リードを守るために防御に依存しているのはサッカーチームだけではありません。投資家は、頭の中で「ディーフェンス！」と唱える声を聞くことで、成功の確率を高めることもできます。
特に、S＆P 500インデックスを100％以上の上昇に追いやった現在の強気市場のような大規模なラリーの後は、常にオールインすることが常に最良の投資ゲームプランであるとは限りません。 「人々は、市場が常に上昇するとは限らないことを覚えておく必要があります」と、モルガンスタンレーウェルスマネジメントの最高投資責任者であるリサシャレットは述べています。
それは今特に真実です。連邦準備制度のダイヤルバック刺激から2022年の企業利益成長の鈍化、中国の危機に至るまで、経済の逆風についての警告があり、ウォール街で点滅する緑色のライトがいつ黄色または赤色に変わるかはわかりません。
あなたの腸が大きな株式市場の下落が来ているとあなたに言っているか、あなたが勝者を長引かせることで罪を犯している、または大きな休みの日が夜眠りにくかった場合、それはあなたのリスクをダイヤルバックする時かもしれませんポートフォリオ。
ポートフォリオを調整して防御力を高めることは、株式市場から完全に撤退したり、無利子の銀行口座にすべての現金を隠したりすることを意味するものではありません。ポートフォリオのリスクとボラティリティを低下させ、利益を保護し、資産の組み合わせをリスク許容度と同期させる戦術的アプローチについて話し合っています。
投資銀行スティフェルのチーフエクイティストラテジストであるバリーバニスター氏は、「眠りにつくまで売り込む」と述べています。高空飛行のポートフォリオを地球に近づける方法は次のとおりです。
市場がゴーゴーモードにある場合、ハイフライヤーを購入することは理にかなっています。しかし、市場のより防御的なコーナーは、下降気流の間、より良く持ちこたえる傾向があります–ユーティリティ、不動産投資信託（REIT）、トイレットペーパーや歯磨き粉などの消費者ステープルを販売する会社、処方薬や医療機器を製造するヘルスケア会社。
市場の混乱が高まるにつれ、投資家は安定した、財政的に強い、配当を支払うビジネスに向かって動きます。その運命は経済とともに上下しません。 「失業率に関係なく、人々はシャンプーとケチャップを購入する必要があります」とシャレットは言います。
ウォール街の調査会社CFRAによると、1946年以降の弱気市場では、ヘルスケアセクターの平均損失が最も小さく（-12％）、次に消費者の主食（-13％）と不動産（-18％）が続きました。より積極的で経済的に敏感なセクターは、平均して約30％減少しました。もちろん、常にディフェンスをプレイすると、長期的にはリターンが少なくなります。
しかし、リスクを軽減しようとしている人にとって、1つの方法は、テクノロジーなどの攻撃的なセクターの持ち株を減らし、防御セクターを追跡する低料金の上場投資信託に資金を移すことです。
ユーティリティセレクトセクターSPDRファンドを検討してください （XLU）は、3％の配当利回りを誇り、電力会社で再生可能エネルギーの巨人であるNextEra Energy（NEE）のトップホールディングを含みます。 ヘルスケアセレクトセクターSPDRファンド （XLV）は、COVID-19ワクチンメーカーのJohnson＆Johnson（JNJ）、保険会社UnitedHealth Group（UNH）、医療機器メーカーのMedtronic（MDT）を所有しています。 コンシューマーステープルズセレクトセクターSPDRファンド （XLP）、その上位の持ち株には、プロクター・アンド・ギャンブル（PG）とスナックおよび清涼飲料の売り手であるペプシコ（PEP）の巨大な消費者製品が含まれます。および不動産選択セクターSPDR基金 （XLRE）は、アメリカンタワー（AMT）、携帯電話タワーREIT、およびロジスティクスに焦点を当てた不動産会社であり、Kiplinger ESG 20の1つであるプロロジス（PLD）に出資しており、ESGに焦点を当てた投資のリストです。
COVID-19ワクチンメーカーのModerna（MRNA）– 2021年に最高のS＆P 500株を所有している場合はおめでとうございます–ジェネレーターメーカーのGenerac（GNRC）– 80％増加–またはGoogleの親Alphabet（GOOGL ）、60％増。しかし、これらの星に恋をしないでください。多くの投資家は、勝者に長くとどまるという間違いを犯します。
利益の少なくとも一部を受け取らないことには2つのリスクがあります。
第一に、あなたの全体的な資産構成は、あなたの大きな獲得者の大きな影響のおかげで、在庫が多すぎることになりかねません。第二に、あなたはあまりにも価値が高くなり、売却に対してより脆弱になっている株を所有するリスクがあります。
テーブルからいくらかの利益を取り除くことはあなたのポートフォリオリスクを減らします。収益は一時的に現金で保持して、株式が売りに出された場合に購買力を与えることができます。または、より安定した株式（配当支払者など）またはボラティリティの低い債券に再投資することもできます。
CFRAのETFおよびミューチュアルファンドリサーチの責任者であるToddRosenbluthは、S＆P 500全体よりもボラティリティが低い株式に移動することで、ポートフォリオの乗り心地をスムーズにすることもできます。
強い市場で市場のすべての上昇をつかむことはできませんが、低ボラティリティ株を大量に保有することで、市場が弱体化したときの下降を制限できます。
Rosenbluthは、 Invesco S＆P 500 Low Volatility ETF が気に入っています。 （SPLV）は、S＆P 500の最もボラティリティの低い100株を所有し、市場価値ではなくボラティリティによってファンドを重み付けします。株式のボラティリティが低いほど、ファンドのウェイトが高くなります。つまり、公益事業、消費者向けステープル、不動産などの防衛セクターでは大量の証券が保有されますが、テクノロジーやその他のボラティリティの高いセクターでは株式の支援が減少します。
高品質の株式–バランスシートが安定し、収益が安定し、負債が少なく、フリーキャッシュフローが多い（営業費用の支払いと事業の維持または拡大のための支出の後に残った現金）、および売上と利益を増やすことで知られる強力なフランチャイズ良い時も悪い時も–通常は防御株です。
このような特徴は、「安全性のマージンを提供し、企業が景気循環の浮き沈みを乗り切ることを可能にします」と、ファンド会社のインベスコのチーフグローバルマーケットストラテジストであるクリスティーナフーパーは述べています。
iShares MSCIUSA品質係数を検討してください （QUAL）、バランスシートがしっかりしていて収益が安定している株式のコレクションを保有するETF。ファンドの上位5銘柄には、Facebook（FB）、Nike（NKE）、Microsoft（MSFT）、Apple（AAPL）、Nvidia（NVDA）が含まれます。
配当金支払人を夜の睡眠リストに追加します。
「配当金はクッションとして機能し」、下振れ防止を提供します、とローゼンブルースは言います。 Vanguard High Dividend Yield Index ETF が適切な選択です。 （VYM）、2.7％の利回り– S＆P500の利回りの2倍。
債券が記録的な高価格と記録的な低利回りで取引されていることを考えると、最近、債券の安全性を逃れることは絶対確実ではありません。そして今、FRBは、景気が回復し、インフレ圧力が高まるにつれて、FRBの刺激策を抑制し、金利を引き上げることについて話し合っています。
金利の上昇（通常は債券価格の下落につながる）による元本の喪失を回避するには、満期の短い債券に固執します。
1年から5年で満期を迎える債券は、満期が長い債券よりも金利変動の影響を受けにくくなっています。 「金利リスクへのエクスポージャーはより控えめです」とモルガンスタンレーのシャレットは言います。良い選択肢の1つは、 JPMorgan Ultra-Short Income ETF です。 （JPST）。