一部の投資家は、近年、積極的に運用されている株式ファンドをあきらめ、代わりにベンチマークを受動的に追跡する安価なインデックスファンドに目を向けています。インデックスファンドは仕事を成し遂げることができます。しかし、フィデリティの株式投資信託の記録は、あなたがその優れたアクティブファンドのいくつかにあなたのお金の少なくとも一部を投資するべきであるという強い主張をします。
ピーターリンチを含む銃を持ったフィデリティマネージャーは、1980年代と1990年代に投資の世界を支配しました。当時はもう昔のことですが、フィデリティは今でも数十人の一流のマネージャーやアナリストを雇用しています。一方、多くの費用比率は、他の積極的に運用されているファンドと比較して比較的低いです。はい、フィデリティの資金の一部は平凡です—私の見解では、フィデリティには選択肢が多すぎます。しかし、多くは素晴らしいです。ウィル・ダノフ、ジョエル・ティリングハスト、スティーブン・ワイマーなどのマネージャーは、10年以上にわたって市場指数を覆しました。
これが、現在所有できる最高のフィデリティ株式ファンドの5つです。
Contrafundは、主に大規模で急成長している企業に投資しています。テクノロジーは資産の35％を占めています。トップホールディングスには、Facebook（FB）、Amazon（AMZN）、Alphabet（GOOGL）、Microsoft（MSFT）が含まれます。マネージャーのウィル・ダノフは、彼が所有する株式の最大の保有者の1人であることが多く、上級管理職に比類のないアクセスを提供しています。
彼は、ウォーレンバフェットのバークシャーハサウェイA株（BRK.A）の5％以上のポジションを含め、金融株のほぼ19％の株式を保有するハイテク株を残しています。その結果、ContrafundはS＆Pよりも約5％変動性が高く、2000-02や2007-09を含むほとんどのセルオフのベンチマークよりも良好に維持されています。
返品は目を見張るものがあります。ダノフは1990年9月にこのファンドを引き継ぎました。それ以来、コントラファンドは年率13.5％を返しました。これは、スタンダード＆プアーズの500株指数よりも年間平均3.1パーセントポイント優れています。そして、ダノフが彼のタッチを失っているという兆候はありません。過去5年間で、Contrafundは年率16.4％を返しました。これは、S＆Pよりも平均2.3パーセントポイント優れています。年間経費は0.74％です。
私のようなファンドアナリストは、フィデリティ低価格株の伝説的なマネージャーであるジョエルティリングハストにクイズを出していました。 （FLPSX、55.18ドル）。たとえば、彼の広大な380億ドルのファンドで、901番目または902番目に大きい保有について話してもらいます。メモなしで、Tillinghastは常にクイズに答え、株について非常に詳細に話しました。
Tillinghastは百科事典的な記憶を持っているだけでなく、素晴らしい投資家でもあります。 1989年以来、ファンドは年率13.8％を返しました。これは、最も密接に相関しているラッセルミッドキャップバリューインデックスよりも平均2.3パーセントポイント優れています。過去3年間で、ファンドは年間平均約1パーセントポイントでベンチマークを上回りました。
Tillinghastは、ひどい市場で特にうまくいきます。ファンドは過去3年間、ラッセルインデックスよりも約10％変動が少ないです。
このファンドは、ほぼ完全に1株あたり35ドル以下で取引されている株式の購入に限定されていることで有名です。これは私が理解したことのない制限ですが、明らかにTillinghastで機能します。彼の株のほとんどは中型株ですが、Tillinghastはまだたくさんの小型株と少数の大型株を所有しています。彼は現在、ファンドの約40％を外国株で保有しています。
ただし、ファンドマネージャーのArvind Navaratnamは、「低価格」または過小評価されている企業を見つけやすくなると述べています。現在、トップホールディングスは、ワシントンD.C.に焦点を当てた不動産プレイJBGスミスプロパティ（JBGS）とマディソンスクエアガーデン（MSG）がそれらの潜在的な機会の1つであることを示しています。
ほぼ5年前のファンドのリターンは素晴らしいものでした。ラッセル2000インデックスは、2018年を含め、毎年1つを除いて、中小企業のインデックスを上回っています。
フィデリティの基準によると、ファンドはわずか4億5700万ドルの資産で小規模です。 Navaratnamは取引が好きです—昨年の売上高は117％でした。年間経費は1.11％です。ファンドはラッセル2000とほぼ同じくらい不安定ですが、小さな株は通常不安定です。ラッセルはS＆Pよりも40％揮発性が高いです。
フィデリティインベスターの編集者、ジムローウェル ニュースレターでは、この折衷的なファンドを、インデックスファンドへの「資金の氾濫を防ぐ」ための数十億ドルに対する完全な解毒剤と見なしています。 「その流れが変わると、低コストを低リスクと間違えている投資家は最も高額な価格を支払うことになります。」このようなファンドは輝くだろうと彼は予測している。
多くのフィデリティマネージャーと同様に、フィデリティインターナショナルグロース （FIGFX、13.88ドル）マネージャーのJed Weissは、大規模な成長企業、つまり収益と売上が急速に伸びている企業に焦点を当てています。彼らは通常、収益と収益の比較的高い倍数で取引されていますが、彼はそれらの株を喜んで購入します。
FIGFXのリターンは堅調であり、ワイスはリスクを快適に低く抑えています。過去5年間で、ファンドは年率8.1％を返しました。これは、米国を除くMSCI All-Country WorldIndexよりも年間平均2パーセントポイント優れています。さらに、ファンドは過去10年間のうちわずか2年間でインデックスに遅れをとっていました。過去3年と5年の間、ファンドはMSCIインデックスよりも約10％変動が少ないです。
ワイスは辛抱強い。彼が株を買うと、彼はそれを平均して約4年間保有します。最大の保有物には、スイスを拠点とする食品大手のネスレ（NSRGY）、オーストラリアのバイオ医薬品会社CSL、ドイツのソフトウェア会社SAP SE（SAP）が含まれます。ワイスはワイドネットをキャストします。実際、ファンドの資産の18％は現在、米国の株式にあります。これは通常、外国の株式ファンドにとって米国の大きな株式です。さらに8％は新興市場にあります。
ヘルスケアは長い間私のお気に入りの分野でした。ローウェル、フィデリティ投資家 編集者、私の熱意を共有し、私たちのケースをバックアップするためのいくつかのデータポイントを提供します。
今後30年間で、世界の人口は約25％増加すると予想されています。しかし、65歳以上の人口は125％急増すると予測されています。その間、病気の新しい治療法は急速に発明されています。また、先進国だけでなく、新興市場でもより良い医療への需要が高まっています。
マネージャーのEdYoonは、 Fidelity Select Health Care を実行しました。 （FSPHX、$ 241.39）2008年後半以降、彼の基金は1年を除いて毎年平均的な医療基金を上回っています。過去5年間で、基金は年率19.2％を返しました。これは、平均的な医療基金よりも平均2.2パーセントポイント優れています。
基金は幅広いアプローチを取ります。バイオテクノロジーは資金の約3分の1です。医療機器は23％、医薬品は15％です。
唯一の大きなネガティブ：ボラティリティ。この基金は、過去3年および5年間、平均的な保健セクター基金よりも変動が少ない。しかし、これらの範囲では、S＆Pよりも約50％変動性が高くなっています。したがって、このファンドを少量で所有してください。
スティーブゴールドバーグは、ワシントンD.C.地域の投資顧問です。