今は、今後10年または20年にわたって住宅ローンを借り換えるのに最適な時期の1つになる可能性があります。フレディマックのチーフエコノミスト、サム・カーター氏によると、住宅ローン金利は「インフレ圧力の低下」のおかげで記録的な低水準に近づいています。同時に、住宅価格は現在、主に需要のために、経済の他の部分のように苦しんでいません。
これらの要因により、新しい、より高い価値を使用して家を借り換え、その過程で現金を引き出すことができる状況が生まれました。借り換えて、利息を節約したり、月々の支払いを減らしたり、あるいはその両方を行うこともできます。
あなたはあなたの家の住宅ローンを借り換えるべきですか？答えは、さまざまな要因と、プロセスに専念する時間とエネルギーがあるかどうかによって異なります。ただし、家の借り換えを決定した場合は、現在行っている手順によって、後でより良い立場に立つことができることにも留意する必要があります。
あなたが今あなたの住宅ローンを借り換える資格があるかもしれないとあなたが信じるならば、あなたがあなたの財政を準備しそしてあなたが最高のレートと条件の資格を得ることができることを確実にするためにあなたが取ることができるステップがあります。先に進んで応募する前に必要なことはすべてここにあります。
多くの貸し手が住宅ローンの借り換えのために彼らの信用要件を厳しくしているので、あなたのクレジットスコアのアイデアを持っていることはあなたが準備するのを助けることができます。あなたはあなたのスコアがあなたが思っているよりも良いと思うかもしれません、あるいはあなたはそれがいくらかの仕事を必要とするかもしれません。いずれにせよ、チェックしない限りわかりません。
毎月の明細書に無料のクレジットスコアを提供するクレジットカードがない場合は、CreditKarmaまたはCreditSesameの無料アカウントにサインアップして、自分の立場を確認できます。どちらも開始するには基本的な個人情報が必要ですが、クレジットスコアの少なくとも1つのバージョンとクレジット追跡ツールにアクセスできます。
あなたが新しい住宅ローンや借り換えを申請するとき、あなたの個人的な状況のいくつかの側面が考慮されます。ほとんどの場合、これには、クレジットスコア、雇用履歴、収入、頭金の金額、および収入に関連する債務の金額が含まれます。
かなりの頭金を節約することは借り換えにとってそれほど重要ではないかもしれませんが、あなたがあなたの信用を素晴らしい形に保ちそしてあなたの負債対収入の比率をより低い端に保つならばあなたはより良い住宅ローン率と条件の資格を得ることができるかもしれません。
一般的に、貸し手は、43％以下の負債対収入の比率で借り手を承認することを好みます。つまり、毎月の負債の支払いは、総月収の43％未満です。たとえば、月額10,000ドルを稼ぐ場合、この基準を満たすことを希望すると、毎月の債務は月額4,300ドル未満になります。
住宅ローンの借り換え事業は非常に競争が激しいですが、それはすべての貸し手がすべての消費者に最高の料金を提供できるという意味ではありません。あなたの最善の策は、あなたの信用プロファイル、あなたの収入、そしてあなたが住んでいる場所に基づいて、どれがあなたに最低のレートを提供するかもしれないかを見るためにいくつかの異なる貸し手の間で買い物をすることです。
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借り換えであなたの家の価値はいくらですか？開始する州を選択してくださいOnce you’ve found a lender who appears to offer the best rates and terms based on your situation, you can move forward with them by filling out a full loan application.
However, you may want to spend time comparing estimates from more than one lender, and potentially getting a Loan Estimate from each. This simple document includes the loan terms, how much you’ll owe each month, and the estimated closing costs you’ll be expected to pay to refinance. Getting a Loan Estimate from multiple lenders is the best way to shop around and make sure you’re not overpaying for fees or settling for a new loan with inferior terms.
Once you decide to move forward with a lender, you’ll want to lock your interest rate so you are no longer at the mercy of the market. The goal at that point will be closing your loan before your locked rate expires, which should be doable since mortgage mortgage refinance loans take 30 to 45 days to complete.
Once you fill out a loan application, you’ll typically need to supply your lender with information required for your home loan. This usually includes two years of tax returns, at least one month of pay stubs, further proof employment or an explanation for any employment gaps, 60 days of bank statements, and proof of any other income you have.
Part of the refinance process involves getting an appraisal for your home. After all, you need to be able to prove how much your property is worth before a lender will let you trade out your current home loan for another.
Whether your goal is refinancing to get a lower monthly payment or to get cash out, you’ll want to make sure your home is in tip top shape for appraisal purposes. Steps you should take include repairing any obvious damage to your home, sprucing up the indoors and outdoors for a clean, updated look, and cleaning your entire property inside and out. Also make a list of updates you’ve made to your home that could help an appraiser reach a higher value. If you’ve replaced your HVAC system or your roof, for example, you should tell your appraiser about these improvements.
Refinancing the home you love? These frequently asked questions can help you learn more about the process.
The purpose of refinancing your home varies from borrower to borrower. However, many consumers refinance their home loans in order to secure a lower interest rate that will help them save money. Others want to get a new loan with a lower monthly payment, and homeowners also refinance in order to switch up the term of their home loan — for example, moving from a 30-year loan to a 15-year mortgage.
You typically need to wind up with at least 20 percent equity in your home after a refinance if you hope to avoid paying private mortgage insurance, or PMI. Many lenders will allow you to refinance with less than 20 percent equity, however, although equity requirements can vary depending on the bank.
You can apply for a mortgage online and from the comfort of your home, and this is also true if you plan to refinance a mortgage you already have. Many lenders allow you to upload the mortgage refinance documents online, and some will even close the loan at your home address or any other place of your choosing.
Generally speaking, you’ll need a credit score of 620 or higher for a conventional mortgage refinance. However, COVID-19 has left many individual lenders with no choice but to tighten up their standards, which means some lenders may require a score of 700 or more. Government programs like VA home loans and FHA loans tend to come with more lenient credit score requirements, so make sure to check on these options if you believe you could qualify.
When you close on your mortgage refinance, you’ll pay many of the same fees you paid when you took out your mortgage to begin with. Fees you’ll need to pay include credit report fees, title fees, escrow fees, notary fees, and recording fees. You will also need to pay an appraisal fee and lender fees that cover processing and underwriting. If you’re paying points on your mortgage in order to secure a lower rate, the cost of each point is typically equal to 1% of your new loan amount.
If you’re paying a higher rate than the lowest rates advertised right now and your finances are in relatively good shape, you really have nothing to lose by checking mortgage rates to see if refinancing could be worth it. If you were willing to put in the effort to apply and gather all the documentation required, you could easily save thousands of dollars in interest payments on your loan, pay off your mortgage faster, or both.
But it all starts with shopping around among mortgage lenders online and in your area. Since interest rates may not stay this low forever, the time to start shopping around is now.