バンガードファンドはインデックス投資の代名詞になっています。しかし、会社の受動的な戦略に限定すると、いくつかの宝石を見逃すことになります。実際、バンガードのファンドマネージャーは、実際には、インデックスファンドよりも、会社の積極的に運用されているファンドに多くの自己資金を投資しています。
バンガードは、2つの主な理由から、このように積極的に運用されているファンドを持っています。 1つは、バンガードは投資信託の株主によって所有されているため、外部の所有者が支払う必要がないため、他のほとんどのファンド会社よりも手数料を低く抑えることができます。もう1つの理由：創設者のジャック・ボーグルはインデックスファンドへの投資を提唱していましたが、彼は意外にも才能のある外部の株式ピッカーを特定し、在職中にバンガードの資産を管理するためにそれらを登録することに長けていました。
ボーグルがヴァンガードを設立した直後、彼は以前働いていたウェリントン・マネジメントにサインアップして、ヴァンガードの資金を管理しました。ウェリントンはいくつかの素晴らしい資金を運営しています。彼の他の発見は、1983年にアメリカンファンドを去った3人の才能あるマネージャーによって形成されたプライムキャップでした。ボーグルは、過去45年間で最も成功したミューチュアルファンドの1つであるヴァンガードプライムキャップ（VPMCX）を立ち上げるために彼らに署名しました。
これが、新しい投資家に開放されている、最も印象的な5つのバンガードアクティブ運用ファンドです。 （注：一部はVanguardから直接入手できます。）
最小投資額： 3,000ドル
ヴァンガードウェリントン （VWELX、43.28ドル）間違いなく あなたの祖父の投資信託。 1929年7月に立ち上げられたウェリントンは、昔ながらのバランスの取れたファンドです。資産の66％を優良株に、残りを主に高品質の債券に保有しています。
株式部分を15年間管理してきたエドワード・ブーサは、持ち株の約半分を、持続可能な競争上の優位性を持つ大規模な配当支払い会社に投資しています。残りはややレーシーな大企業に入ります。両方のタイプを所有すると、収益がスムーズになり、2.6％の利回りが得られます。
その他の注意事項：
債券部分を12年間管理してきたジョン・ケオは、質の高い債務にこだわっています。債券の20％未満がBBB以下と評価されています。残りはすべてシングルA以上です。債券の期間は6。4年と比較的長く、金利が1パーセントポイント上昇した場合、ファンドの価格は6.4％下がるはずです。
債券保有は、株式が上昇しているときにこのファンドで市場を打ち負かすことはおそらくないだろうが、快適に近づく必要があることを意味します。過去15年間で、このKiplinger 25ミューチュアルファンドは、スタンダード＆プアーズの500株指数を、年間平均約0.9パーセントポイント下回っています。しかし、乗り心地ははるかにスムーズでした。これらの債券のおかげで、ファンドはS＆P500よりも約3分の1ボラティリティが低くなっています。
費用は投資家の株式の0.25％、または投資する10,000ドルごとに年間25ドルです。アドミラル株（VWENX）は、最初の最低額が$ 50,000で、わずか0.17％を請求します。ただし、このファンドは、バンガードを通じて直接購入した場合にのみ、新規投資家が利用できます。
最小投資額： 3,000ドル
ヴァンガードヘルスケア （VGHCX、$ 226.31）は私のお気に入りのセクターファンドです。通常、私はセクターファンドがマネージャーの手を結ぶので避けますが、ヘルスケアは異なります。はい、政府は医療会社に、特に高価な医薬品のコストを削減するようにますます圧力をかけています。しかし、米国と世界の人口が高齢化するにつれて需要が増加し続け、医学の進歩が急速に続くため、結局のところ、医療費は上昇し続けるでしょう。
したがって、ヘルスケアは、強気市場と弱気市場の両方でうまくいく傾向がある1つのセクターです。
Vanguard HealthCareの記録は信じられないほど素晴らしいものです。過去30年間で、ファンドは年率15.8％を返しました。過去15年間で、平均11.9％を返しました。これは、S＆P500よりも年間2.5パーセントポイント優れています。
VGHCXは、ほとんどのライバルよりも保守的です。また、500億ドルの資産を抱えるこの企業は、小規模な新興バイオテクノロジー株をほとんど保有していません。代わりに、この基金は2つの大きなテーマに固執しています。革新的な医療を考案している企業と、医療費の増加率を遅らせるのに役立つ企業です。
資産はこの幅広いセクター内に広く分散しています。資金の半分弱が従来の製薬会社にあり、16％がバイオテクノロジーにあり、12％が健康保険会社にあり、12％が医療機器にあります。
ウェリントン・マネジメントのマネージャー、ジーン・ハインズは、1991年からこのファンドに取り組んでいます。彼女は、少なくとも1人の医師を含む、9人のアナリスト、マネージャー、研究員のチームと協力しています。
投資家の株式の0.38％の費用は低いですが、提督の株式（VGHAX、最低50,000ドル）は0.33％とさらに安くなっています。
最小投資額： 3,000ドル
ヴァンガードインターナショナルグロース （VWIGX、$ 31.06）は、目を見張るような収益を上げ続けています。過去10年間で、ファンドは年率7.5％を返しました。これは、MSCI World ex-USAIndexのほぼ2倍の収益です。このファンドは、急成長している大企業に集中することで優れています。
さらに、このファンドは最近も好調で、過去12か月で7％上昇しました。これは、MSCIインデックスよりも6パーセントポイント優れています。
ベイリーギフォードオーバーシーズがファンドの約60％を運用し、シュローダーインベストメントマネジメントが残りの40％を管理しています。どちらも尊敬されている資金管理会社です。
ベイリーギフォードは、急速に成長すると考えている企業に喜んで支払います。そのマネージャーは主に2つのテーマに焦点を当てています。テクノロジーと新興市場、主にアリババ（BABA）、テンセント（TCEHY）、バイドゥ（BIDU）などの中国のインターネット企業です。 Schroderはそれほど際どいものではなく、その資産のほとんどを合理的な価格で成長する株式に投資しています。
EMがひどい業績を上げていた時期に、現在、新興市場に資産の23％を保有しているにもかかわらず、ファンドは優れています。 Amazon.com（AMZN）を含む米国株の10％の株式は、リターンを助けました。
同時に、これは気弱な人のための基金ではありません。良い市場では同業他社を打ち負かしましたが、悪い市場では後れを取っています。これは危険なファンドです。やりすぎないでください。
最小投資額： 3,000ドル
ヴァンガード短期投資-グレード （VFSTX、$ 10.44）は、ますますリスクが高まる債券市場にとって理想的な選択肢です。それはあなたにそれが宣伝するもの、つまり短期で高品質の社債を提供します。
短期金利の上昇のおかげで、ファンドは健全な3.14％を生み出しています。しかし、期間はわずか2。5年です。つまり、金利が1パーセントポイント上昇した場合、ファンドの価格はわずか2.5パーセントポイント下がるはずです。高品質の債券ファンドでは、期間をファンドのリスク、利回りをその見返りと考えると便利です。今日、利回りがその期間よりも高い投資適格ファンドはほとんどありません。
リターンがベーシスポイント（100分の1パーセントポイント）でカウントされることが多い債券ファンドでは、費用が大きな考慮事項になります。投資家の株式は0.2％を請求します。アドミラル株（VFSUX）は、最低50,000ドルで、その半分（0.1％）を請求し、その割引により、利回りが3.24％に向上します。
このファンドはあなたを金持ちにすることはありません。過去10年間で、年率3％を返しました。今後数年間はほぼ同じ収益になると思います。このファンドの利点は、いくらかの収入とともにあなたの株にバラストを提供することです。そして、レートが急上昇してもあなたを殺すことはありません。
このファンドは、このファンドや他の債券ファンドのマネージャーをシャッフルしているヴァンガードによって社内で運営されています。このファンドがいかに単純なバニラであるかを考えれば、私は心配していません。
最小投資額： 2,000ドル
私たちの最終的な資金は、ちょっとした「チート」です。 Primecap Odyssey Growth （POGRX、43.48ドル）は、実際にはヴァンガードファンドではありません。代わりに、前述のVanguard Primecapのクローンに近いものであり、その名前が示すように、Primecapマネージャーによって実行されます。
Vanguard Primecapは、Primecapが管理する3つのVanguardファンドの1つであり、これらはすべて新規投資家に閉鎖されています。ヴァンガードはそれらを閉じるのが賢明でした。 VPMCXを含むすべての資産が高品質の製品であるため、資産がドアに殺到していました。
Primecap Odyssey Growthは、VPMCXから締め出された場合の答えです。年間0.67％の料金がかかります。これは、バンガードのニアクローンより28ベーシスポイント高くなりますが、他のアクティブに管理されているファンドの圧倒的多数よりも安価です。
私たちが検討した2つのウェリントンが管理するファンドは保守的ですが、Primecap OdysseyGrowthはペダルから金属への成長ショップです。この基金は2つのセクターに焦点を当てています。資産の3分の1は、それぞれテクノロジーとヘルスケアにあります。ファンドはS＆P 500よりも約46％変動性があります。
いいえ、この基金はあなたの保守的なお金のためのものではありません。
しかし、オデッセイグロースのポートフォリオの積極的なコーナーを見つけて、大切な人生を待ってください。そうすれば、最終的にはプラスサイズの利益を得ることができます。ファンドは2007-09年のクマ市場と2015-16年の修正の間にS＆Pに遅れをとった。しかし、過去10年間で、ファンドは年率14.4％を返しました。これは、S＆P500よりも年間平均3.2パーセントポイント優れています。
スティーブゴールドバーグは、ワシントンD.C.地域の投資顧問です。