すべての卵を1つのバスケットに入れないでください。それがポートフォリオの多様化と投資のバランスの背後にある考え方です。投資ポートフォリオのバランスをとるとき、たとえば、株式に60％、債券に30％、現金に10％を入れることを決定できます。理想的には、従うバランス式はリスク許容度とよく一致します。

ただし、最終的には、市況により、バランスの取れたポートフォリオのバランスが崩れる可能性があります。おそらく、Googleの株式はより高い収益率をもたらし、株式投資はポートフォリオの70％を占めるようになりました。この場合、ポートフォリオのバランスを取り直すと、元のバランスに一致するようにポートフォリオを復元するのに役立ちます。

リバランスとは、元の資産配分と一致するように投資を再配分することです。ポートフォリオのバランスを取り直すことで、投資計画を堅持し、市場で何が起こっているかに関係なく、投資をリスク許容度レベルに合わせることができます。

ポートフォリオのリバランスがどのように機能するか、その長所と短所、そしてそれを行うのに最適な時期について見ていきましょう。

リバランスの仕組み

リバランスは、ポートフォリオ資産を売買して、自分に適した投資リスクのバランスを維持するのに役立つプロセスです。市場のリターンが資産配分を打ち負かしたときに、ポートフォリオのバランスを元の計画に戻すのに役立ちます。

リバランスは比較的単純なプロセスです。定期的に、パフォーマンスの高い株式やその他の資産から利益を現金化し、その収益をパフォーマンスの低い資産に再投資します。

60％の株式と40％の債券が混在するポートフォリオがあるとします。さらに一歩進んで、株式の60％は、50％の大型株、30％の中型株、20％の小型株に細分されます。同様に、あなたの債券は米国国債と社債の間で均等に分割されます。

ポートフォリオ内の大型株の一部が非常に良好に機能し、株式の均等化が70％になり、大型株の割り当てが40％になった場合はどうなりますか？この場合、大型株から資産をキャッシュアウトし、それらを債券に再投資して、ポートフォリオを希望の60/40バランスポジションに戻すことで、バランスを取り直すことができます。

または、ポートフォリオが元の配分率に達するまで、債券にさらに資金を振り向けたり、新しい投資を追加したりすることもできます。

リバランスの長所と短所

ポートフォリオのリバランスは、高リスク投資と低リスク投資の健全なバランスを維持することにより、リスクを管理するのに役立ちます。ただし、リバランスが適切なオプションであるかどうかわからない場合は、リバランスの長所と短所を検討してください。

長所

• ポートフォリオをリスク許容度に合わせて再調整します： リバランスは、ポートフォリオ内の個々の資産の影響を最小限に抑えます。単一の投資が他の投資の価値を上回っている場合、リスクへのエクスポージャーは希望よりも高くなる可能性があります。リバランスは、投資を元のバランス比率に戻し、ポートフォリオの価値低下のリスクを相殺するのに役立ちます。
• 投資決定から感情を取り除きます： ウォール街には、市場は恐怖と貪欲という2つの感情によって動かされているという古いことわざがあります。投資を成功させるには、通常、方程式から感情を取り除く、より統制のとれたアプローチが必要です。代わりに、投資の決定は、リスク許容度のレベルを満たすとすでに決定した割り当てバランスに基づいています。
• 多くの時間を必要としません： 効果を上げるために頻繁にバランスを取り直す必要はありません。実際、金融業界規制当局（FINRA）は、年次レビューの一環として、年に1回のリバランスを提案しています。一部のアドバイザーは、バランスが5パーセントポイントなどの特定の程度だけシフトしたときにリバランスを推奨しています。
• 低価格での購入と高価格での販売に役立ちます： リバランスには、大幅な成長を遂げた資産の売却と、成長が見込まれる資産への投資が含まれます。

短所

• 個々の株式や債券ではうまく機能しない可能性があります： 個々の株式や債券はその価値を失う可能性があるため、幅広く分散されたファンドの使用を検討してください。
• キャピタルゲイン税をトリガーする可能性があります： IRA、401（k）、またはその他の税金繰延口座内でリバランスするときに、不要なキャピタルゲイン税に直面することはありません。ただし、売却前に1年未満保有しているその他の投資は、通常、通常の所得税率で課税されます。一部の税務専門家は、資産を獲得することで得られる利益を相殺するために、パンアウトしていない投資を売却することを推奨しています。
• 取引コストの潜在的な増加： 市場が極端に変動する時期には、ポートフォリオのバランスを何度も変更し、その過程でより多くの取引手数料を支払うことになりかねません。

ポートフォリオのバランスを取り直す時期

四半期ごとまたは年ごとに資産配分を確認することを強くお勧めします。アイデアは、ポートフォリオの割り当ての変化に注意を払いながら、短期的な市場の変動に対するひざまずく反応を回避することです。資産の残高を確認しているときに、資産の投資収益率（ROI）を評価し、投資を別の場所にリダイレクトするかどうかを決定することもできます。

市場が大きく変化しているときは、カレンダーに固執するのではなく、資産配分が大幅に変更されたときにリバランスすることが理にかなっている場合があります。たとえば、5％または10％のマーカーを設定し、ポートフォリオの一部がいずれかの方向にそれだけシフトするたびにリバランスすることができます。確かに、あなたはあなたの投資で市場のピークを逃すかもしれませんが、あなたはまた利益を取り、あなたのリスクエクスポージャーを制限するでしょう。

会社の401（k）退職金制度を通じて投資している場合、投資は計画マネージャーによって定期的かつ自動的に再調整される可能性があります。同様に、E-TradeやSchwabなどのオンライン証券会社の多くのデジタル管理オプションは、資産配分が投資目標に沿っていることを保証するために、インターバルと自動ポートフォリオリバランスを提供します。

バランスを崩さないでください

ポートフォリオのバランスが崩れるのは簡単です。株式は通常、債券よりも早く価値が上がるため、株式はポートフォリオを「引き継ぐ」ことになりかねません。ポートフォリオのより重要な部分はリスクの高い投資になるため、リバランスせずに追加のリスクを負う可能性があります。リバランスは投資のバランスを取り戻し、ポートフォリオを多様化します。

もちろん、あなたの投資はあなたの全体的な財政状態のほんの一要素にすぎません。良好な信用履歴とクレジットスコアは住宅ローン、自動車ローン、その他のクレジット商品の利息の節約につながる可能性があるため、クレジットも重要な役割を果たします。 Experianは、クレジットレポートとクレジットスコアに無料でアクセスして、クレジットがどこにあるかを確認するのに役立ちます。最新のクレジット情報を表示し、FICO ^® に影響を与える要因を確認できます スコア ^☉ 。