不動産投資信託（REIT）は、収入のある不動産に投資する会社です。投資家は、主要な証券取引所またはブローカーを通じてREITの株式を購入し、会社が不動産から受け取る収入の一部を配当の形で受け取ることができます。

不動産に投資したいが、自分の投資不動産を購入するのに十分なお金がない場合は、REITについて知っておくべきことがあります。

REITの仕組み

REITはミューチュアルファンドをモデルにしており、個人投資家が単独で取得するのが難しいレベルの分散を提供します。 REIT企業は、オフィスビル、アパート、倉庫、データセンター、医療施設、ホテルなどを含む投資不動産のポートフォリオに投資しています。

企業は物件を所有しており、テナントから徴収する家賃の支払いから定期的に収入を得ています。次に、そのお金を株主に分配します。 REITは法律により、収入の少なくとも90％を配当の形で分配することが義務付けられていますが、多くは100％を支払います。

REITに投資するリスクは、一般的に、独自の投資不動産を所有するよりも低くなりますが、それは完全にリスクがないという意味ではありません。たとえば、国債のようなより安全な投資はリスクをほとんどまたはまったく伴わずにまともなリターンを提供できるため、REITは金利が上昇している期間中は投資家にとって魅力的ではありません。

個々の物件タイプに影響を与える可能性のある他の短期的なリスクもあります。たとえば、全米不動産投資信託協会（Nareit）によると、2020年には、全米不動産投資信託協会（Nareit）によると、大流行により多くの労働者が帰宅し、総収益が18.44％減少したため、オフィスビルREITが大きな打撃を受けました。このセクターは2021年に回復し、その年の収益は22％でした。

とはいえ、Nareitによれば、REITは競争力のある長期的なリターンを提供することができます。上位のREITインデックスのうち2つがこれまでどのように機能してきたかを次に示します。

出典：全米不動産投資信託協会

文脈上、バンガードによれば、完全に株式で構成される投資ポートフォリオは、歴史的に約10.3％の平均年間収益を示しています。

REITの種類

投資できるREITにはいくつかの種類がありますが、他のREITよりもはるかに一般的ではないものもあります。

• エクイティREIT： 最も一般的なタイプのREITは、主要な証券取引所で取引されるエクイティREITです。
• 住宅ローンREIT： mREITとも呼ばれるこのタイプの会社は、投資から収入を得るために住宅ローンや住宅ローン担保証券を組成または購入します。
• ハイブリッドREIT： これらの企業は、エクイティREITとモーゲージREITのアプローチを組み合わせており、株主に2つの間の分散投資を提供しています。
• 非上場の公開REIT： これらの企業は、証券取引委員会（SEC）に登録されています。つまり、これらの企業の情報は公開されています。ただし、エクイティREITのような証券取引所では取引されません。
• プライベートREIT： このタイプのREITはSECに登録されておらず、上場されていません。

REITの長所と短所

他の投資機会と同様に、REITには投資家にとって長所と短所の両方があります。お金をREITに入れる前に考慮すべきことは次のとおりです。

長所

• 収入志向の投資家に適しています： 債券や高利回りの配当株などの収益を生み出す投資を優先する場合、REITは収益の大部分を株主に支払う必要があるため、適切な場合があります。
• 競争力のあるリターン： 長期的には、REITは株式市場と比較して競争力のあるリターンを提供することができます。
• より低い投資要件： 投資不動産を購入するには、頭金、閉鎖費用、継続的な費用を賄うために、数千ドル、さらには数万ドルの現金が必要になる場合があります。 REITを使えば、それについて心配する必要はありません。
• 多様化： 個人の不動産投資家として、巨額のお金なしであなたの不動産ポートフォリオを多様化することは難しいです。対照的に、REITの1株を購入すると、何百もの不動産からの収入にアクセスできます。 REITは、投資ポートフォリオを複数の資産タイプに分散させるのにも役立ちます。
• 流動性： あなたが投資不動産を所有していて、それを売りたい場合、プロセスは数ヶ月かかることがあります。 REITを利用すれば、証券会社の口座のボタンをクリックするだけで株式を売ることができます。

短所

• 配当税： REITの配当は経常利益として課税されます。これは、株式による長期キャピタルゲインに対して支払うよりも高い税率です。
• 金利リスク： 金利が上昇する時期には、他のより安全な収入を生み出す資産の価値が上がるにつれて、REITの価格は価値を失う傾向があります。特に、米国債は米国政府の支援を受けており、リスクのない投資であると考えられているため、より魅力的なオプションになる傾向があります。
• 短期的には収益が低下します： 上記のように、REITは短期的には株式市場よりも低いリターンを提供する傾向があります。 REITに投資している場合は、長期にわたってREITを保持するのが最善です。
• プロパティ固有のリスク： 経済状況は特定の物件タイプに異なる影響を与える可能性があるため、ポートフォリオを複数のタイプの物件に分散しないと、より多くのリスクにさらされる可能性があります。

REITへの投資方法

エクイティREITは最も一般的なタイプのREITであるため、最善の策は、証券口座を開設し、利用可能なさまざまなオプションについて調査することです。

すでに仲介口座をお持ちの場合は、新しい口座を開設することを心配する必要はありません。株式やファンドを検索するのと同じ方法でREITを検索し、通常どおりに取引します。そのアプローチを好む場合は、REITミューチュアルファンドや上場投資信託を購入することもできます。長期投資戦略にREITを含めたい場合は、個人の退職金口座を通じてREITに投資することもできます。

ブローカーアカウントをまだお持ちでない場合は、時間をかけてさまざまなブローカーを比較し、最適なブローカーを決定してください。手数料、投資オプション、アカウントオプション、リソース、ツール、およびその他の要素を調べて、適切なものを見つけてください。

専門家と協力して投資戦略を決定する

誰でもREITに投資できますが、大きな投資決定を下す前に、ファイナンシャルアドバイザーに相談することをお勧めします。アドバイザーは、特定の状況に合わせて専門家による個別のアドバイスを提供することで、お客様を支援します。あなたが一人でそれをしたくないのであれば、彼らはあなたのお金を有料で管理するのを助けることさえできます。

何をするにしても、最初に時間をかけて投資対象を調査し、それが将来の経済にどのように影響するかを理解せずに、投資決定を下すことは避けてください。また、投資機会にお金を投入する前に、必ず金銭的義務をカバーしてください。請求書の支払いがない場合、支払いが遅れたり、クレジットスコアが下がったりする可能性があります。これにより、将来のクレジットの確保が困難になる可能性があります。