノボ ノルディスク (NVO) などの国際的な優良企業がぎっしりと詰まっています。
モーニングスターのディレクター、ブライアン・アーマー氏は「バンガード・インターナショナル・ディビデンド・アプレシエーションは、安定した配当成長を実現し、魅力的な長期パフォーマンスを提供する高品質企業を効果的に捉えている」と述べた。 「確立された構成銘柄はポートフォリオのボラティリティを防ぎ、長期的なリスク調整後の優位性をもたらすはずです。」
そのため、VIGI は購入できる最高の配当 ETF の 1 つであり、バンガードが提供する最高の商品の 1 つになります。
VIGI の詳細については、Vanguard プロバイダー サイトをご覧ください。
(画像クレジット:WisdomTree 提供)
通常、投資家は成長を求めて新興市場に注目しますが、ウィズダムツリー新興市場高配当ファンドは、 (DEM) EM を利用して高収益を実現します。
本当に、本当に高い収量です。
DEM は、WisdomTree Emerging Markets Dividend Index から選択したファンダメンタルズ加重指数である WisdomTree Emerging Markets High Dividend Index を追跡します。具体的には、配当利回りでランク付けされた上位 30% を取得し、支払われる年間現金配当で重み付けします。
DEM は、560 銘柄の新興市場株からなる幅広いポートフォリオであり、主に大型株 (62.7%) ですが、中型株 (21.3%) や小型株 (12.6%) も多数保有しています。
このファンドはそれほどトップヘビーではない。国有金融会社の中国建設銀行は DEM の最大の保有株であり、4.6% を保有していますが、上位 10 の保有株は資産の 20.9% しか占めていません。
ただし、DEM は地理的に偏っています。中国株が資産の23.6％を占め、次いで台湾が23.55％、ブラジルが7.2％となっている。他のほとんどの国はトークン表現のみを享受しています。
ウィズダムツリーの ETF は非常に高利回りの銘柄ですが、配当はここ米国で見られるものほど一貫しているわけではありません。大規模な利回りを提供する企業の中には、配当が非常に変動するものもあります。
それでも、このファンドの利回りは常に 4% ～ 4.5% の範囲にあり、国内外のほぼすべての株式ファンドを大きく上回っています。
DEM の詳細については、WisdomTree プロバイダー サイトをご覧ください。
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カイル・ウッドリーは、あらゆる年齢層の個人の財務と金融リテラシーの向上に特化したサイト、WealthUp の編集長です。彼は毎週のウィークエンド ティーも執筆しています。 支出、貯蓄、投資、経済などに関するニュースと分析の両方を扱うニュースレター。
カイルは以前は Kiplinger.com の上級投資編集者であり、その前は InvestorPlace.com の編集長を務めていました。彼の作品は、Yahoo! を含むいくつかの媒体に掲載されています。ファイナンス、MSN マネー、バーチャート、グローブ &メール、ナスダック。彼はまた、Fox Business Network や Money Radio などの番組やポッドキャストにもゲストとして出演しており、MarketWatch、Vice、Univision などの複数の媒体で引用されています。彼はオハイオ州立大学を誇り高く卒業し、ジャーナリズムの学士号を取得しました。
@KyleWoodley で、市場 (その他) に関する彼の考えをチェックできます。